تفسير ورقة بيضاء هيئة النقد في سنغافورة "Layer 1 العالمي - الطبقة الأساسية للشبكات المالية"
المقدمة
المبادرة العالمية الأولى ( GL1) تستكشف تطوير بنية تحتية مشتركة متعددة الوظائف تعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع ( DLT )، والتي يتم تطويرها من قبل المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم لصالح صناعة المالية. الهدف هو تمكين المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم من استخدام هذه البنية التحتية لنشر تطبيقات الأصول الرقمية المتداخلة عبر الولايات القضائية، التي تديرها معايير الأصول العامة، والعقود الذكية، وتقنية الهوية الرقمية. سيفتح هذا سيولة موزعة، مما يمكن المؤسسات المالية من التعاون بشكل أكثر فعالية، وتوسيع الخدمات، وتقليل تكاليف بناء البنية التحتية الخاصة.
تتركز GL1 على توفير بنية تحتية مشتركة للدفتر المالي للمؤسسات المالية، لتطوير ونشر واستخدام التطبيقات المناسبة لسلسلة القيمة في القطاع المالي، مثل الإصدار، والتوزيع، والتداول، والتسوية، والحفظ، وخدمات الأصول، والدفع. وهذا يمكن أن يعزز التوزيع والتسوية عبر الحدود لأدوات الدفع والأسواق المالية. تكمن خصوصية GL1 في تطوير بنية تحتية يمكن استخدامها لحالات استخدام مختلفة، تدعم الصفقات القابلة للتجميع التي تشمل مجموعة متنوعة من الأصول المالية والتطبيقات، مع الامتثال للمتطلبات التنظيمية.
من خلال الاستفادة من قدرات النظام البيئي المالي الأوسع، يمكن للمؤسسات المالية تقديم خدمات أغنى وأكثر تنوعًا للمستخدمين النهائيين، ودفعها إلى السوق بشكل أسرع. سيمكن GL1 المؤسسات المالية من بناء وتوزيع التطبيقات المركبة، مع الاستفادة من قدرات مقدمي التطبيقات الآخرين. يمكن أن يظهر ذلك في نمذجة برمجية وتنفيذ بروتوكولات مالية على مستوى المؤسسات لتحويل العملات الأجنبية والتسويات، وتحسين التفاعل بين العملات والأصول المرمزة، وتحقيق التسليم المتزامن للأصول الرقمية وغيرها من الأصول المرمزة لتسوية الدفع (DvP)، وكذلك تسوية الدفع مقابل الدفع (PvP) لتحويل العملات الأجنبية. يمكن أيضًا دعم التسليم مقابل الدفع مقابل الدفع (DvPvP)، أي أن سلسلة التسوية تتكون من مجموعة من تحويلات العملات والأصول المرمزة المتزامنة.
الخلفية والدافع
تعتبر البنية التحتية التقليدية التي تدعم الأسواق المالية العالمية قد تم تطويرها قبل عقود، مما أدى إلى وجود قواعد بيانات معزولة، وبروتوكولات اتصال مختلفة، وتكاليف باهظة لصيانة الأنظمة المملوكة والتكاملات المخصصة. على الرغم من أن الأسواق المالية العالمية لا تزال قوية ومرنة، إلا أن احتياجات الصناعة أصبحت أكثر تعقيدًا وتوسعًا. قد لا يكون التحديث التدريجي للبنية التحتية المالية الحالية كافيًا لمواكبة التعقيد وسرعة التغيير.
لذلك، تتجه المؤسسات المالية نحو استخدام تقنيات مثل DLT، نظرًا لما تتمتع به من إمكانية توفير بنية تحتية حديثة للسوق ونماذج أكثر أتمتة وكفاءة من حيث التكلفة. ومع ذلك، بدأ المشاركون في الصناعة في إطلاق برامج الأصول الرقمية الخاصة بهم، واختيار تقنيات وموردين مختلفين، مما يحد من التوافق. وقد أدى ذلك إلى تفتيت السوق، حيث تم حجز السيولة بين البنى التحتية غير المتوافقة، مما زاد من تكلفة رأس المال والفرص. إن الزيادة في البنى التحتية المختلفة وغياب معايير تصنيف معترف بها عالميًا للأصول الرقمية وDLT، يزيد من تكاليف التبني.
لتحقيق معاملات عبر الحدود بسلاسة واستغلال القيمة الكاملة لتكنولوجيا دفاتر الحسابات الموزعة، يجب تصميم البنية التحتية القابلة للتوافق مع الانفتاح والتشغيل المتداخل. يجب على مزودي البنية التحتية أيضًا فهم اللوائح المعمول بها المتعلقة بإصدار وتحويل الأصول المالية المرمزة، فضلاً عن المعالجة التنظيمية للمنتجات تحت الهياكل المرمزة المختلفة.
الأهداف الرئيسية لـ GL1
تركز مبادرة GL1 على:
a) يدعم إنشاء شبكة متعددة الوظائف
b) يسمح بنشر مجموعة متنوعة من التطبيقات من الدفع وجمع رأس المال إلى التداول الثانوي
c) يوفر بنية تحتية لإدارة وتنفيذ تداول الأصول المرقمنة
d) تشجيع وضع مبادئ وسياسات ومعايير عالمية معترف بها، لضمان أن الأصول والتطبيقات المرمزة على GL1 تتسم بالتشغيل البيني على المستوى الدولي وعبر الشبكات.
مبادئ تصميم GL1
ستتبع البنية التحتية الرقمية الأساسية لـ GL1 المبادئ التالية:
مفتوح ومعتمد على المعايير
الامتثال للقوانين المعمول بها وفتحها للجهات التنظيمية
حوكمة جيدة
الحيادية
عدالة تجارية
متاح من حيث الوظائف والاقتصاد
الاكتفاء الذاتي المالي
نظرة عامة على بنية GL1
يمكن وصف بنية GL1 بأنها الطبقة الأساسية في نموذج المفهوم الرباعي لمنصة الأصول الرقمية:
طبقة الوصول: كيفية وصول المستخدمين النهائيين إلى مجموعة متنوعة من الخدمات الرقمية المبنية حول منصة GL1
طبقة الخدمة: المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم والأطراف الثالثة الموثوقة تبني وتطلق خدمات التطبيقات على منصة GL1
طبقة الأصول: تدعم الإصدار المحلي والتوكني للنقد والأوراق المالية والأصول الأخرى
طبقة المنصة (GL1): توفر مكونات البنية التحتية، بما في ذلك بنية تحتية blockchain والمكتبات والقوالب والمعايير البيانية وخدمات نطاق المنصة.
GL1 سيدعم حالات استخدام متعددة، دون تحيز لنوع الأصول. تشمل الاستخدامات المحتملة المدفوعات عبر الحدود، والتوزيع والتسوية عبر الحدود لأدوات أسواق رأس المال، وغيرها. تشمل مقترحات القيمة الخاصة بـ GL1:
زيادة الكفاءة وتقليل التكاليف
تعزيز إدارة السيولة
تحقيق نماذج أعمال جديدة
زيادة الشفافية وإدارة المخاطر
تعزيز الابتكار
نموذج التشغيل
يمكن استخدام منصة GL1 لإنشاء تطبيقات مالية متعددة وشبكات. الشبكة المالية هي اتحاد يتكون من مجموعة من المؤسسات المالية، تتفق على استخدام ترتيبات تجارية وقواعد حوكمة مشتركة للتداول. يمكن تنظيم هذه الشبكات حول حالات استخدام معينة، ويمكن أن تمتد عبر حالات استخدام متعددة والاختصاصات.
ستكون شركة GL1 مشغلًا تقنيًا ومزودًا للبنية التحتية العامة. قد تقتصر بعض الأنشطة على مزودي الخدمة المحددين. يمكن لشركة GL1 دعم مشغلي بنية السوق المالية في تقديم وظائف المقاصة والتسوية.
إن نهائية التسوية هي مطلب رئيسي في تصميم GL1. من الضروري اختيار خوارزمية توافق مناسبة لدعم نهائية التسوية. يجب على شركة تشغيل GL1 والمؤسسات المالية المشاركة إدارة عوامل المخاطر المحتملة.
استكشاف إنشاء منظمة غير ربحية، ووضع مبادئ وسياسات ومعايير مشتركة لتشغيل GL1
إنشاء شركة تشغيل مستقلة، وبناء ونشر بنية GL1 التحتية
سيأخذ العمل المستقبلي بعين الاعتبار المزيد من عوامل الحوكمة ونموذج التشغيل وتصميم التكنولوجيا.
ملخص
GL1 هي مبادرة طويلة الأجل تهدف إلى إنشاء بنية تحتية رقمية أساسية تشكل الشبكة المالية المستقبلية. يتطلب تحقيق هذه الرؤية تعاونًا متعدد الأطراف غير مسبوق عبر الولايات القضائية. ترحب المبادرة بمساهمات المجتمع الدولي لتعزيز GL1 كالبنية التحتية الرقمية الأساسية لدعم تحول صناعة المالية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أصدرت هيئة النقد في سنغافورة ورقة بيضاء GL1 لاستكشاف البنية التحتية المالية المدفوعة بتقنية DLT
تفسير ورقة بيضاء هيئة النقد في سنغافورة "Layer 1 العالمي - الطبقة الأساسية للشبكات المالية"
المقدمة
المبادرة العالمية الأولى ( GL1) تستكشف تطوير بنية تحتية مشتركة متعددة الوظائف تعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع ( DLT )، والتي يتم تطويرها من قبل المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم لصالح صناعة المالية. الهدف هو تمكين المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم من استخدام هذه البنية التحتية لنشر تطبيقات الأصول الرقمية المتداخلة عبر الولايات القضائية، التي تديرها معايير الأصول العامة، والعقود الذكية، وتقنية الهوية الرقمية. سيفتح هذا سيولة موزعة، مما يمكن المؤسسات المالية من التعاون بشكل أكثر فعالية، وتوسيع الخدمات، وتقليل تكاليف بناء البنية التحتية الخاصة.
تتركز GL1 على توفير بنية تحتية مشتركة للدفتر المالي للمؤسسات المالية، لتطوير ونشر واستخدام التطبيقات المناسبة لسلسلة القيمة في القطاع المالي، مثل الإصدار، والتوزيع، والتداول، والتسوية، والحفظ، وخدمات الأصول، والدفع. وهذا يمكن أن يعزز التوزيع والتسوية عبر الحدود لأدوات الدفع والأسواق المالية. تكمن خصوصية GL1 في تطوير بنية تحتية يمكن استخدامها لحالات استخدام مختلفة، تدعم الصفقات القابلة للتجميع التي تشمل مجموعة متنوعة من الأصول المالية والتطبيقات، مع الامتثال للمتطلبات التنظيمية.
من خلال الاستفادة من قدرات النظام البيئي المالي الأوسع، يمكن للمؤسسات المالية تقديم خدمات أغنى وأكثر تنوعًا للمستخدمين النهائيين، ودفعها إلى السوق بشكل أسرع. سيمكن GL1 المؤسسات المالية من بناء وتوزيع التطبيقات المركبة، مع الاستفادة من قدرات مقدمي التطبيقات الآخرين. يمكن أن يظهر ذلك في نمذجة برمجية وتنفيذ بروتوكولات مالية على مستوى المؤسسات لتحويل العملات الأجنبية والتسويات، وتحسين التفاعل بين العملات والأصول المرمزة، وتحقيق التسليم المتزامن للأصول الرقمية وغيرها من الأصول المرمزة لتسوية الدفع (DvP)، وكذلك تسوية الدفع مقابل الدفع (PvP) لتحويل العملات الأجنبية. يمكن أيضًا دعم التسليم مقابل الدفع مقابل الدفع (DvPvP)، أي أن سلسلة التسوية تتكون من مجموعة من تحويلات العملات والأصول المرمزة المتزامنة.
الخلفية والدافع
تعتبر البنية التحتية التقليدية التي تدعم الأسواق المالية العالمية قد تم تطويرها قبل عقود، مما أدى إلى وجود قواعد بيانات معزولة، وبروتوكولات اتصال مختلفة، وتكاليف باهظة لصيانة الأنظمة المملوكة والتكاملات المخصصة. على الرغم من أن الأسواق المالية العالمية لا تزال قوية ومرنة، إلا أن احتياجات الصناعة أصبحت أكثر تعقيدًا وتوسعًا. قد لا يكون التحديث التدريجي للبنية التحتية المالية الحالية كافيًا لمواكبة التعقيد وسرعة التغيير.
لذلك، تتجه المؤسسات المالية نحو استخدام تقنيات مثل DLT، نظرًا لما تتمتع به من إمكانية توفير بنية تحتية حديثة للسوق ونماذج أكثر أتمتة وكفاءة من حيث التكلفة. ومع ذلك، بدأ المشاركون في الصناعة في إطلاق برامج الأصول الرقمية الخاصة بهم، واختيار تقنيات وموردين مختلفين، مما يحد من التوافق. وقد أدى ذلك إلى تفتيت السوق، حيث تم حجز السيولة بين البنى التحتية غير المتوافقة، مما زاد من تكلفة رأس المال والفرص. إن الزيادة في البنى التحتية المختلفة وغياب معايير تصنيف معترف بها عالميًا للأصول الرقمية وDLT، يزيد من تكاليف التبني.
لتحقيق معاملات عبر الحدود بسلاسة واستغلال القيمة الكاملة لتكنولوجيا دفاتر الحسابات الموزعة، يجب تصميم البنية التحتية القابلة للتوافق مع الانفتاح والتشغيل المتداخل. يجب على مزودي البنية التحتية أيضًا فهم اللوائح المعمول بها المتعلقة بإصدار وتحويل الأصول المالية المرمزة، فضلاً عن المعالجة التنظيمية للمنتجات تحت الهياكل المرمزة المختلفة.
الأهداف الرئيسية لـ GL1
تركز مبادرة GL1 على:
a) يدعم إنشاء شبكة متعددة الوظائف b) يسمح بنشر مجموعة متنوعة من التطبيقات من الدفع وجمع رأس المال إلى التداول الثانوي c) يوفر بنية تحتية لإدارة وتنفيذ تداول الأصول المرقمنة d) تشجيع وضع مبادئ وسياسات ومعايير عالمية معترف بها، لضمان أن الأصول والتطبيقات المرمزة على GL1 تتسم بالتشغيل البيني على المستوى الدولي وعبر الشبكات.
مبادئ تصميم GL1
ستتبع البنية التحتية الرقمية الأساسية لـ GL1 المبادئ التالية:
نظرة عامة على بنية GL1
يمكن وصف بنية GL1 بأنها الطبقة الأساسية في نموذج المفهوم الرباعي لمنصة الأصول الرقمية:
! تفسير 10,000 كلمة للورقة البيضاء ل MAS حول الطبقة العالمية 1 - الطبقة الأساسية للشبكات المالية
الاستخدامات المحتملة لـ GL1
GL1 سيدعم حالات استخدام متعددة، دون تحيز لنوع الأصول. تشمل الاستخدامات المحتملة المدفوعات عبر الحدود، والتوزيع والتسوية عبر الحدود لأدوات أسواق رأس المال، وغيرها. تشمل مقترحات القيمة الخاصة بـ GL1:
نموذج التشغيل
يمكن استخدام منصة GL1 لإنشاء تطبيقات مالية متعددة وشبكات. الشبكة المالية هي اتحاد يتكون من مجموعة من المؤسسات المالية، تتفق على استخدام ترتيبات تجارية وقواعد حوكمة مشتركة للتداول. يمكن تنظيم هذه الشبكات حول حالات استخدام معينة، ويمكن أن تمتد عبر حالات استخدام متعددة والاختصاصات.
ستكون شركة GL1 مشغلًا تقنيًا ومزودًا للبنية التحتية العامة. قد تقتصر بعض الأنشطة على مزودي الخدمة المحددين. يمكن لشركة GL1 دعم مشغلي بنية السوق المالية في تقديم وظائف المقاصة والتسوية.
إن نهائية التسوية هي مطلب رئيسي في تصميم GL1. من الضروري اختيار خوارزمية توافق مناسبة لدعم نهائية التسوية. يجب على شركة تشغيل GL1 والمؤسسات المالية المشاركة إدارة عوامل المخاطر المحتملة.
! تفسير 10,000 كلمة ل MAS Global Layer 1 - الطبقة الأساسية للشبكات المالية
العمل المستقبلي
GL1 ستتبع نهجًا مزدوجًا:
سيأخذ العمل المستقبلي بعين الاعتبار المزيد من عوامل الحوكمة ونموذج التشغيل وتصميم التكنولوجيا.
ملخص
GL1 هي مبادرة طويلة الأجل تهدف إلى إنشاء بنية تحتية رقمية أساسية تشكل الشبكة المالية المستقبلية. يتطلب تحقيق هذه الرؤية تعاونًا متعدد الأطراف غير مسبوق عبر الولايات القضائية. ترحب المبادرة بمساهمات المجتمع الدولي لتعزيز GL1 كالبنية التحتية الرقمية الأساسية لدعم تحول صناعة المالية.