تمكين الأصول الواقعية للتمويل اللامركزي من فرص جديدة
كانت الغاية من إنشاء العملات المشفرة هي إنشاء نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية، وسهولة الوصول، وكفاءة، وليس مجرد مضاربة قصيرة الأجل. لا يزال معظم السرد حول العملات المشفرة محصوراً في السلسلة، وهناك تطبيقات واقعية قليلة جداً تفيد المستهلكين العاديين. هناك 8.67 تريليون دولار من الأصول في الأسواق التقليدية تنتظر أن يتم إحداث ثورة فيها بواسطة تقنية البلوك تشين، وتوجد بالفعل فرصة لتحسين الاقتصاد العالمي بشكل منهجي.
التمويل اللامركزي(DeFi) ظهور يظهر بشكل كامل إمكانات البلوك تشين. تتمتع تطبيقات التمويل اللامركزي بمزايا التسوية الذرية، وتكلفة منخفضة، وعالية الشفافية، والقابلية للتركيب، والتحكم من قبل المستخدم. تشمل التطبيقات النموذجية الدفع من نظير إلى نظير، الأصول الاصطناعية، التداول الفوري، إدارة الأصول، سوق الإقراض، التأمين، والمشتقات.
ومع ذلك، فإن أحد القيود الرئيسية للتمويل اللامركزي هو أنه لا يزال حتى الآن نظامًا اقتصاديًا مغلقًا نسبيًا، مع ارتباط محدود بالاقتصاد التقليدي. يعتمد النمو السريع للتمويل اللامركزي إلى حد كبير على المضاربات الرأسمالية والعوائد المرتفعة غير المستدامة. وهذا يعادل استخدام حواسيب فائقة للعب ألعاب بسيطة، حيث لم يتم استغلال الإمكانات بشكل كامل.
وصلت قيمة TVL في صناعة التمويل اللامركزي إلى ذروتها عند 180 مليار دولار في ديسمبر 2021، ولكن بعد ذلك، بسبب العديد من الأحداث المخاطر وتأثير السوق الهابطة، انخفضت حالياً إلى أكثر من 57 مليار دولار. انخفضت أسعار رموز العديد من البروتوكولات بأكثر من 90% من ذروتها، كما انخفضت العوائد، واقتربت تدريجياً من مستويات التمويل التقليدي.
بالمقارنة مع التمويل التقليدي، يتمتع DeFi بمزايا الشفافية على السلسلة، القابلية للتجميع، المرونة والكفاءة، وانخفاض العوائق. لكن التمويل التقليدي لا يزال لديه مزايا فريدة في مجالات مثل دخول الاستثمارات، وربط الأسواق.
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم الفيزيائي، مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية. في عام 2020، كانت قيمة العقارات العالمية 326.5 تريليون دولار، وكانت القيمة السوقية للذهب 12.39 تريليون دولار. النظام المالي في تطور مستمر، من المحاسبة على الألواح الطينية في وقت مبكر إلى الرقمنة الحالية، ولكن لا يزال هناك مجال كبير لتحسين الكفاءة. إن التشغيل البيني لـ DeFi والسيولة الموزعة توفر فرصًا جديدة للأصول التقليدية.
تشمل الأصول الحقيقية الأكثر شعبية حاليًا النقود، والمعادن الثمينة، والعقارات، والديون الشركات، والتأمين، والرواتب والفواتير، والسلع الاستهلاكية، والسندات الائتمانية، وحقوق الامتياز، وغيرها.
تقوم المزيد من المؤسسات المالية الكبرى بتهيئة مسار الأصول الحقيقية (RWA). أطلقت جولدمان ساكس منصة لسندات blockchain بقيمة 100 مليون يورو للبنك الأوروبي للاستثمار. يمكن تمويل صندوق الأسهم المباشرة بقيمة 2.1 مليار دولار من هاملتون لين من خلال Polygon. أصدرت شركة سيمنز سندات رقمية بقيمة 60 مليون يورو على الشبكة الرئيسية لـ Polygon. تحقق شركة ميتسوي إدارة الأصول من خلال الأوراق المالية الرقمية. تمتلك MakerDAO أكثر من 680 مليون دولار من الأصول الحقيقية لدعم عملتها المستقرة DAI. كما أطلق Aave الأصول الحقيقية.
تشمل التطبيقات الرئيسية لـ RWA في التمويل اللامركزي العملات المستقرة، والرموز التركيبية، وبروتوكولات الإقراض. العملات المستقرة هي أنجح تطبيق لـ RWA في التمويل اللامركزي، حيث يوجد ثلاثة من بين أفضل سبعة رموز مشفرة هي عملات مستقرة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ 136 مليار دولار. تتيح الرموز التركيبية تداول المشتقات المرتبطة بالعملات والأسهم والسلع على السلسلة. يوفر نموذج إقراض التمويل اللامركزي الوسيلة الأكثر فعالية من حيث التكلفة لجمع وتوزيع الأموال.
تنقسم بروتوكولات RWA على السلسلة إلى فئتين: الأولى هي سوق الأسهم والأصول المادية، مثل Backed Finance؛ والثانية هي سوق الدخل الثابت، بما في ذلك الائتمان العام والخاص، مثل Centrifuge و Goldfinch. الدخل الثابت هو السوق الرئيسي في مجال RWA في الوقت الحالي.
بعض البروتوكولات الرئيسية على سلسلة RWA تشمل: Backed Finance( معيار توكين لأسهم S&P 500)، Ondo Finance( توكين للسندات الأمريكية وسندات الشركات)، Maple Finance( سوق الائتمان)، Centrifuge( الائتمان الهيكلي)، Goldfinch( بروتوكول الائتمان اللامركزي) وBlocksquare( توكين عقارات) وغيرها. هذه البروتوكولات تقدم حالياً عوائد تتراوح بين 8% إلى 9%.
من المحتمل أن تظهر سلاسل كتل Layer 1 مخصصة لـ RWA في المستقبل. حاليًا، يتم نشر بروتوكولات RWA عادةً على سلاسل الكتل العامة غير المصرح بها مثل إيثريوم، لكن هناك بعض القيود التشغيلية والتقنية. يتم تطوير بعض سلاسل الكتل Layer 1 المخصصة لتلبية الاحتياجات الفريدة لبروتوكولات RWA، مثل Inatain Markets و Provenance.
مع استنفاد رواية التمويل اللامركزي وفرص سوق الأصول الحقيقية، فإن القابلية للتجميع، الشفافية، التكلفة المنخفضة، والكفاءة في التمويل اللامركزي تقدم إمكانيات أكبر للأصول التقليدية. على سبيل المثال، توفير وساطة اقتراض عالمية للشركات التقليدية. كما أن الأزمة الأخيرة في القطاع المصرفي دفعت نحو تطوير توكين الذهب. قد يكون هناك رواية جديدة تمكّن الأصول الحقيقية من التمويل اللامركزي في الأفق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي مع الأصول الحقيقية يفتح فرص جديدة في سوق بقيمة 8670 مليون دولار أمريكي
تمكين الأصول الواقعية للتمويل اللامركزي من فرص جديدة
كانت الغاية من إنشاء العملات المشفرة هي إنشاء نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية، وسهولة الوصول، وكفاءة، وليس مجرد مضاربة قصيرة الأجل. لا يزال معظم السرد حول العملات المشفرة محصوراً في السلسلة، وهناك تطبيقات واقعية قليلة جداً تفيد المستهلكين العاديين. هناك 8.67 تريليون دولار من الأصول في الأسواق التقليدية تنتظر أن يتم إحداث ثورة فيها بواسطة تقنية البلوك تشين، وتوجد بالفعل فرصة لتحسين الاقتصاد العالمي بشكل منهجي.
التمويل اللامركزي(DeFi) ظهور يظهر بشكل كامل إمكانات البلوك تشين. تتمتع تطبيقات التمويل اللامركزي بمزايا التسوية الذرية، وتكلفة منخفضة، وعالية الشفافية، والقابلية للتركيب، والتحكم من قبل المستخدم. تشمل التطبيقات النموذجية الدفع من نظير إلى نظير، الأصول الاصطناعية، التداول الفوري، إدارة الأصول، سوق الإقراض، التأمين، والمشتقات.
ومع ذلك، فإن أحد القيود الرئيسية للتمويل اللامركزي هو أنه لا يزال حتى الآن نظامًا اقتصاديًا مغلقًا نسبيًا، مع ارتباط محدود بالاقتصاد التقليدي. يعتمد النمو السريع للتمويل اللامركزي إلى حد كبير على المضاربات الرأسمالية والعوائد المرتفعة غير المستدامة. وهذا يعادل استخدام حواسيب فائقة للعب ألعاب بسيطة، حيث لم يتم استغلال الإمكانات بشكل كامل.
وصلت قيمة TVL في صناعة التمويل اللامركزي إلى ذروتها عند 180 مليار دولار في ديسمبر 2021، ولكن بعد ذلك، بسبب العديد من الأحداث المخاطر وتأثير السوق الهابطة، انخفضت حالياً إلى أكثر من 57 مليار دولار. انخفضت أسعار رموز العديد من البروتوكولات بأكثر من 90% من ذروتها، كما انخفضت العوائد، واقتربت تدريجياً من مستويات التمويل التقليدي.
بالمقارنة مع التمويل التقليدي، يتمتع DeFi بمزايا الشفافية على السلسلة، القابلية للتجميع، المرونة والكفاءة، وانخفاض العوائق. لكن التمويل التقليدي لا يزال لديه مزايا فريدة في مجالات مثل دخول الاستثمارات، وربط الأسواق.
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم الفيزيائي، مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية. في عام 2020، كانت قيمة العقارات العالمية 326.5 تريليون دولار، وكانت القيمة السوقية للذهب 12.39 تريليون دولار. النظام المالي في تطور مستمر، من المحاسبة على الألواح الطينية في وقت مبكر إلى الرقمنة الحالية، ولكن لا يزال هناك مجال كبير لتحسين الكفاءة. إن التشغيل البيني لـ DeFi والسيولة الموزعة توفر فرصًا جديدة للأصول التقليدية.
تشمل الأصول الحقيقية الأكثر شعبية حاليًا النقود، والمعادن الثمينة، والعقارات، والديون الشركات، والتأمين، والرواتب والفواتير، والسلع الاستهلاكية، والسندات الائتمانية، وحقوق الامتياز، وغيرها.
تقوم المزيد من المؤسسات المالية الكبرى بتهيئة مسار الأصول الحقيقية (RWA). أطلقت جولدمان ساكس منصة لسندات blockchain بقيمة 100 مليون يورو للبنك الأوروبي للاستثمار. يمكن تمويل صندوق الأسهم المباشرة بقيمة 2.1 مليار دولار من هاملتون لين من خلال Polygon. أصدرت شركة سيمنز سندات رقمية بقيمة 60 مليون يورو على الشبكة الرئيسية لـ Polygon. تحقق شركة ميتسوي إدارة الأصول من خلال الأوراق المالية الرقمية. تمتلك MakerDAO أكثر من 680 مليون دولار من الأصول الحقيقية لدعم عملتها المستقرة DAI. كما أطلق Aave الأصول الحقيقية.
تشمل التطبيقات الرئيسية لـ RWA في التمويل اللامركزي العملات المستقرة، والرموز التركيبية، وبروتوكولات الإقراض. العملات المستقرة هي أنجح تطبيق لـ RWA في التمويل اللامركزي، حيث يوجد ثلاثة من بين أفضل سبعة رموز مشفرة هي عملات مستقرة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ 136 مليار دولار. تتيح الرموز التركيبية تداول المشتقات المرتبطة بالعملات والأسهم والسلع على السلسلة. يوفر نموذج إقراض التمويل اللامركزي الوسيلة الأكثر فعالية من حيث التكلفة لجمع وتوزيع الأموال.
تنقسم بروتوكولات RWA على السلسلة إلى فئتين: الأولى هي سوق الأسهم والأصول المادية، مثل Backed Finance؛ والثانية هي سوق الدخل الثابت، بما في ذلك الائتمان العام والخاص، مثل Centrifuge و Goldfinch. الدخل الثابت هو السوق الرئيسي في مجال RWA في الوقت الحالي.
بعض البروتوكولات الرئيسية على سلسلة RWA تشمل: Backed Finance( معيار توكين لأسهم S&P 500)، Ondo Finance( توكين للسندات الأمريكية وسندات الشركات)، Maple Finance( سوق الائتمان)، Centrifuge( الائتمان الهيكلي)، Goldfinch( بروتوكول الائتمان اللامركزي) وBlocksquare( توكين عقارات) وغيرها. هذه البروتوكولات تقدم حالياً عوائد تتراوح بين 8% إلى 9%.
من المحتمل أن تظهر سلاسل كتل Layer 1 مخصصة لـ RWA في المستقبل. حاليًا، يتم نشر بروتوكولات RWA عادةً على سلاسل الكتل العامة غير المصرح بها مثل إيثريوم، لكن هناك بعض القيود التشغيلية والتقنية. يتم تطوير بعض سلاسل الكتل Layer 1 المخصصة لتلبية الاحتياجات الفريدة لبروتوكولات RWA، مثل Inatain Markets و Provenance.
مع استنفاد رواية التمويل اللامركزي وفرص سوق الأصول الحقيقية، فإن القابلية للتجميع، الشفافية، التكلفة المنخفضة، والكفاءة في التمويل اللامركزي تقدم إمكانيات أكبر للأصول التقليدية. على سبيل المثال، توفير وساطة اقتراض عالمية للشركات التقليدية. كما أن الأزمة الأخيرة في القطاع المصرفي دفعت نحو تطوير توكين الذهب. قد يكون هناك رواية جديدة تمكّن الأصول الحقيقية من التمويل اللامركزي في الأفق.