ستواصل هيئة تنظيم الأوراق المالية الهندية التحقيق في تداولات Jane Street في مشتق، فوري والعقود الآجلة.
كتبه: تشانغ ياقي
المصدر: وول ستريت جورنال
شهدت مواجهة عملاق التداول الكمي Jane Street مع الجهات التنظيمية الهندية تحولًا، لكنها لم تنته بعد. بعد إيداع مبلغ ضخم، تم السماح للشركة باستئناف التداول في سوق البلاد.
ذكرت وسائل الإعلام يوم الاثنين عن مصادر لم تكشف عن هويتها أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) قد سمحت لشركة Jane Street Group LLC، عملاق التداول الكمي الأمريكي، باستئناف التداول في سوق الأسهم الهندي بعد إيداع 484 مليار روبية (حوالي 5.64 مليون دولار) من ما يسمى "العائدات غير القانونية" في حساب وصاية.
أبلغت هيئة سوق المال الهندية شركة Jane Street بهذا القرار عبر بريد إلكتروني الأسبوع الماضي. في 14 يوليو، كانت الهيئة قد ذكرت في بيان أنها تراجع الطلب المقدم من هذه الشركة الأمريكية لتخفيف القيود. ومع ذلك، وفقًا للتقارير الإعلامية، حتى لو تم رفع الحظر، فإن Jane Street لا تنوي العودة فورًا إلى سوق الخيارات في الهند.
تحدث هذا التقدم في الوقت الذي لا تزال فيه هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية تواصل تحقيقها في ما يسمى بسلوكيات التلاعب. لقد تطور هذه القضية التي تثير اهتمام الصناعة المالية إلى لعبة شديدة بين هذه العملاق في وول ستريت والجهة التنظيمية لأكبر سوق مشتق للأسهم في العالم (من حيث عدد العقود).
التحقيق لم ينته بعد، الصراع القانوني قد يتصاعد
ذكرت وول ستريت جورنال في 4 يوليو أن الجهات التنظيمية الهندية أشارت إلى أن شركة Jane Street قامت بالاستثمار في مؤشر أسهم البنوك الهندية BANKNIFTY من خلال العقود الآجلة والأسهم نفسها، لكنها أنشأت مركز بيع بقيمة سبعة أضعاف من خلال الخيارات.
كشفت الجهات التنظيمية في أمر مؤقت مكون من 105 صفحات عن أساليب التلاعب التي اتبعتها Jane Street: أولاً، شراء كميات كبيرة من الأسهم المكونة لمؤشر البنوك لرفع المؤشر، ثم القيام بعمليات بيع قصيرة عبر الخيارات لتحقيق أرباح ضخمة، حيث حققت 86 مليون دولار في يوم واحد فقط في 17 يناير 2024.
!
على الرغم من أن حظر التداول قد تم رفعه مؤقتًا، إلا أن التدقيق التنظيمي الذي تواجهه Jane Street لم ينته بعد. قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية إن تحقيقاتها في تداول الشركة في أسواق الخيارات والفوري والمشتق ستستمر. ستشمل نطاق التحقيق الأنشطة المتعلقة بمؤشر البورصة الوطنية الهندية ومؤشر البورصة الرئيسية في مومباي.
لا يزال من غير الواضح ما هي الخطوات القادمة لشركة جين ستريت. يمكن للشركة استئناف الاتهامات الموجهة لها من قبل هيئة الأوراق المالية الهندية أمام محكمة الاستئناف للأوراق المالية في مومباي. في الوقت نفسه، تواجه الشركة أيضًا موعدًا نهائيًا هذا الأسبوع لتقديم رد خطي إلى الجهات التنظيمية للدفاع عن نفسها والحصول على فرصة لعقد جلسة استماع شخصية.
جوهر النزاع والأرباح الضخمة
جوهر هذه القضية هو أن الطرفين لديهما اختلافات جوهرية في تقييم استراتيجية تداول Jane Street. بعد أيام من إصدار هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية للقرار، أعربت Jane Street لموظفيها عن معارضتها القوية لمتطلبات وأساسيات الأمر المؤقت للهيئة، وذكرت أن ما تسميه الهيئة "تلاعب المؤشرات اليومية" هو في الواقع "تداول أرصدة أساسية" شائع في الأسواق المالية.
ومع ذلك، كانت اتهامات هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية صارمة للغاية. وفقًا لتحقيقاتها، حققت شركة Jane Street أرباحًا تبلغ حوالي 365 مليار روبية (حوالي 4.3 مليار دولار) من خلال التداول في مشتقاته وأسواق الفوري في الهند خلال الفترة من يناير 2023 إلى مارس 2025. وفقًا لهذا الأمر، شاركت الشركة في التداول في الأسواق الفورية والأسواق المستقبلية المحلية من خلال شركة محلية فرعية وكيانات مسجلة في الخارج قبل الحظر.
في الوقت الحالي، لم يُصدر أي من الطرفين ردودًا علنية على التطورات الأخيرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بعد دفع 5.64 مليار دولار من الهامش ، تم السماح لشركة Jane Street باستئناف التداول في السوق الهندية.
كتبه: تشانغ ياقي
المصدر: وول ستريت جورنال
شهدت مواجهة عملاق التداول الكمي Jane Street مع الجهات التنظيمية الهندية تحولًا، لكنها لم تنته بعد. بعد إيداع مبلغ ضخم، تم السماح للشركة باستئناف التداول في سوق البلاد.
ذكرت وسائل الإعلام يوم الاثنين عن مصادر لم تكشف عن هويتها أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) قد سمحت لشركة Jane Street Group LLC، عملاق التداول الكمي الأمريكي، باستئناف التداول في سوق الأسهم الهندي بعد إيداع 484 مليار روبية (حوالي 5.64 مليون دولار) من ما يسمى "العائدات غير القانونية" في حساب وصاية.
أبلغت هيئة سوق المال الهندية شركة Jane Street بهذا القرار عبر بريد إلكتروني الأسبوع الماضي. في 14 يوليو، كانت الهيئة قد ذكرت في بيان أنها تراجع الطلب المقدم من هذه الشركة الأمريكية لتخفيف القيود. ومع ذلك، وفقًا للتقارير الإعلامية، حتى لو تم رفع الحظر، فإن Jane Street لا تنوي العودة فورًا إلى سوق الخيارات في الهند.
تحدث هذا التقدم في الوقت الذي لا تزال فيه هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية تواصل تحقيقها في ما يسمى بسلوكيات التلاعب. لقد تطور هذه القضية التي تثير اهتمام الصناعة المالية إلى لعبة شديدة بين هذه العملاق في وول ستريت والجهة التنظيمية لأكبر سوق مشتق للأسهم في العالم (من حيث عدد العقود).
التحقيق لم ينته بعد، الصراع القانوني قد يتصاعد
ذكرت وول ستريت جورنال في 4 يوليو أن الجهات التنظيمية الهندية أشارت إلى أن شركة Jane Street قامت بالاستثمار في مؤشر أسهم البنوك الهندية BANKNIFTY من خلال العقود الآجلة والأسهم نفسها، لكنها أنشأت مركز بيع بقيمة سبعة أضعاف من خلال الخيارات.
كشفت الجهات التنظيمية في أمر مؤقت مكون من 105 صفحات عن أساليب التلاعب التي اتبعتها Jane Street: أولاً، شراء كميات كبيرة من الأسهم المكونة لمؤشر البنوك لرفع المؤشر، ثم القيام بعمليات بيع قصيرة عبر الخيارات لتحقيق أرباح ضخمة، حيث حققت 86 مليون دولار في يوم واحد فقط في 17 يناير 2024.
!
على الرغم من أن حظر التداول قد تم رفعه مؤقتًا، إلا أن التدقيق التنظيمي الذي تواجهه Jane Street لم ينته بعد. قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية إن تحقيقاتها في تداول الشركة في أسواق الخيارات والفوري والمشتق ستستمر. ستشمل نطاق التحقيق الأنشطة المتعلقة بمؤشر البورصة الوطنية الهندية ومؤشر البورصة الرئيسية في مومباي.
لا يزال من غير الواضح ما هي الخطوات القادمة لشركة جين ستريت. يمكن للشركة استئناف الاتهامات الموجهة لها من قبل هيئة الأوراق المالية الهندية أمام محكمة الاستئناف للأوراق المالية في مومباي. في الوقت نفسه، تواجه الشركة أيضًا موعدًا نهائيًا هذا الأسبوع لتقديم رد خطي إلى الجهات التنظيمية للدفاع عن نفسها والحصول على فرصة لعقد جلسة استماع شخصية.
جوهر النزاع والأرباح الضخمة
جوهر هذه القضية هو أن الطرفين لديهما اختلافات جوهرية في تقييم استراتيجية تداول Jane Street. بعد أيام من إصدار هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية للقرار، أعربت Jane Street لموظفيها عن معارضتها القوية لمتطلبات وأساسيات الأمر المؤقت للهيئة، وذكرت أن ما تسميه الهيئة "تلاعب المؤشرات اليومية" هو في الواقع "تداول أرصدة أساسية" شائع في الأسواق المالية.
ومع ذلك، كانت اتهامات هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية صارمة للغاية. وفقًا لتحقيقاتها، حققت شركة Jane Street أرباحًا تبلغ حوالي 365 مليار روبية (حوالي 4.3 مليار دولار) من خلال التداول في مشتقاته وأسواق الفوري في الهند خلال الفترة من يناير 2023 إلى مارس 2025. وفقًا لهذا الأمر، شاركت الشركة في التداول في الأسواق الفورية والأسواق المستقبلية المحلية من خلال شركة محلية فرعية وكيانات مسجلة في الخارج قبل الحظر.
في الوقت الحالي، لم يُصدر أي من الطرفين ردودًا علنية على التطورات الأخيرة.