في الآونة الأخيرة، أثار مجال العملات المستقرة اهتمام السوق مرة أخرى. وذكرت تقارير أن شركة تكنولوجيا معروفة تخطط للتقدم بطلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة. وذكرت الشركة أنها تعمل على تسريع استثماراتها وتوسيع شراكاتها في إدارة الأموال العالمية، وتستثمر في تطبيقات واسعة النطاق للابتكارات في الذكاء الاصطناعي، وتقنية البلوكشين، والعملات المستقرة.
"نرحب بتمرير مجلس تشريعي هونغ كونغ لمشروع قانون عملة مستقرة، وسنقدم الطلب في أقرب وقت ممكن بعد دخول القانون حيز التنفيذ، ونتمنى أن نساهم بمزيد من الجهود لبناء مركز مالي دولي في هونغ كونغ." قالت الشركة.
وفقًا للمعلومات، أفادت مصادر في الشركة أن الإدارة العليا قد بدأت في تقديم طلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ، وقد أجرت بالفعل عدة جولات من المحادثات مع الجهات التنظيمية. أثار هذا الخبر ردود فعل في السوق، حيث شهدت الأسهم ذات الصلة ارتفاعًا جماعيًا.
ما هي العملة المستقرة؟ ما هي آفاق تطوير عملة هونغ كونغ المستقرة؟ لماذا تتسابق المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا للدخول في هذا المجال؟ ما هي التحديات التي تواجهها الصناعة؟ دعونا نستكشف ذلك معًا.
1:1 الأصول المدعومة تضمن الاستقرار
لطالما كانت تقلبات أسعار الأصول الافتراضية موضوعًا مثيرًا للجدل. بينما تتمتع العملات المستقرة، المرتبطة بأصول معينة، بأسعار أكثر استقرارًا، مما يجعل من السهل كسب ثقة السوق.
وفقًا للائحة عملات مستقرة التي أصدرتها حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة، يجب أن تعتمد العملات المستقرة على أصل واحد أو مجموعة من الأصول للحفاظ على قيمة مستقرة. كما أوضحت هونغ كونغ مفهوم "العملة المستقرة المحددة"، والذي يشير إلى العملات المستقرة التي تحافظ على قيمة مستقرة بالإشارة إلى العملة الرسمية أو وحدة الحساب التي تحددها هيئة النقد أو شكل تخزين القيمة الاقتصادية.
أشهر عملة مستقرة في الوقت الحالي هي USDT المرتبطة بالدولار الأمريكي. تدعي الجهة المصدرة أن جميع USDT مرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 ومدعومة بنسبة 100% من الاحتياطيات.
لتأمين الاستقرار الحقيقي للعملة المستقرة، فرضت عدة دول ومناطق متطلبات صارمة على الأصول الاحتياطية لها. ينص قانون هونغ كونغ بوضوح على أنه يجب أن تكون القيمة السوقية لمحفظة الأصول الاحتياطية دائمًا لا تقل عن القيمة الاسمية للعملة المستقرة المتداولة، ويجب أن تكون الأصول ذات جودة عالية، وسيولة عالية، ومخاطر منخفضة.
الولايات المتحدة، والاتحاد الأوروبي، وسنغافورة وغيرها من المناطق قد وضعت أيضًا متطلبات مشابهة على احتياطي الأصول للعملة المستقرة، والتي تشمل عادةً النقد، والسندات الحكومية قصيرة الأجل، وغيرها من الأصول ذات السيولة العالية.
أفاد الخبراء في الصناعة أن الغرض من إعداد ربط 1:1 هو ضمان وجود أصول حقيقية تدعم العملة المستقرة، لتجنب "التمويل الوهمي" أو مخاطر السحب. فقط التغطية الاحتياطية الكاملة يمكن أن تضمن التزام "استرداد القيمة الاسمية" للعملة المستقرة، والحفاظ على وظيفتها في التداول والتسوية.
تعتقد بعض الآراء أن الولايات المتحدة تربط العملات المستقرة بسندات الخزينة الأمريكية، بهدف بناء "نظام بريتون وودز الرقمي". يشير الخبراء إلى أن هذا يعني أيضًا أن مُصدري العملات المستقرة بالدولار سيصبحون مشترين كبار لسندات الخزينة الأمريكية، مما يعود بالنفع على مصالح الولايات المتحدة.
البحث عن سيناريوهات التطبيق هو المفتاح
حاليًا، يبلغ إجمالي حجم العملات المستقرة في العالم حوالي 230 مليار دولار، حيث تمتلك عملة USDT و USDC نسبة 63% و 25% من حصة السوق على التوالي. من أجل الحصول على نصيب من هذا المجال، تسارع هونغ كونغ في دفع العمليات ذات الصلة.
أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ "صندوق" لمصدري العملات المستقرة، لتوفير بيئة تجريبية للجهات التي ترغب في إصدار عملة مستقرة مدعومة بالعملة الوطنية في هونغ كونغ. كما اعتمد المجلس التشريعي في هونغ كونغ مشروع قانون "لوائح العملات المستقرة"، والذي سيدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس من هذا العام.
بالنسبة لهونغ كونغ التي تأمل في أن تصبح مركزًا دوليًا للأصول الافتراضية، فإن تطوير أعمال عملة مستقرة هو جزء مهم. ولكن نظرًا للعيوب الواضحة في حصة السوق، لا يزال مستقبل عملة مستقرة بالدوار بحاجة إلى مراقبة.
يعتقد الخبراء أن إيجاد سيناريوهات تطبيقية هو المفتاح لتطوير عملات مستقرة غير الدولار الأمريكي، بالإضافة إلى ما تسمح به اللوائح. حاليًا، تُستخدم العملات المستقرة بشكل أساسي في تداول العملات المشفرة، ولكن حجم التداول المتعلق بهونغ كونغ لا يزال صغيرًا. لذلك، من المحتمل أن تظل عملة هونغ كونغ المستقرة بحجم معين على المدى القصير، لكنها لن تكون كبيرة جدًا.
يمكن أن يتوسع المستقبل من تداول العملات الافتراضية إلى مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود. هونغ كونغ كمركز مالي مهم ومركز تجارة خدمات، لديها احتياجات كبيرة للمدفوعات عبر الحدود. تتمتع العملة المستقرة بميزة في تقصير أوقات الدفع وتقليل التكاليف.
قال المتخصصون في الصناعة إن العملات المستقرة التي تصدر في هونغ كونغ يجب أن تستهدف السيناريوهات عبر الحدود، ولا تقتصر على الاستخدام المحلي الذي له قيمة محدودة. ولكن ربط المعاملات عبر الحدود على السلسلة وخارجها هو مشروع طويل الأمد، يتطلب جهودًا مشتركة من جميع الأطراف.
جميع الأطراف تعمل بنشاط على تطوير أعمال عملة مستقرة
مع تزايد الآفاق الإيجابية لسوق العملات المستقرة، تسارع المؤسسات المعنية في وضع خططها.
في فبراير من هذا العام، توصلت إحدى البنوك وشركة تكنولوجيا ومشغل اتصالات إلى اتفاق لتأسيس شركة مشتركة لتقديم طلب للحصول على ترخيص لإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ.
من الجدير بالذكر أن العملة المستقرة نفسها قد شكلت مساحة جديدة للزيادة المالية. في الآونة الأخيرة، قامت إحدى شركات العملات الرقمية بإدراجها في بورصة نيويورك، لتصبح "السهم الأول للعملة المستقرة"، وقد تجاوزت قيمتها السوقية 23 مليار دولار.
يعتقد الخبراء أنه بالإضافة إلى الشركات الأمريكية، ستدخل الشركات من الصين وأوروبا وجنوب أمريكا وغيرها من المناطق أيضًا سوق عملة مستقرة، مما يتيح آفاقًا واعدة.
تستجيب شركات التكنولوجيا الكبرى بسرعة، كما تم ذكره سابقاً، فقد اتخذت إحدى الشركات المعروفة خطوات في مجال تراخيص العملات المستقرة. يعتقد المحللون أن هذه الخطوة تهدف إلى تعزيز وجود تقنية blockchain، وتقديم خدمات أفضل في مجال المدفوعات عبر الحدود وإدارة الأموال.
من منظور المنافسة العالمية، وضعت هذه الشركة الصينية نفسها في موضع المنافسة مع عمالقة الدفع الدوليين، الذين دخلوا جميعًا في إصدار العملات المستقرة. بفضل قدراتها القوية في إدارة الأموال وخلفيتها في التكنولوجيا المالية العالمية، تمتلك الشركة ميزة تنافسية في سوق العملات المستقرة في هونغ كونغ.
المشاركة في إصدار عملة مستقرة تتضمن أيضًا اعتبارات تخص توزيع الأصول. يمكن للجهات الفاعلة الحصول على العملة القانونية لحاملي العملة المستقرة بتكلفة منخفضة، واستثمارها في أصول منخفضة المخاطر لتحقيق العوائد. كلما زادت كمية إصدار العملة المستقرة، قد تكون العائدات الاستثمارية أكثر جاذبية.
الصناعة لا تزال تواجه العديد من التحديات
على الرغم من أن الآفاق تبدو واعدة، إلا أن صناعة العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات.
أولاً، هناك مشكلة استقرار الأصول. على الرغم من أن ربط 100% من الاحتياطيات بالأصول يعزز الأمان، إلا أنه لا يمكن القضاء تمامًا على المخاطر. إذا ظهرت مشاكل في الأصول الاحتياطية، فإن العملة المستقرة ستتأثر أيضًا. العام الماضي، أدت حالات إفلاس أحد البنوك الأمريكية إلى تقلبات كبيرة في سعر USDC.
ثانياً، هناك مسألة الامتثال. في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود، على الرغم من أن العملة المستقرة تتمتع بمزايا من حيث التكلفة والكفاءة، إلا أن الربط الصارم بين الإصدار والاحتياطي يمثل تحدياً كبيراً. كما أن مكافحة غسيل الأموال هي إحدى أولويات التنظيم.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التكاليف العالية للامتثال هي مشكلة يجب على المشاركين في الصناعة التغلب عليها.
أخيرًا، بالنسبة للدول التي تعتمد على العملات غير الرئيسية، قد تؤدي سهولة استخدام العملات المستقرة إلى بيع كبير للعملة الوطنية، مما يشكل تحديًا للسيادة المالية والأمان.
بشكل عام، تتواجد الفرص والتحديات في سوق العملات المستقرة. مع تحسين الإطار التنظيمي تدريجياً، من المتوقع أن ينمو القطاع بشكل صحي ضمن القواعد، مما يضيف دفعة جديدة للابتكار المالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
4
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullAlarm
· منذ 18 س
看着 هذه العنوان流向 怀疑هم في يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HalfIsEmpty
· منذ 18 س
هل جاءت موجة أخرى من السوق الصاعدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeSobber
· منذ 18 س
هل هو ليس لذيذا؟ إنه لذيذ!
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· منذ 18 س
لقد أصبح الأمر مبالغًا فيه، الجميع يتنافس على هذه الكعكة.
عملة مستقرة热潮来袭 科技巨头加速布局港新市场
سوق العملات المستقرة يشهد جولة جديدة من الحماس
في الآونة الأخيرة، أثار مجال العملات المستقرة اهتمام السوق مرة أخرى. وذكرت تقارير أن شركة تكنولوجيا معروفة تخطط للتقدم بطلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة. وذكرت الشركة أنها تعمل على تسريع استثماراتها وتوسيع شراكاتها في إدارة الأموال العالمية، وتستثمر في تطبيقات واسعة النطاق للابتكارات في الذكاء الاصطناعي، وتقنية البلوكشين، والعملات المستقرة.
"نرحب بتمرير مجلس تشريعي هونغ كونغ لمشروع قانون عملة مستقرة، وسنقدم الطلب في أقرب وقت ممكن بعد دخول القانون حيز التنفيذ، ونتمنى أن نساهم بمزيد من الجهود لبناء مركز مالي دولي في هونغ كونغ." قالت الشركة.
وفقًا للمعلومات، أفادت مصادر في الشركة أن الإدارة العليا قد بدأت في تقديم طلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ، وقد أجرت بالفعل عدة جولات من المحادثات مع الجهات التنظيمية. أثار هذا الخبر ردود فعل في السوق، حيث شهدت الأسهم ذات الصلة ارتفاعًا جماعيًا.
ما هي العملة المستقرة؟ ما هي آفاق تطوير عملة هونغ كونغ المستقرة؟ لماذا تتسابق المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا للدخول في هذا المجال؟ ما هي التحديات التي تواجهها الصناعة؟ دعونا نستكشف ذلك معًا.
1:1 الأصول المدعومة تضمن الاستقرار
لطالما كانت تقلبات أسعار الأصول الافتراضية موضوعًا مثيرًا للجدل. بينما تتمتع العملات المستقرة، المرتبطة بأصول معينة، بأسعار أكثر استقرارًا، مما يجعل من السهل كسب ثقة السوق.
وفقًا للائحة عملات مستقرة التي أصدرتها حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة، يجب أن تعتمد العملات المستقرة على أصل واحد أو مجموعة من الأصول للحفاظ على قيمة مستقرة. كما أوضحت هونغ كونغ مفهوم "العملة المستقرة المحددة"، والذي يشير إلى العملات المستقرة التي تحافظ على قيمة مستقرة بالإشارة إلى العملة الرسمية أو وحدة الحساب التي تحددها هيئة النقد أو شكل تخزين القيمة الاقتصادية.
أشهر عملة مستقرة في الوقت الحالي هي USDT المرتبطة بالدولار الأمريكي. تدعي الجهة المصدرة أن جميع USDT مرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 ومدعومة بنسبة 100% من الاحتياطيات.
لتأمين الاستقرار الحقيقي للعملة المستقرة، فرضت عدة دول ومناطق متطلبات صارمة على الأصول الاحتياطية لها. ينص قانون هونغ كونغ بوضوح على أنه يجب أن تكون القيمة السوقية لمحفظة الأصول الاحتياطية دائمًا لا تقل عن القيمة الاسمية للعملة المستقرة المتداولة، ويجب أن تكون الأصول ذات جودة عالية، وسيولة عالية، ومخاطر منخفضة.
الولايات المتحدة، والاتحاد الأوروبي، وسنغافورة وغيرها من المناطق قد وضعت أيضًا متطلبات مشابهة على احتياطي الأصول للعملة المستقرة، والتي تشمل عادةً النقد، والسندات الحكومية قصيرة الأجل، وغيرها من الأصول ذات السيولة العالية.
أفاد الخبراء في الصناعة أن الغرض من إعداد ربط 1:1 هو ضمان وجود أصول حقيقية تدعم العملة المستقرة، لتجنب "التمويل الوهمي" أو مخاطر السحب. فقط التغطية الاحتياطية الكاملة يمكن أن تضمن التزام "استرداد القيمة الاسمية" للعملة المستقرة، والحفاظ على وظيفتها في التداول والتسوية.
تعتقد بعض الآراء أن الولايات المتحدة تربط العملات المستقرة بسندات الخزينة الأمريكية، بهدف بناء "نظام بريتون وودز الرقمي". يشير الخبراء إلى أن هذا يعني أيضًا أن مُصدري العملات المستقرة بالدولار سيصبحون مشترين كبار لسندات الخزينة الأمريكية، مما يعود بالنفع على مصالح الولايات المتحدة.
البحث عن سيناريوهات التطبيق هو المفتاح
حاليًا، يبلغ إجمالي حجم العملات المستقرة في العالم حوالي 230 مليار دولار، حيث تمتلك عملة USDT و USDC نسبة 63% و 25% من حصة السوق على التوالي. من أجل الحصول على نصيب من هذا المجال، تسارع هونغ كونغ في دفع العمليات ذات الصلة.
أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ "صندوق" لمصدري العملات المستقرة، لتوفير بيئة تجريبية للجهات التي ترغب في إصدار عملة مستقرة مدعومة بالعملة الوطنية في هونغ كونغ. كما اعتمد المجلس التشريعي في هونغ كونغ مشروع قانون "لوائح العملات المستقرة"، والذي سيدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس من هذا العام.
بالنسبة لهونغ كونغ التي تأمل في أن تصبح مركزًا دوليًا للأصول الافتراضية، فإن تطوير أعمال عملة مستقرة هو جزء مهم. ولكن نظرًا للعيوب الواضحة في حصة السوق، لا يزال مستقبل عملة مستقرة بالدوار بحاجة إلى مراقبة.
يعتقد الخبراء أن إيجاد سيناريوهات تطبيقية هو المفتاح لتطوير عملات مستقرة غير الدولار الأمريكي، بالإضافة إلى ما تسمح به اللوائح. حاليًا، تُستخدم العملات المستقرة بشكل أساسي في تداول العملات المشفرة، ولكن حجم التداول المتعلق بهونغ كونغ لا يزال صغيرًا. لذلك، من المحتمل أن تظل عملة هونغ كونغ المستقرة بحجم معين على المدى القصير، لكنها لن تكون كبيرة جدًا.
يمكن أن يتوسع المستقبل من تداول العملات الافتراضية إلى مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود. هونغ كونغ كمركز مالي مهم ومركز تجارة خدمات، لديها احتياجات كبيرة للمدفوعات عبر الحدود. تتمتع العملة المستقرة بميزة في تقصير أوقات الدفع وتقليل التكاليف.
قال المتخصصون في الصناعة إن العملات المستقرة التي تصدر في هونغ كونغ يجب أن تستهدف السيناريوهات عبر الحدود، ولا تقتصر على الاستخدام المحلي الذي له قيمة محدودة. ولكن ربط المعاملات عبر الحدود على السلسلة وخارجها هو مشروع طويل الأمد، يتطلب جهودًا مشتركة من جميع الأطراف.
جميع الأطراف تعمل بنشاط على تطوير أعمال عملة مستقرة
مع تزايد الآفاق الإيجابية لسوق العملات المستقرة، تسارع المؤسسات المعنية في وضع خططها.
في فبراير من هذا العام، توصلت إحدى البنوك وشركة تكنولوجيا ومشغل اتصالات إلى اتفاق لتأسيس شركة مشتركة لتقديم طلب للحصول على ترخيص لإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ.
من الجدير بالذكر أن العملة المستقرة نفسها قد شكلت مساحة جديدة للزيادة المالية. في الآونة الأخيرة، قامت إحدى شركات العملات الرقمية بإدراجها في بورصة نيويورك، لتصبح "السهم الأول للعملة المستقرة"، وقد تجاوزت قيمتها السوقية 23 مليار دولار.
يعتقد الخبراء أنه بالإضافة إلى الشركات الأمريكية، ستدخل الشركات من الصين وأوروبا وجنوب أمريكا وغيرها من المناطق أيضًا سوق عملة مستقرة، مما يتيح آفاقًا واعدة.
تستجيب شركات التكنولوجيا الكبرى بسرعة، كما تم ذكره سابقاً، فقد اتخذت إحدى الشركات المعروفة خطوات في مجال تراخيص العملات المستقرة. يعتقد المحللون أن هذه الخطوة تهدف إلى تعزيز وجود تقنية blockchain، وتقديم خدمات أفضل في مجال المدفوعات عبر الحدود وإدارة الأموال.
من منظور المنافسة العالمية، وضعت هذه الشركة الصينية نفسها في موضع المنافسة مع عمالقة الدفع الدوليين، الذين دخلوا جميعًا في إصدار العملات المستقرة. بفضل قدراتها القوية في إدارة الأموال وخلفيتها في التكنولوجيا المالية العالمية، تمتلك الشركة ميزة تنافسية في سوق العملات المستقرة في هونغ كونغ.
المشاركة في إصدار عملة مستقرة تتضمن أيضًا اعتبارات تخص توزيع الأصول. يمكن للجهات الفاعلة الحصول على العملة القانونية لحاملي العملة المستقرة بتكلفة منخفضة، واستثمارها في أصول منخفضة المخاطر لتحقيق العوائد. كلما زادت كمية إصدار العملة المستقرة، قد تكون العائدات الاستثمارية أكثر جاذبية.
الصناعة لا تزال تواجه العديد من التحديات
على الرغم من أن الآفاق تبدو واعدة، إلا أن صناعة العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات.
أولاً، هناك مشكلة استقرار الأصول. على الرغم من أن ربط 100% من الاحتياطيات بالأصول يعزز الأمان، إلا أنه لا يمكن القضاء تمامًا على المخاطر. إذا ظهرت مشاكل في الأصول الاحتياطية، فإن العملة المستقرة ستتأثر أيضًا. العام الماضي، أدت حالات إفلاس أحد البنوك الأمريكية إلى تقلبات كبيرة في سعر USDC.
ثانياً، هناك مسألة الامتثال. في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود، على الرغم من أن العملة المستقرة تتمتع بمزايا من حيث التكلفة والكفاءة، إلا أن الربط الصارم بين الإصدار والاحتياطي يمثل تحدياً كبيراً. كما أن مكافحة غسيل الأموال هي إحدى أولويات التنظيم.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التكاليف العالية للامتثال هي مشكلة يجب على المشاركين في الصناعة التغلب عليها.
أخيرًا، بالنسبة للدول التي تعتمد على العملات غير الرئيسية، قد تؤدي سهولة استخدام العملات المستقرة إلى بيع كبير للعملة الوطنية، مما يشكل تحديًا للسيادة المالية والأمان.
بشكل عام، تتواجد الفرص والتحديات في سوق العملات المستقرة. مع تحسين الإطار التنظيمي تدريجياً، من المتوقع أن ينمو القطاع بشكل صحي ضمن القواعد، مما يضيف دفعة جديدة للابتكار المالي.