معضلة بطاقة U ومستقبل الدفع بالتشفير

تعيش مجال المدفوعات حاليا فترة تحول حاسمة. على الرغم من أن المنتجات الحالية قد حققت تقدماً واضحاً في التصميم والتجربة، إلا أنه لا يزال هناك مسافة لتحقيق نظام مدفوعات Web3 كامل ومستدام. هذه الحالة "غير المكتملة" أصبحت في الواقع واحدة من النقاط المحورية للنقاشات الساخنة في السوق مؤخراً.

تعتبر بطاقة U كشكل جديد من أشكال الدفع بالتشفير، وهي في جوهرها آلية انتقالية. فهي ليست مجرد نسخة بسيطة من بطاقات الشحن في Web2، ولا هي الشكل النهائي لمحفظة على السلسلة أو قناة الدفع، بل هي نتاج وسطى بين متطلبات الدفع على السلسلة والاستهلاك خارج السلسلة في المرحلة الحالية.

تمكنت بطاقة U من الجمع بين تجربة Web2 ومنطق أصول Web3 من خلال ربط الحسابات على السلسلة ورصيد العملات المستقرة، مع واجهات استهلاك متوافقة خارج السلسلة. ويعود السبب في الاهتمام بها إلى سببين: استمرار حاجة المستخدمين للاستهلاك اليومي للأصول على السلسلة، ومحاولة العملات المستقرة التوسع من المشاهد التقليدية مثل التحويلات عبر الحدود إلى مجال التجزئة والدفعات المحلية.

ومع ذلك، فإن نموذج تشغيل بطاقة U يعتمد بشكل كبير على إذن النظام المالي التقليدي، مما يجعل من الصعب الاستمرار على المدى الطويل. إنه ليس نموذج عمل يحقق أرباحاً مستقرة، بل هو مجرد شكل من أشكال الخدمة يعتمد على الإذن الخارجي. يحتاج المشروع إلى الاعتماد على وسطاء ماليين متعددين لإتمام التسويات، ويكون هو نفسه مجرد منفذ في نهاية السلسلة.

التحدي الأكبر الذي تواجهه بطاقة U هو تكاليف التشغيل العالية للغاية. لا تمتلك الجهة المعنية دخلاً ثابتًا من الرسوم، كما تفتقر إلى قوة التأثير، ومع ذلك يتعين عليها تحمل ضغط خدمة العملاء. لتغيير هذا الوضع، يمكن النظر في خيارين: الانضمام إلى نظام الحسابات، لتصبح جزءًا من نظام التسوية؛ أو الانتظار حتى يتم تحسين قانون العملة المستقرة في الولايات المتحدة، للاستفادة من الفرص الجديدة عندما تنخفض مكانة الدولار.

بالنسبة للمحافظ والبورصات، فإن بطاقة U هي وظيفة مساعدة تعزز تفاعل المستخدمين. لكن بالنسبة لفرق Web3 الناشئة التي تفتقر إلى مداخل الحركة والخبرة في البنية التحتية المالية، فإن محاولة إنشاء مشروع بطاقة U مستدام من خلال الدعم وتأثير الحجم لا تختلف عن صراع الحيوان المحاصر.

اتجاه تطوير الدفع بالتشفير

تتمثل العقبة الأساسية في المدفوعات المشفرة في نظام التسويات المالية التقليدي. بشأن تعريف المدفوعات المشفرة، توجد وجهات نظر مختلفة في السوق. يعتقد البعض أنه ينبغي محاكاة المدفوعات عبر مسح الرموز الشريطية في الحياة اليومية، بينما يدعو آخرون إلى البحث عن معاني جديدة في الشبكات المجهولة. يعتقد الأخير أن جوهر الدفع لا يكمن في التحويل، بل في الرسو والتداول.

خذ مكاتب تحويل الأموال غير القانونية كمثال، حيث قامت ببناء نظام رقمي قائم على العلاقات والثقة ودورات الأصول. تعتمد هذه النموذج على تقديم الأصدقاء وآلية الثقة، مما يشكل شبكة دفع اجتماعية. ومع ذلك، على الرغم من أن هذه الهيكل البيئي المغلق يعمل على السلسلة لسنوات عديدة ويحل جزءًا من مشاكل التدفق الرمادي للأموال، إلا أنه لم يتمكن من دفع الدفع بالتشفير نحو التطبيقات السائدة.

على العكس، فإن النظام البيئي للتسويات على السلسلة، الذي يعتمد على عملات مستقرة مدعومة بالدولار ويعتمد على شبكة متوافقة، هو الذي لديه إمكانيات حقيقية للتوجه نحو العالمية. على الرغم من أن الهياكل على السلسلة التي تشبه مكاتب الصرافة غير القانونية موجودة منذ فترة طويلة، إلا أن تصميمها الأصلي لم يكن موجهًا للمستخدمين العاديين، بل لتوفير طرق دفع غير قابلة للتتبع لمجموعات معينة.

من منظور نظامي، يحتاج نظام الدفع القابل للتوسع إلى حرية تدفق الأموال داخله وخارجه، وليس فقط تحقيق تجميد الأموال. على الرغم من أن آلية التعزيز الذاتي في النظام البيئي المغلق مهمة، إلا أنها لا تشكل المنطق الأساسي للخدمات العالمية للدفع.

إن دعم السياسة الأمريكية لشبكات المدفوعات المستقرة هو ما يدفع مدفوعات Web3 من الهامش إلى التيار الرئيسي. مع تقدم التشريعات ذات الصلة، حصلت العملات المستقرة على وضع "البنية التحتية الأساسية الاستراتيجية للمدفوعات". العديد من شركات التكنولوجيا المالية تدفع بنشاط لاستخدام الدولار المستقر في مجالات التسوية الدولية، واستقبال المدفوعات من التجار.

يحتاج نظام الدفع بالتشفير في المستقبل إلى الاندماج الكامل مع المالية التقليدية. سواء كان الأمر يتعلق بالمؤسسات المالية الكبيرة التي تطلق عملتها الرقمية الخاصة بها، أو عمالقة الدفع الذين يدمجون المدفوعات على السلسلة، فإن هذا يدل على أن المالية التقليدية تدخل بسرعة إلى عالم السلسلة، حيث تعتبر المعايير هي الامتثال والشفافية والقابلية للتنظيم.

سيتم بناء مستقبل المدفوعات في Web3 على أساس عملات مستقرة بالدولار وقنوات تسوية متوافقة. يحتفظ هذا النظام بفتح اللامركزية ويعتمد على أساس الائتمان للنظام النقدي الحالي. يسمح بتدفق الأموال بحرية، ودمج نوايا المستخدمين، دون الخروج عن الحدود القانونية. في هذا النظام، يمكن للأموال دخول عالم Web3، بل واستخدامها بحرية لتبادل السلع والخدمات على مستوى العالم.