تديس السيولة وإعادة التكديس: تغيير إدارة أصول شبكة PoS
تكنولوجيا تديس السيولة غيرت بشكل جذري طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. يتطلب التكديس التقليدي قفل العملات المشفرة لدعم تشغيل البلوك تشين، مما يؤدي إلى عدم إمكانية استخدام هذه الأصول خلال فترة التكديس. بينما تديس السيولة يسمح للمستخدمين بالاستمرار في استخدام أموالهم بمرونة خلال فترة التكديس من خلال إصدار رموز تديس السيولة التي تمثل الأصول المكدسة (LST)، مثل التداول، والمشاركة في DeFi أو استخدامها كضمان.
تعتبر EigenLayer بروتوكول إعادة التكديس اللامركزي على شبكة Ethereum، حيث تطور هذه الفكرة بشكل أكبر. يمكن للمستخدمين إيداع LST في عقد EigenLayer الذكي لإعادة التكديس، والحصول على رموز إعادة تكديس السيولة (LRT). تحتوي هذه الرموز LRT ليس فقط على قيمة ور Rewards الرموز الأصلية المكدسة، ولكن أيضًا على عائدات إضافية من تشغيل EigenLayer، مما يوفر للمستخدمين المزيد من الخيارات والعوائد المحتملة.
حقق سوق تديس السيولة نموًا مذهلاً في غضون بضع سنوات، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية المؤمنة (TVL) من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومن بين ذلك، تدير Lido كجهة رئيسية حوالي 35 مليار دولار من أصول التكديس.
ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات ملحوظة في نسب التكديس بين شبكات البلوكشين المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهو ما يزيد بكثير عن 27% في إيثيريوم. لكن LST في سولانا تمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات التكديس، بينما تتجاوز النسبة في إيثيريوم 40%. هذه الفجوة توفر فرص سوق كبيرة لمشاريع مثل Sanctum في نظام سولانا البيئي.
من خلال إدخال خطة إعادة التكديس المبتكرة وخلق بيئة تنافسية، يأمل Sanctum في توفير مزيد من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana. هذا لا يتماشى فقط مع الاتجاهات المتطورة في DeFi، بل يلبي أيضًا الطلب في السوق على حلول التكديس الأكثر كفاءة وتنوعًا، مما يساعد على تجنب ظهور وضع مشابه لـ Ethereum حيث تهيمن بروتوكولات واحدة.
Sanctum: مبتكرات التكديس على سولانا
Sanctum Infinity: حوض تداول LST المرن والفعال
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر، يهدف إلى تبسيط عمليات التداول والتكديس لـ LST على شبكة Solana. يمكن اعتباره حوضًا كبيرًا مرنًا، يدعم تبادل LST المتنوع بسلاسة.
عندما يشتري المستخدمون LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST التي يحصلون عليها أقل قليلاً من المتوقع. وذلك لأن LST يتراكم عليه جوائز التكديس مع مرور الوقت، مما يزيد من قيمته. على سبيل المثال، سعر JitoSOL أعلى من SOL لأنه يحصل على عائدات حوالي 11% منذ إطلاقه.
تستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس في Solana لتسعير LST بدقة. على عكس AMM التقليدية التي قد تقل كفاءتها في حالات السيولة المنخفضة أو المعاملات الكبيرة، تضمن طريقة Infinity التسعير الدقيق بغض النظر عن السيولة، لأنها تعتمد على بيانات موثوقة على السلسلة.
بعد أن يقوم المستخدم بإيداع LST في حوض Infinity، سيحصل على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في الحوض، ولكنها أيضًا تكسب رسوم المعاملات، مما يوفر مصدر دخل إضافي.
تحافظ Infinity على التوازن من خلال تعديل رسوم التبادل ديناميكيًا، مما يشجع على التداول الذي يساعد في الحفاظ على مجموعة جيدة من LST المختلفة في المسبح، مما يضمن نمو كل من الرموز القديمة والجديدة وتقديم عوائد ملحوظة.
استراتيجية توزيع Infinity Pool تشجع على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من حصة البركة لـ LSTs المعتمدة حديثًا. يحتاج كل LST جديد إلى ما لا يقل عن 1000 SOL، ويتم تعديل ذلك بناءً على قيمة حيازته والعوائد الأخيرة. يتم استخدام الـ 80% المتبقية لمزيج من LSTs الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنويع العوائد وحجم تداول مرتفع، حيث يتم توزيعها بناءً على قيمة حيازة كل LST، وستؤخذ التعديلات المستقبلية في الاعتبار العوائد والدعم لـ LSTs الصغيرة.
LST للمصادقين: طريقة التكديس المرنة والفعالة
تديس السيولة LST هو رمز يمثل المستخدمين الذين يقومون بالتكديس مع مدققين محددين. تتزايد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر طريقة تكديس مرنة وفعالة.
عند التكديس التقليدي لـ SOL، يجب إنشاء حساب تكديس وتفويضه للمحققين. يتطلب إلغاء التكديس تعطيل الحساب، وهذا يستغرق بعض الوقت. في النسخة السائلة، عند إيداع المستخدمين لـ SOL في حوض LST الخاص بالمحققين، يقوم النظام تلقائيًا بإنشاء حساب تكديس وتفويضه، ويحصل المستخدمون على LST الخاص بالمحقق الذي يمثل التكديس.
مزايا LST للمتحققين:
مساعدة المدققين على التميز من خلال إصدار رموزهم الخاصة وتقديم مكافآت فريدة
يسمح لمكدسي السيولة بالمشاركة في نظام DeFi الأوسع، والحصول على المزيد من فرص المكافآت
تقليل الحاجة إلى إنشاء برك السيولة، مما يمكّن المراجعين الجدد من المنافسة مع المراجعين الكبار، وتعزيز لامركزية شبكة المراجعين
تبسيط عملية التكديس، وتوفير تبادل فوري، وتجنب الانتظار الطويل لإلغاء التكديس بالطريقة التقليدية
الاحتياطي: توفير سيولة عميقة لـ Solana LST
توفر بركة احتياطي Sanctum السيولة العميقة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس البيئي.
عادةً ما يكون لدى المستخدمين طريقتان لاسترداد LST:
إيقاف استخدام حساب التكديس وانتظار 2-4 أيام للحصول على SOL
تداول LST على DEX للحصول على السيولة الفورية
تُبسط بركة سانكتوم عملية الاسترداد، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور. ثم تقوم بركة الاحتياطي بتعطيل حسابات التكديس، واستعادة SOL بعد فترة التهدئة. تعمل من خلال قبول SOL المُكدسة وإعادة SOL، ثم تقوم بفك تكديس SOL في نهاية كل فترة لتجديد الاحتياطي.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من قابلية استخدام LST ومعدل اعتماده. والأهم من ذلك، أن خزانات الاحتياطي تساعد المدققين الصغار على المنافسة بشكل أسهل مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز من لامركزية الشبكة. وهذا يجعل التكديس ديمقراطيًا، ويقدم للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
الموجه: الأداة الأساسية للتبادل السلس بين LST
يتيح جهاز التوجيه في Sanctum تبادل LSTs المختلفة على Solana بسهولة وكفاءة.
حساب التكديس هو حساب SOL المقفل المخصص للمصادقين. يتم إنشاء حساب التكديس عند تكديس SOL أو إيداع LST، وتديره المجموعة. كانت سيولة LST سابقًا مقيدة بمجموعات معينة، مما جعل المجموعات الضحلة تحويل LST إلى SOL بسرعة أمرًا صعبًا، مما قلل من فائدته وجاذبيته في DeFi.
تقوم أجهزة التوجيه في Sanctum بتحقيق تبادل سلس بين أي LST من خلال تحريك حسابات التكديس بين المجموعات، مما يوحد السيولة لجميع LST. تفرض Sanctum رسوم ثابتة تبلغ 0.01% على تبادل LST إلى SOL من خلال أجهزة التوجيه.
في جوهره، يقوم جهاز التوجيه في Sanctum بتحقيق تبادل سهل وفعال بين LST، مما يحرر كل إمكانات تديس السيولة على سولانا، ويعزز السيولة وقابلية الاستخدام في نظام DeFi البيئي.
Sanctum vs Lido: مسارات التنمية المختلفة
أصبح Lido القوة المهيمنة في نظام الإيثريوم البيئي للتكديس. حاليًا، تم التكديس بنسبة 27% من ETH، حيث تم إيداع حوالي 30% منها في Lido، ما يعادل حوالي 35.5 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، وهو ما يتجاوز بكثير 4.6 مليار دولار من ثاني أكبر بروتوكول للتكديس RocketPool. يمثل TVL الخاص بـ Lido أكثر من نصف القيمة الإجمالية للتكديس في الإيثريوم، ويشكل ما يقرب من ثلث إجمالي TVL في جميع DeFi على السلاسل.
لقد أصبحت رموز التكديس السيولة stETH الخاصة بـ Lido عنصرًا رئيسيًا في نظام إيثيريوم البيئي، وتُعرف باسم "دولار الأصول المكدسة". إن سيولتها العالية تجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين، مما يعزز هيمنتها. ومع ذلك، فإن هذا التركيز للسلطة أثار أيضًا القلق. تتحكم Lido DAO في حوالي 30% من إيثيريوم المكدس، مما قد يؤثر بشكل كبير على الشبكة ويؤثر على لامركزيتها.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على Solana. لقد أدركوا أن LST بشكل أساسي قابل للتبادل، وهو مجرد تغليف لحسابات التكديس. هذه الرؤية جعلتهم يتجهون نحو تعزيز بيئة متعددة من LST، بدلاً من التنافس مباشرة مع برك التكديس الأخرى.
فلسفة Sanctum هي التعاون بدلاً من المنافسة. إنهم ملتزمون بإنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من الهيمنة على السوق، تأمل Sanctum في تحقيق نجاح أكبر.
نجاح Lido على Ethereum يعتمد على هيمنته والاعتماد الواسع على stETH. على الرغم من أن هذا النموذج فعال، إلا أنه يجلب أيضًا مخاطر مركزية. على العكس من ذلك، يهدف Sanctum إلى إنشاء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا على Solana. من خلال دعم العديد من LST وتعزيز التعاون، يأمل Sanctum في خلق بيئة تكديس أكثر صحة وشمولاً، مع إمكانية تجاوز مشهد التكديس في Ethereum من حيث الابتكار والمشاركة.
Sanctum مقابل Jito: استراتيجيات التنمية المختلفة
Jito هو بروتوكول أصلي في سولانا، حصل على اهتمام واسع من خلال الإطلاق الجوي في عام 2023. بعد ذلك، استخدم رمز الحوكمة JTO لتحفيز السيولة والتكامل مع البروتوكولات الرئيسية في سولانا، ليحتل مكانة رائدة في سوق LST في سولانا.
السمات الرئيسية لـ Jito:
JitoSOL هو LST الرائد في Solana، ولديه أعلى APY وTVL وحجم تداول في خزينة السيولة Kamino
التعاون مع بروتوكولات رائدة مثل Solend و Drift و Jupiter و marginfi لتوسيع تأثير النظام البيئي
توسيع التأثير من خلال Wormhole إلى Arbitrum، وزيادة فائدة JitoSOL
في تحقيق أقصى قيمة قابلة للاستخراج (MEV) من خلال عميل Solana المبتكر ومحرك blockchain، أبدت أداءً ممتازًا، حيث قدمت مكافآت تكديس أعلى وتحسين ترتيب الصفقات.
على الرغم من أن نمو Jito يشبه تطور Lido على الإيثيريوم، إلا أنه أثار أيضًا مخاوف من أن هيمنته قد تؤثر على صحة نظام سولانا البيئي.
Sanctum تركز على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تشمل الميزات الرئيسية لـ Sanctum:
تجمع Infinity多LSTالسيولة في مجموعة من أزواج التداول، مما يعزز السيولة ويقلل من مخاطر الانزلاق
توفر أساليب الاحتياطي والموجه الفريدة للمستخدمين طريقة عالية الكفاءة لرأس المال لاسترداد وتبادل LST، مما يعزز السيولة والجاذبية.
تحتوي خزينة الاحتياطي على أكثر من 200,000 SOL(، ما يعادل حوالي 30 مليون دولار) من السيولة، مما يضمن لحاملي LST إمكانية الاسترداد الفوري وتقليل الانزلاق
خفض عتبة إنشاء LST، مما يمكّن المدققين الصغار من إصدار رموزهم الخاصة، وتعزيز اللامركزية وزيادة تنافسية المدققين في شبكة Solana.
لقد زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى أكثر من 700 مليون دولار، مما جعل سولانا رابع أكبر بروتوكول، مما يدل على قوة الاعتراف والثقة في السوق.
عوامل الهبوط:
تواجه منافسة شرسة من اللاعبين الراسخين مثل Jito، الذين يتصدرون سوق LST في سولانا.
النجاح مرتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو واستقرار نظام Solana البيئي، الذي شهد تقلبات وتحديات في البنية التحتية.
رغم أن سولانا لا تنفذ التخفيض حاليًا، إلا أن إدخاله في المستقبل قد يشكل خطرًا على المدققين والمكدسين، مما يؤثر على جاذبية التكديس وLST.
الابتكارات في آلية الاحتياطي والموجهات قد تواجه تحديات في فهم المستخدمين وتبنيهم، مقارنة بحلول التكديس البسيطة.
مثل جميع بروتوكولات التشفير، تواجه مراجعة تنظيمية وتغييرات تشريعية محتملة، قد تؤثر على عملياتها وبيئة تديس السيولة الأوسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Sanctum: إعادة تشكيل نظام التكديس في Solana وقيادة الابتكار في السيولة
تديس السيولة وإعادة التكديس: تغيير إدارة أصول شبكة PoS
تكنولوجيا تديس السيولة غيرت بشكل جذري طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. يتطلب التكديس التقليدي قفل العملات المشفرة لدعم تشغيل البلوك تشين، مما يؤدي إلى عدم إمكانية استخدام هذه الأصول خلال فترة التكديس. بينما تديس السيولة يسمح للمستخدمين بالاستمرار في استخدام أموالهم بمرونة خلال فترة التكديس من خلال إصدار رموز تديس السيولة التي تمثل الأصول المكدسة (LST)، مثل التداول، والمشاركة في DeFi أو استخدامها كضمان.
تعتبر EigenLayer بروتوكول إعادة التكديس اللامركزي على شبكة Ethereum، حيث تطور هذه الفكرة بشكل أكبر. يمكن للمستخدمين إيداع LST في عقد EigenLayer الذكي لإعادة التكديس، والحصول على رموز إعادة تكديس السيولة (LRT). تحتوي هذه الرموز LRT ليس فقط على قيمة ور Rewards الرموز الأصلية المكدسة، ولكن أيضًا على عائدات إضافية من تشغيل EigenLayer، مما يوفر للمستخدمين المزيد من الخيارات والعوائد المحتملة.
حقق سوق تديس السيولة نموًا مذهلاً في غضون بضع سنوات، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية المؤمنة (TVL) من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومن بين ذلك، تدير Lido كجهة رئيسية حوالي 35 مليار دولار من أصول التكديس.
ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات ملحوظة في نسب التكديس بين شبكات البلوكشين المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهو ما يزيد بكثير عن 27% في إيثيريوم. لكن LST في سولانا تمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات التكديس، بينما تتجاوز النسبة في إيثيريوم 40%. هذه الفجوة توفر فرص سوق كبيرة لمشاريع مثل Sanctum في نظام سولانا البيئي.
من خلال إدخال خطة إعادة التكديس المبتكرة وخلق بيئة تنافسية، يأمل Sanctum في توفير مزيد من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana. هذا لا يتماشى فقط مع الاتجاهات المتطورة في DeFi، بل يلبي أيضًا الطلب في السوق على حلول التكديس الأكثر كفاءة وتنوعًا، مما يساعد على تجنب ظهور وضع مشابه لـ Ethereum حيث تهيمن بروتوكولات واحدة.
Sanctum: مبتكرات التكديس على سولانا
Sanctum Infinity: حوض تداول LST المرن والفعال
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر، يهدف إلى تبسيط عمليات التداول والتكديس لـ LST على شبكة Solana. يمكن اعتباره حوضًا كبيرًا مرنًا، يدعم تبادل LST المتنوع بسلاسة.
عندما يشتري المستخدمون LST باستخدام SOL، قد تكون كمية LST التي يحصلون عليها أقل قليلاً من المتوقع. وذلك لأن LST يتراكم عليه جوائز التكديس مع مرور الوقت، مما يزيد من قيمته. على سبيل المثال، سعر JitoSOL أعلى من SOL لأنه يحصل على عائدات حوالي 11% منذ إطلاقه.
تستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس في Solana لتسعير LST بدقة. على عكس AMM التقليدية التي قد تقل كفاءتها في حالات السيولة المنخفضة أو المعاملات الكبيرة، تضمن طريقة Infinity التسعير الدقيق بغض النظر عن السيولة، لأنها تعتمد على بيانات موثوقة على السلسلة.
بعد أن يقوم المستخدم بإيداع LST في حوض Infinity، سيحصل على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في الحوض، ولكنها أيضًا تكسب رسوم المعاملات، مما يوفر مصدر دخل إضافي.
تحافظ Infinity على التوازن من خلال تعديل رسوم التبادل ديناميكيًا، مما يشجع على التداول الذي يساعد في الحفاظ على مجموعة جيدة من LST المختلفة في المسبح، مما يضمن نمو كل من الرموز القديمة والجديدة وتقديم عوائد ملحوظة.
استراتيجية توزيع Infinity Pool تشجع على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من حصة البركة لـ LSTs المعتمدة حديثًا. يحتاج كل LST جديد إلى ما لا يقل عن 1000 SOL، ويتم تعديل ذلك بناءً على قيمة حيازته والعوائد الأخيرة. يتم استخدام الـ 80% المتبقية لمزيج من LSTs الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنويع العوائد وحجم تداول مرتفع، حيث يتم توزيعها بناءً على قيمة حيازة كل LST، وستؤخذ التعديلات المستقبلية في الاعتبار العوائد والدعم لـ LSTs الصغيرة.
LST للمصادقين: طريقة التكديس المرنة والفعالة
تديس السيولة LST هو رمز يمثل المستخدمين الذين يقومون بالتكديس مع مدققين محددين. تتزايد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر طريقة تكديس مرنة وفعالة.
عند التكديس التقليدي لـ SOL، يجب إنشاء حساب تكديس وتفويضه للمحققين. يتطلب إلغاء التكديس تعطيل الحساب، وهذا يستغرق بعض الوقت. في النسخة السائلة، عند إيداع المستخدمين لـ SOL في حوض LST الخاص بالمحققين، يقوم النظام تلقائيًا بإنشاء حساب تكديس وتفويضه، ويحصل المستخدمون على LST الخاص بالمحقق الذي يمثل التكديس.
مزايا LST للمتحققين:
الاحتياطي: توفير سيولة عميقة لـ Solana LST
توفر بركة احتياطي Sanctum السيولة العميقة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس البيئي.
عادةً ما يكون لدى المستخدمين طريقتان لاسترداد LST:
تُبسط بركة سانكتوم عملية الاسترداد، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور. ثم تقوم بركة الاحتياطي بتعطيل حسابات التكديس، واستعادة SOL بعد فترة التهدئة. تعمل من خلال قبول SOL المُكدسة وإعادة SOL، ثم تقوم بفك تكديس SOL في نهاية كل فترة لتجديد الاحتياطي.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من قابلية استخدام LST ومعدل اعتماده. والأهم من ذلك، أن خزانات الاحتياطي تساعد المدققين الصغار على المنافسة بشكل أسهل مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز من لامركزية الشبكة. وهذا يجعل التكديس ديمقراطيًا، ويقدم للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
الموجه: الأداة الأساسية للتبادل السلس بين LST
يتيح جهاز التوجيه في Sanctum تبادل LSTs المختلفة على Solana بسهولة وكفاءة.
حساب التكديس هو حساب SOL المقفل المخصص للمصادقين. يتم إنشاء حساب التكديس عند تكديس SOL أو إيداع LST، وتديره المجموعة. كانت سيولة LST سابقًا مقيدة بمجموعات معينة، مما جعل المجموعات الضحلة تحويل LST إلى SOL بسرعة أمرًا صعبًا، مما قلل من فائدته وجاذبيته في DeFi.
تقوم أجهزة التوجيه في Sanctum بتحقيق تبادل سلس بين أي LST من خلال تحريك حسابات التكديس بين المجموعات، مما يوحد السيولة لجميع LST. تفرض Sanctum رسوم ثابتة تبلغ 0.01% على تبادل LST إلى SOL من خلال أجهزة التوجيه.
في جوهره، يقوم جهاز التوجيه في Sanctum بتحقيق تبادل سهل وفعال بين LST، مما يحرر كل إمكانات تديس السيولة على سولانا، ويعزز السيولة وقابلية الاستخدام في نظام DeFi البيئي.
Sanctum vs Lido: مسارات التنمية المختلفة
أصبح Lido القوة المهيمنة في نظام الإيثريوم البيئي للتكديس. حاليًا، تم التكديس بنسبة 27% من ETH، حيث تم إيداع حوالي 30% منها في Lido، ما يعادل حوالي 35.5 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، وهو ما يتجاوز بكثير 4.6 مليار دولار من ثاني أكبر بروتوكول للتكديس RocketPool. يمثل TVL الخاص بـ Lido أكثر من نصف القيمة الإجمالية للتكديس في الإيثريوم، ويشكل ما يقرب من ثلث إجمالي TVL في جميع DeFi على السلاسل.
لقد أصبحت رموز التكديس السيولة stETH الخاصة بـ Lido عنصرًا رئيسيًا في نظام إيثيريوم البيئي، وتُعرف باسم "دولار الأصول المكدسة". إن سيولتها العالية تجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين، مما يعزز هيمنتها. ومع ذلك، فإن هذا التركيز للسلطة أثار أيضًا القلق. تتحكم Lido DAO في حوالي 30% من إيثيريوم المكدس، مما قد يؤثر بشكل كبير على الشبكة ويؤثر على لامركزيتها.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على Solana. لقد أدركوا أن LST بشكل أساسي قابل للتبادل، وهو مجرد تغليف لحسابات التكديس. هذه الرؤية جعلتهم يتجهون نحو تعزيز بيئة متعددة من LST، بدلاً من التنافس مباشرة مع برك التكديس الأخرى.
فلسفة Sanctum هي التعاون بدلاً من المنافسة. إنهم ملتزمون بإنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST. من خلال التركيز على توسيع سوق التكديس بشكل عام بدلاً من الهيمنة على السوق، تأمل Sanctum في تحقيق نجاح أكبر.
نجاح Lido على Ethereum يعتمد على هيمنته والاعتماد الواسع على stETH. على الرغم من أن هذا النموذج فعال، إلا أنه يجلب أيضًا مخاطر مركزية. على العكس من ذلك، يهدف Sanctum إلى إنشاء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا على Solana. من خلال دعم العديد من LST وتعزيز التعاون، يأمل Sanctum في خلق بيئة تكديس أكثر صحة وشمولاً، مع إمكانية تجاوز مشهد التكديس في Ethereum من حيث الابتكار والمشاركة.
Sanctum مقابل Jito: استراتيجيات التنمية المختلفة
Jito هو بروتوكول أصلي في سولانا، حصل على اهتمام واسع من خلال الإطلاق الجوي في عام 2023. بعد ذلك، استخدم رمز الحوكمة JTO لتحفيز السيولة والتكامل مع البروتوكولات الرئيسية في سولانا، ليحتل مكانة رائدة في سوق LST في سولانا.
السمات الرئيسية لـ Jito:
على الرغم من أن نمو Jito يشبه تطور Lido على الإيثيريوم، إلا أنه أثار أيضًا مخاوف من أن هيمنته قد تؤثر على صحة نظام سولانا البيئي.
Sanctum تركز على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تشمل الميزات الرئيسية لـ Sanctum:
آفاق تطوير Sanctum
عوامل الصعود:
عوامل الهبوط: