حالة صناعة العملات المستقرة والاتجاهات المستقبلية لتطورها

استضافت هذه الحلقة معلمنا رين داو، مؤسس dForce، لمناقشة حالة صناعة العملات المستقرة واتجاهات التطور المستقبلية.

تغييرات سوق العملات المستقرة

تشير民道 إلى أن سوق العملات المستقرة في هذه الدورة شهدت بعض التغيرات الواضحة:

1. شهدت عملة مستقرة القائمة على الخوارزميات تراجعًا كبيرًا، ولا تزال الهيمنة تحتلها العملات المستقرة المدعومة من العملات القانونية.

2. تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 2500 مليار دولار، متجاوزة النقطة العليا السابقة، بينما لم يتعافى إجمالي القيمة المقفلة في DeFi بعد.

3. تركز مشاريع العملة المستقرة الناشئة بشكل رئيسي على الدفع عبر القنوات، مثل PYUSD الذي أصدرته PayPal.

4. سياسة التنظيم تتضح تدريجياً، مما يؤثر بشكل كبير على تطوير الصناعة.

تأثير السياسات التنظيمية على الصناعة

مؤخراً، قدم مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون Genius، والذي سيكون له تأثير عميق على صناعة العملات المستقرة:

1. تم تحديد متطلبات هوية جهة إصدار العملة المستقرة.

2. تم إنشاء نظام رقابة طبقي، مع أكثر من 100 مليار دولار تحت الرقابة الفيدرالية، والباقي تحت الرقابة الولائية.

3. قد يدفع المزيد من المؤسسات المالية المتوافقة لدخول سوق عملة مستقرة.

4. قد يصبح الإطار التنظيمي في الولايات المتحدة مرجعًا للبلدان الأخرى.

هيكل المنافسة بين USDT و USDC

حصة سوق USDT تتفوق بوضوح على USDC في الوقت الحالي، والأسباب الرئيسية تشمل:

1. USDT أقرب إلى "الدولار الظل"، مع استخدام أوسع.

2. USDT تتجاوز عملة مستقرة USDC في حجم التداول في مجالات مثل التداول و OTC.

3. USDT لا يحتاج إلى دفع رسوم قنوات مرتفعة، بينما يحتاج USDC إلى ذلك.

4. تأثير شبكة USDT أقوى، وخندقها أعمق.

تطوير العملات المستقرة اللامركزية

تتغير اتجاهات تطوير عملة مستقرة لامركزية:

1. الانتقال من وسائل الدفع التنافسية إلى تطبيقات محددة للسيناريوهات.

2. تشمل الاتجاهات الرئيسية للتطوير إدارة الثروات والمحاسبة بين البروتوكولات.

3. تحافظ مشاريع مثل DAI على قدرتها التنافسية من خلال استراتيجيات مختلطة وبدون وظيفة القائمة السوداء.

4. من الصعب توسيع نطاق العملات المستقرة اللامركزية المخصصة للدفع فقط.

الذكاء الاصطناعي ودمج التمويل اللامركزي والعملات المستقرة

قد يجلب دمج الذكاء الاصطناعي مع DeFi والعملات المستقرة فرص تطوير جديدة:

1. يمكن للذكاء الاصطناعي تحقيق المزيد من المنطق الديناميكي في التمويل اللامركزي، وزيادة سرعة تطوير المنتجات.

2. قد تحتوي منتجات DeFi المستقبلية على 10-20% فقط من المنطق على السلسلة, و 80% يتم تحقيقها بواسطة الذكاء الاصطناعي.

3. يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي تنفيذ عمليات معقدة عبر السلاسل واستراتيجيات متعددة.

4. ستصبح العملة المستقرة وسيطًا مهمًا لخدمات الدفع لوكلاء الذكاء الاصطناعي.

5. قد يؤدي دمج الذكاء الاصطناعي مع التمويل اللامركزي إلى خفض تكاليف تدقيق الأمان وزيادة قدرة التحكم في المخاطر.

بشكل عام، فإن صناعة العملات المستقرة تمر بمرحلة تطور سريعة، حيث ستؤثر السياسات التنظيمية والابتكار التكنولوجي وغيرها من العوامل بشكل كبير على هيكل الصناعة. في المستقبل، قد تتكامل العملات المستقرة بعمق مع تقنيات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي، مما يؤدي إلى ظهور المزيد من التطبيقات المبتكرة.