تظهر المؤشرات الخمسة الأساسية لصناعة التشفير أن السوق قد دخل مرحلة ناضجة

صناعة التشفير تدخل مرحلة النضج. في نهاية العام الماضي، اقترح خبراء الصناعة خمسة مؤشرات رئيسية، لمتابعة نمو وتطور هذه الصناعة، ومن المتوقع أن تلعب هذه المؤشرات دورًا مهمًا في عام 2025.

فيما يلي حالة البيانات الحالية والعوامل الدافعة وأهميتها:

• عدد مستخدمي المحفظة المتنقلة النشطة شهريًا: زيادة بنسبة 23%
• حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل: زيادة 49%
• تدفق صافي أموال ETP لبيتكوين وإيثيريوم: زيادة بنسبة 28%
• نسبة حجم التداول الفوري في البورصات اللامركزية إلى البورصات المركزية: زيادة 51%
• إجمالي رسوم المعاملات (يعكس طلب مساحة الكتلة): انخفض بنسبة 43%
• عدد الرموز التي تتجاوز صافي الربح الشهري 1000000 دولار أمريكي: 22

1. عدد مستخدمي المحفظة المتنقلة النشطة شهريًا: زيادة بنسبة 23%

متوسط عام 2025: 3440万 2024 متوسط: 2790 مليون

تحليل الأهمية

لقد تحسنت البنية التحتية للمحافظ بشكل ملحوظ، بما في ذلك رسوم المعاملات المنخفضة، وبروتوكول تجريد الحسابات الجديد (EIP-7702)، ومنتجات المحافظ المدمجة. وقد خلق ذلك ظروفًا مواتية لتطوير الجيل الجديد من محافظ الهواتف المحمولة.

في الآونة الأخيرة، قامت شركة دفع كبيرة بشراء مزود رائد للبنية التحتية للمحافظ، مما يؤكد بشكل أكبر على إمكانات النمو في هذا المجال.

2. حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل: زيادة بنسبة 49%

2025年月均：7020 مليار دولار أمريكي 2024 متوسط شهري: 4720 مليار دولار أمريكي

تحليل الأهمية

لقد نجح العملات المستقرة في تحقيق التوافق بين المنتج والسوق. الآن ، يمكن للمستخدمين إجراء تحويل قيمة الدولار بتكلفة أقل من 1 سنت في غضون ثانية واحدة ، مما يجعل العملات المستقرة أداة دفع مثالية. العديد من المؤسسات المالية الكبرى تحتضن هذه الفرصة بنشاط.

مؤخراً، حدثت عدة أحداث كبيرة تتعلق بالتشفير المستقر:

• جهة إصدار رئيسية للعملة المستقرة تُدرج في بورصة نيويورك
• قامت إحدى شركات الدفع الكبرى بالاستحواذ على مزود بنية تحتية للعملات المستقرة وإطلاق منتج جديد
• أصدرت بورصة معروفة للعملات المشفرة معيار الدفع بالوكالة لدعم مدفوعات العملات المستقرة
• عمالقة الدفع الدولية يعززون دعمهم للعملات المستقرة
• ووفقًا للتقارير، فإن إحدى شركات وسائل التواصل الاجتماعي العملاقة تفكر في إدخال عملة مستقرة كوسيلة للدفع

3. تدفق صافي أموال ETP للبيتكوين والإيثيريوم: زيادة بنسبة 28%

يونيو 2025: إجمالي 45 مليار دولار (بيتكوين 42 مليار دولار، إيثريوم 3.4 مليار دولار) نهاية عام 2024: إجمالي 35 مليار دولار (بيتكوين 33 مليار دولار، إيثريوم 2.4 مليار دولار)

تحليل الأهمية

تتدفق الأموال المؤسسية على نطاق واسع إلى مجال التشفير، مما يشير إلى نضوج الصناعة بشكل عام. مع وضوح الإطار التنظيمي بشكل متزايد، بالإضافة إلى بدء المؤسسات الرئيسية في إطلاق الأعمال ذات الصلة، من المتوقع أن يستمر صافي تدفق الأموال إلى المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) في النمو.

أظهرت الأخبار الأخيرة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد طلبت من مُصدري ETF Solana الفوري تحديث مواد تسجيل S-1، مما قد يشير إلى أن مثل هذه الصناديق المتداولة في البورصة قد تُوافق قريبًا.

4. نسبة حجم التداول الفوري في البورصات اللامركزية مقابل البورصات المركزية: زيادة 51%

نسبة المتوسط الشهري لعام 2025: 17% نسبة المتوسط الشهري لعام 2024: 11%

تحليل الأهمية

مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير، من المتوقع أن تتجاوز نسبة استخدام البورصات اللامركزية تدريجياً البورصات المركزية. تعكس هذه الاتجاهات المتزايدة عملية التطور العامة لنظام التمويل اللامركزي (DeFi).

مؤخراً، أعلنت إحدى بورصات العملات الرقمية الرائدة أنها ستدعم بشكل أصلي التداول في البورصات اللامركزية في تطبيقها، مما سيفتح أمام المستخدمين آلاف أزواج الأصول الجديدة للتداول.

5. إجمالي رسوم المعاملات (يعكس طلب مساحة الكتلة): انخفاض بنسبة 43%

2025 شهريًا: 2.39 مليون دولار أمريكي 2024 متوسط شهري: 4.39 مليون دولار

تحليل الأهمية

تعكس التكلفة الإجمالية لرسوم التداول المقومة بالدولار الأمريكي الطلب الإجمالي على مساحة الكتل على blockchain معين، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، فإن هذه المؤشر يتأثر بالعديد من العوامل المعقدة، حيث تكرس معظم المشاريع جهودها لتقليل رسوم المستخدمين.

لذلك ، من المهم بشكل خاص النظر في تكاليف المعاملات الوحدوية ، أي تكلفة استهلاك كمية محددة من موارد التشفير. الحالة المثالية هي: تستمر الرسوم الإجمالية (إجمالي رسوم المعاملات) في الزيادة ، بينما تظل رسوم GAS (تكلفة استهلاك الموارد الوحدوية) عند مستوى منخفض.

في الآونة الأخيرة، أثار دور هذا المؤشر (والمؤشرات ذات الصلة مثل REV) مناقشات واسعة على وسائل التواصل الاجتماعي.

مؤشرات إضافية: عدد الرموز التي تتجاوز الأرباح الصافية الشهرية 1000000 دولار أمريكي

اعتبارًا من يونيو 2025، يوجد فقط 22 من هذه الرموز. مع بدء تنفيذ بيئة تنظيمية جديدة وتشريعات هيكل السوق القادمة، بدأت الطريق أمام الرموز لإكمال الحلقة الاقتصادية في الانفتاح. سيساعد ذلك المزيد من المشاريع على إعادة القيمة مباشرة إلى حاملي الرموز في شكل عائدات، مما يؤدي إلى بناء نظام اقتصادي للرموز أكثر صحة.