بروتوكول العوائد الحقيقية في مجال التمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في عالم التمويل اللامركزي، تجذب العديد من المشاريع السيولة من خلال مكافآت ضخمة من الرموز. على الرغم من أن هذه الممارسة يمكن أن تؤدي إلى زيادة TVL على المدى القصير، إلا أنها تحمل بعض المشكلات:

1. إذا زادت إمدادات الرمز المميز دون إنتاج قيمة كافية، فقد ينهار النظام.

2. ولاء المستخدمين منخفض، وسيؤدي تقليل الحوافز إلى فقدانهم.

قد يؤدي ارتفاع كمية إصدار الرموز إلى جانب الدخل المنخفض للبروتوكول إلى انخفاض سعر الرموز. وأصبح مستخدمو التمويل اللامركزي يدركون بشكل متزايد أن ما يحتاجونه هو رموز ذات قيمة، وليس رموز بلا قيمة.

إذن، ما هو البروتوكول الحقيقي الذي يحقق العائد؟主要有以下特征:

1. توافق السوق للمنتج مرتفع، بغض النظر عن حالة السوق، هناك من يستخدمه.

2. من خلال المنتجات توليد دخل على السلسلة.

3. الدخل أكبر من تكلفة التشغيل وإصدار الرموز.

4. استخدام أصول موثوقة مثل ETH أو العملات المستقرة لدفع العوائد.

تتوافق البروتوكولات السبعة التالية مع هذه المعايير:

1. BTRFLY (التحالف المحجوب)

أطلقت BTRFLY النسخة V2، وهي تنتقل من وضع التخفيف إلى وضع العائد الحقيقي. يمكن للمستخدمين قفل BTRFLY لكسب دخل مخصص من ETH، والذي يأتي من أموالهم ونظام المنتجات البيئي.

2. (Polygon) شبكة المكاسب

هذه منصة تداول لامركزية بالرافعة المالية تقدم حتى 150 ضعف للcryptocurrency والأسهم والفوركس. حالياً تقدم خزنة DAI و GNS-DAI LP، وسيتم إطلاق رهن GNS أحادي العملة قريباً.

3. أومامي (Arbitrum)

يمكن للمستخدمين إيداع UMAMI في mUMAMI لكسب دخل سلبي من WETH بمعدل فائدة سنوي يبلغ حوالي 5% من إيرادات البروتوكول. بالإضافة إلى ذلك، هناك بركة GLP/TCR USDC، بعائد سنوي يبلغ حوالي 20%، من خلال التحوط من مخاطر السوق عبر GMX و TracerDAO.

4. Kujira (كوزموس L1)

تتضمن بيئة Kujira تصفية الخصم Orca(، Fin)DEX(، نواة Blue) البيئية و USK مستقر العملة. يمكن رهن KUJI لكسب جزء من إيرادات البروتوكول، حاليًا بمعدل سنوي يقارب 0.49%، ومن المتوقع أن يرتفع مع تطور البيئة.

5. Trader Joe (أفالانش)

DEX الأول في Avalanche. قم بتخزين JOE كـ sJOE للحصول على مكافآت عملة USDC المستقرة. يتم فرض رسوم قدرها 0.05% على كل صفقة على المنصة، وتوزع على حاملي sJOE كل 24 ساعة بعد تحويلها إلى عملة مستقرة.

6. سينثيتيكس (Ethereum / Optimism)

أحد المبتكرين في مجال التمويل اللامركزي، يسمح بإنشاء وتداول الأصول الاصطناعية. يمكن الحصول على من خلال رهن SNX:

1. عائدات sUSD من المتداولين
2. مكافآت التضخم SNX

7. GMX (أربيتروم / أفالانش)

منصة تداول العقود اللامركزية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 30 ضعف. يتم خصم 30% من الرسوم من التداول، وتحويلها إلى ETH/AVAX وتوزيعها على المراهنين على GMX. حالياً هي التطبيق اللامركزي الأول على Arbitrum، ومعدل الاستخدام في تزايد مستمر.

أدوات مشروع البحث

• TokenTerminal / CryptoFees: البحث عن مصادر الدخل
• Dune Analytics: عرض لوحة بيانات المشروع
• مساري: معلومات عن عرض الرمز
• البيانات الرسمية للبروتوكول: لوحة المعلومات الداخلية

عند تقييم المشاريع، يجب مراعاة الأسئلة التالية:

• مصدر العائد؟
• حجم إيرادات البروتوكول؟
• حالة عرض وتوزيع الرمز المميز؟
• طريقة دفع العائد؟
• جاذبية الشبكة؟

تنبيه المخاطر

1. قد تواجه بعض بروتوكولات نموذج مشاركة الأرباح مخاطر تنظيمية.

2. بعض المشاريع تستند إلى الهندسة المالية، مثل العقود والخيارات، ولها تعقيد معين.

في استثمار التمويل اللامركزي ، من المهم اختيار بروتوكول العائد الحقيقي ، ولكن يجب أيضًا فهم المخاطر المرتبطة به بشكل كامل.