ستشهد عملة مستقرة لحظة "ChatGPT" في مجال البلوكتشين
مؤخراً، أصدرت مؤسسة مالية معروفة تقريراً بحثياً حول "الدولار الرقمي". وأشار التقرير إلى أنه من المتوقع أن تصبح سنة 2025 "لحظة ChatGPT" لتطبيق البلوكتشين في القطاعين المالي والعام، وسيتم دفع هذا الاتجاه من خلال التغييرات التنظيمية.
توقع التقرير أنه بحلول عام 2030، قد يصل إجمالي عرض العملات المستقرة إلى 1.6 تريليون دولار أمريكي في السيناريو الأساسي؛ وقد يصل إلى 3.7 تريليون دولار في السيناريو المتفائل، بينما في السيناريو المتشائم سيكون حوالي 500 مليار دولار. ومن المتوقع أن يظل عرض العملات المستقرة مقومًا بالدولار بنسبة حوالي 90%، بينما ستعمل الدول غير الأمريكية على تعزيز تطوير عملاتها الرقمية للبنك المركزي (CBDC).
إطار تنظيم عملات مستقرة في الولايات المتحدة قد يدفع الطلب الصافي الجديد على سندات الخزانة الأمريكية، بحلول عام 2030، قد تصبح جهات إصدار العملات المستقرة واحدة من أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية.
تشكل العملات المستقرة تهديدًا معينًا للنظام المصرفي التقليدي من خلال استبدال الودائع. لكنها قد توفر أيضًا فرصًا جديدة للبنوك والمؤسسات المالية لتقديم خدمات جديدة.
آلية عمل العملة المستقرة
عملة مستقرة هي نوع من العملات المشفرة، تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال الربط بأصول مرجعية. يمكن أن تكون هذه الأصول المرجعية عملات قانونية مثل الدولار، أو سلع مثل الذهب، أو مجموعة من الأدوات المالية. تشمل المكونات الأساسية لنظام العملة المستقرة:
الجهة المصدرة للعملة المستقرة: مسؤولة عن إصدار العملة المستقرة والحفاظ على ربط السعر
البلوكتشين دفتر الحسابات: تسجيل المعاملات، وتوفير الشفافية والأمان
الاحتياطي والرهونات: ضمان استرداد كل عملة وفقًا لقيمة الربط
مزود المحفظة الرقمية: يسمح للمستخدمين بتخزين واستخدام عملة مستقرة
تقوم عملة مستقرة بالحفاظ على الربط من خلال ضمان إمكانية تحويل كل عملة مُصدَرة إلى كمية متساوية من العملة القانونية.
حالة سوق عملة مستقرة
حتى أبريل 2025، تجاوز إجمالي المعروض المتداول من العملات المستقرة 230 مليار دولار، بزيادة قدرها 54% منذ أبريل 2024. تهيمن العملات المستقرة الأكثر تصنيفًا على هذا النظام البيئي، حيث تتجاوز حصتها في السوق 90% من حيث القيمة وعدد المعاملات.
من المتوقع أن يتراوح حجم التداول الشهري للعملات المستقرة في الربع الأول من عام 2025 بين 650 مليار - 700 مليار دولار، أي حوالي ضعف مستويات النصف الثاني من عام 2021 حتى النصف الأول من عام 2024. إن دعم نظام التشفير هو المشهد الرئيسي لتطبيق العملات المستقرة.
العوامل الدافعة لاعتماد العملة المستقرة
العوامل الرئيسية التي تدفع اعتماد عملة مستقرة تشمل:
المزايا العملية: سرعة عالية، تكلفة منخفضة، متاحة على مدار الساعة
الطلب الكلي: التحوط من التضخم، وزيادة الشمول المالي
دمج مع البنوك الحالية وأنظمة الدفع
زيادة وضوح التنظيم
تحسين تجربة المستخدم
تحسين الابتكار والكفاءة
حجم السوق المحتمل للعملة المستقرة
تتوقع المؤسسات البحثية أن يكون حجم سوق العملات المستقرة في سيناريو الأساس لعام 2030 هو 1.6 تريليون دولار، وفي السيناريو المتفائل هو 3.7 تريليون دولار، وفي السيناريو المتشائم هو 0.5 تريليون دولار.
هذا التوقع يعتمد على العوامل التالية:
جزء من الدولارات انتقل من الأوراق النقدية إلى عملة مستقرة
ستعيد الأسر والشركات تخصيص جزء من السيولة قصيرة الأجل إلى عملة مستقرة
نمو سوق العملات المشفرة العامة
تطبيقات عملة مستقرة
تشمل التطبيقات الرئيسية للعملات المستقرة الحالية والمستقبلية:
تداول العملات المشفرة: قد تمثل حوالي 50% من استخدام العملة المستقرة
الدفع بين الشركات: قد يمثل 20-25%
تحويلات المستهلكين: قد تمثل 10-20%
التداول المؤسسي والأسواق المالية: قد تمثل 10-15%
السيولة والإدارة النقدية بين البنوك: قد لا تمثل 10%
علاقة العملات المستقرة بالنظام المالي التقليدي
قد يتطور سوق العملات المستقرة مثل سوق بطاقات البنك، مع ظهور مشاركين جدد. في الوقت نفسه، قد تقوم العديد من الدول بتطوير عملتها الرقمية الخاصة بالبنك المركزي (CBDC)، كأداة لاستقلاليتها الاستراتيجية.
بالنسبة للبنوك، فإن عملة مستقرة تجلب فرصًا وتحديات. يمكن للبنوك المشاركة من خلال إصدار عملة مستقرة مباشرة، وتقديم حلول الدفع ذات الصلة، وما إلى ذلك. لكن عملة مستقرة قد تؤثر أيضًا على قدرة البنوك على الإيداع والإقراض، مما يثير جدلاً مشابهًا ل"البنك الضيق".
بشكل عام، فإن العملات المستقرة تعيد تشكيل مشهد المدفوعات والنظام المالي، وسيكون لتطورها تأثير عميق على المؤسسات المالية التقليدية، والجهات التنظيمية، والنظام الاقتصادي بأسره.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من المتوقع أن يصل سوق العملات المستقرة إلى 3.7 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، مع دخول لحظة تطبيقات مالية مثل ChatGPT.
ستشهد عملة مستقرة لحظة "ChatGPT" في مجال البلوكتشين
مؤخراً، أصدرت مؤسسة مالية معروفة تقريراً بحثياً حول "الدولار الرقمي". وأشار التقرير إلى أنه من المتوقع أن تصبح سنة 2025 "لحظة ChatGPT" لتطبيق البلوكتشين في القطاعين المالي والعام، وسيتم دفع هذا الاتجاه من خلال التغييرات التنظيمية.
توقع التقرير أنه بحلول عام 2030، قد يصل إجمالي عرض العملات المستقرة إلى 1.6 تريليون دولار أمريكي في السيناريو الأساسي؛ وقد يصل إلى 3.7 تريليون دولار في السيناريو المتفائل، بينما في السيناريو المتشائم سيكون حوالي 500 مليار دولار. ومن المتوقع أن يظل عرض العملات المستقرة مقومًا بالدولار بنسبة حوالي 90%، بينما ستعمل الدول غير الأمريكية على تعزيز تطوير عملاتها الرقمية للبنك المركزي (CBDC).
إطار تنظيم عملات مستقرة في الولايات المتحدة قد يدفع الطلب الصافي الجديد على سندات الخزانة الأمريكية، بحلول عام 2030، قد تصبح جهات إصدار العملات المستقرة واحدة من أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية.
تشكل العملات المستقرة تهديدًا معينًا للنظام المصرفي التقليدي من خلال استبدال الودائع. لكنها قد توفر أيضًا فرصًا جديدة للبنوك والمؤسسات المالية لتقديم خدمات جديدة.
آلية عمل العملة المستقرة
عملة مستقرة هي نوع من العملات المشفرة، تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال الربط بأصول مرجعية. يمكن أن تكون هذه الأصول المرجعية عملات قانونية مثل الدولار، أو سلع مثل الذهب، أو مجموعة من الأدوات المالية. تشمل المكونات الأساسية لنظام العملة المستقرة:
تقوم عملة مستقرة بالحفاظ على الربط من خلال ضمان إمكانية تحويل كل عملة مُصدَرة إلى كمية متساوية من العملة القانونية.
حالة سوق عملة مستقرة
حتى أبريل 2025، تجاوز إجمالي المعروض المتداول من العملات المستقرة 230 مليار دولار، بزيادة قدرها 54% منذ أبريل 2024. تهيمن العملات المستقرة الأكثر تصنيفًا على هذا النظام البيئي، حيث تتجاوز حصتها في السوق 90% من حيث القيمة وعدد المعاملات.
من المتوقع أن يتراوح حجم التداول الشهري للعملات المستقرة في الربع الأول من عام 2025 بين 650 مليار - 700 مليار دولار، أي حوالي ضعف مستويات النصف الثاني من عام 2021 حتى النصف الأول من عام 2024. إن دعم نظام التشفير هو المشهد الرئيسي لتطبيق العملات المستقرة.
العوامل الدافعة لاعتماد العملة المستقرة
العوامل الرئيسية التي تدفع اعتماد عملة مستقرة تشمل:
حجم السوق المحتمل للعملة المستقرة
تتوقع المؤسسات البحثية أن يكون حجم سوق العملات المستقرة في سيناريو الأساس لعام 2030 هو 1.6 تريليون دولار، وفي السيناريو المتفائل هو 3.7 تريليون دولار، وفي السيناريو المتشائم هو 0.5 تريليون دولار.
هذا التوقع يعتمد على العوامل التالية:
تطبيقات عملة مستقرة
تشمل التطبيقات الرئيسية للعملات المستقرة الحالية والمستقبلية:
علاقة العملات المستقرة بالنظام المالي التقليدي
قد يتطور سوق العملات المستقرة مثل سوق بطاقات البنك، مع ظهور مشاركين جدد. في الوقت نفسه، قد تقوم العديد من الدول بتطوير عملتها الرقمية الخاصة بالبنك المركزي (CBDC)، كأداة لاستقلاليتها الاستراتيجية.
بالنسبة للبنوك، فإن عملة مستقرة تجلب فرصًا وتحديات. يمكن للبنوك المشاركة من خلال إصدار عملة مستقرة مباشرة، وتقديم حلول الدفع ذات الصلة، وما إلى ذلك. لكن عملة مستقرة قد تؤثر أيضًا على قدرة البنوك على الإيداع والإقراض، مما يثير جدلاً مشابهًا ل"البنك الضيق".
بشكل عام، فإن العملات المستقرة تعيد تشكيل مشهد المدفوعات والنظام المالي، وسيكون لتطورها تأثير عميق على المؤسسات المالية التقليدية، والجهات التنظيمية، والنظام الاقتصادي بأسره.