العملات المستقرة، التمويل اللامركزي وخلق الائتمان: إعادة تشكيل المشهد المالي العالمي
بعد 18 شهرًا من الانخفاض الملحوظ، فإن اعتماد العملات المستقرة يسرع من جديد. يتم دفع هذا الاتجاه بشكل أساسي من خلال ثلاثة عوامل طويلة الأجل: استخدام العملات المستقرة كأداة للادخار، واستخدامها كأداة للدفع، والعوائد الأعلى من السوق التي تقدمها التمويل اللامركزي. من المتوقع أن يصل عرض العملات المستقرة إلى 300 مليار دولار بحلول نهاية 2025، ومن المتوقع أن يتجاوز 1 تريليون دولار بحلول عام 2030.
سيؤدي هذا النمو في هذا الحجم إلى جلب فرص وتغييرات جديدة للأسواق المالية. بعض التغييرات يمكن توقعها، مثل انتقال ودائع البنوك في الأسواق الناشئة إلى الأسواق المتقدمة، وتحول البنوك الإقليمية إلى بنوك ذات أهمية نظامية عالمية (GSIB). ومع ذلك، قد تكون هناك تغييرات أكثر قد تتجاوز تصورنا الحالي. العملات المستقرة والتمويل اللامركزي كابتكارات أساسية، قد تعيد تشكيل طريقة الوساطة الائتمانية بشكل جذري.
ثلاث دوافعة رئيسية التي تعتمد عليها العملة المستقرة
أداة الادخار
عملة مستقرة正成为新兴市场的重要储蓄工具。在 الأرجنتين، تركيا ونيجيريا等国،本币疲软和通胀压力推动了对 الدولار的需求。عملة مستقرة绕过了传统限制，让个人和企业能够方便地获得美元支持的流动性。消费者调查显示，获取 الدولار هو أحد الأسباب الرئيسية التي تدفع مستخدمي العملات المشفرة في الأسواق الناشئة.
أدوات الدفع
تبرز العملات المستقرة كمنافس قوي للمدفوعات عبر الحدود. بالمقارنة مع المعاملات التقليدية عبر الحدود ، تقدم العملات المستقرة حلا أسرع وأكثر ملاءمة. تظهر البيانات أن استخدام العملات المستقرة في مساحة الدفع B2B ينمو بسرعة ، حيث تتجاوز المعاملات السنوية 100 مليار دولار.
مصادر عوائد التمويل اللامركزي
التمويل اللامركزي يستمر في تقديم عوائد بالدولار أعلى من السوق، مما يجذب المستخدمين المهرة. طالما أن blockchain تستمر في إنتاج أفكار جديدة، فمن المتوقع أن تظل العوائد الأساسية للتمويل اللامركزي تتجاوز عوائد سندات الخزانة الأمريكية. هذه العوائد العالية تدفع أيضاً إلى انتشار العملات المستقرة.
تأثير على البنوك التقليدية
قد يؤدي الاستخدام الواسع للعملة المستقرة إلى تقليل دور الوساطة للبنوك التقليدية. يمكن للمستهلكين استخدام حسابات التوفير بالدولار الأمريكي والمدفوعات عبر الحدود مباشرة، مما يقلل من قاعدة الودائع التي تستخدمها البنوك لتحفيز خلق الائتمان.
سوف يؤدي هذا التحول إلى تحويل الودائع من البنوك الإقليمية والتجارية إلى سندات الخزانة الأمريكية والمؤسسات المالية الرئيسية. على الرغم من أن المستهلكين يحافظون على قوة شراء الدولار من خلال عملة مستقرة، إلا أن الودائع البنكية الفعلية وسندات الخزانة ستصبح أكثر تركيزًا، مما يقلل من قاعدة الودائع المتاحة للبنوك التقليدية لإقراضها.
فرصة جديدة لإدارة الأصول
إن صعود عملة مستقرة قد خلق قنوات جديدة لإدارة الأصول. مع تدفق الأموال من النظام المصرفي التقليدي، قد تصبح هيئات إصدار العملات المستقرة مؤسسات إقراض غير مصرفية مهمة. قد يؤدي ذلك إلى ظهور قنوات جديدة لتخصيص الأصول، ومن المتوقع أن تستفيد شركات إدارة الأصول الكبيرة من هذه الاتجاه.
علاوة على ذلك، ستوفر المالية على السلسلة فرص جديدة للعائدات. ستقدم "الخزائن" المختلفة للمستهلكين معدلات عائد جذابة على السلسلة، مما يشكل "الحدود الفعالة لعائدات السلسلة". قد توفر هذه الخزائن الائتمان لمناطق معينة، مما يسد الفجوة التي خلفتها البنوك التقليدية.
خاتمة
من المتوقع أن تصل قيمة إدارة أصول العملات المستقرة إلى ما يقرب من تريليون دولار بحلول عام 2030. ستعيد هذه الزيادة تشكيل مشهد الوساطة الائتمانية العالمية، وتسريع التحول من القروض المصرفية إلى القروض غير المصرفية. سيصبح مُصدرو العملات المستقرة لاعبين رئيسيين في سوق الديون الحكومية، وقد يتطورون ليصبحوا وسطاء ائتمان جدد.
هذا التحول يجلب فرصًا ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر. قد تواجه البنوك الإقليمية في الأسواق الناشئة تشديدًا في الائتمان، بينما من المتوقع أن تصبح العملات المستقرة وبروتوكولات التمويل اللامركزي وسطاء الائتمان الرائدين في العصر الرقمي. سيكون لهذا الاتجاه تأثير عميق على السياسة النقدية، والاستقرار المالي، والهياكل المالية العالمية، مما يشكل مستقبل المالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
7
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainDetectiveBing
· منذ 19 س
按结果开 أمر طويل 就完事儿了
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· منذ 21 س
تمامًا مثل الميل 20 في اعتماد الديفي... العملات المستقرة هي محطات المياه الخاصة بنا في هذه الماراثون نحو القبول الجماعي
شاهد النسخة الأصليةرد0
PuzzledScholar
· منذ 21 س
البنوك التقليدية لا تستطيع منافسة عملة مستقرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SeeYouInFourYears
· منذ 21 س
狂飙一波 هذا العام للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerAirdrop
· منذ 21 س
TradFi محكوم
شاهد النسخة الأصليةرد0
PumpDetector
· منذ 21 س
لقد كنت أبحث عن القيعان منذ عام 2013 لكن الديفي لا يزال يضربني ضحك بصوت عالٍ
صعود العملات المستقرة: قد يتجاوز الحجم تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030 ويعيد تشكيل المشهد المالي العالمي
العملات المستقرة، التمويل اللامركزي وخلق الائتمان: إعادة تشكيل المشهد المالي العالمي
بعد 18 شهرًا من الانخفاض الملحوظ، فإن اعتماد العملات المستقرة يسرع من جديد. يتم دفع هذا الاتجاه بشكل أساسي من خلال ثلاثة عوامل طويلة الأجل: استخدام العملات المستقرة كأداة للادخار، واستخدامها كأداة للدفع، والعوائد الأعلى من السوق التي تقدمها التمويل اللامركزي. من المتوقع أن يصل عرض العملات المستقرة إلى 300 مليار دولار بحلول نهاية 2025، ومن المتوقع أن يتجاوز 1 تريليون دولار بحلول عام 2030.
سيؤدي هذا النمو في هذا الحجم إلى جلب فرص وتغييرات جديدة للأسواق المالية. بعض التغييرات يمكن توقعها، مثل انتقال ودائع البنوك في الأسواق الناشئة إلى الأسواق المتقدمة، وتحول البنوك الإقليمية إلى بنوك ذات أهمية نظامية عالمية (GSIB). ومع ذلك، قد تكون هناك تغييرات أكثر قد تتجاوز تصورنا الحالي. العملات المستقرة والتمويل اللامركزي كابتكارات أساسية، قد تعيد تشكيل طريقة الوساطة الائتمانية بشكل جذري.
ثلاث دوافعة رئيسية التي تعتمد عليها العملة المستقرة
أداة الادخار
عملة مستقرة正成为新兴市场的重要储蓄工具。在 الأرجنتين، تركيا ونيجيريا等国،本币疲软和通胀压力推动了对 الدولار的需求。عملة مستقرة绕过了传统限制，让个人和企业能够方便地获得美元支持的流动性。消费者调查显示，获取 الدولار هو أحد الأسباب الرئيسية التي تدفع مستخدمي العملات المشفرة في الأسواق الناشئة.
أدوات الدفع
تبرز العملات المستقرة كمنافس قوي للمدفوعات عبر الحدود. بالمقارنة مع المعاملات التقليدية عبر الحدود ، تقدم العملات المستقرة حلا أسرع وأكثر ملاءمة. تظهر البيانات أن استخدام العملات المستقرة في مساحة الدفع B2B ينمو بسرعة ، حيث تتجاوز المعاملات السنوية 100 مليار دولار.
مصادر عوائد التمويل اللامركزي
التمويل اللامركزي يستمر في تقديم عوائد بالدولار أعلى من السوق، مما يجذب المستخدمين المهرة. طالما أن blockchain تستمر في إنتاج أفكار جديدة، فمن المتوقع أن تظل العوائد الأساسية للتمويل اللامركزي تتجاوز عوائد سندات الخزانة الأمريكية. هذه العوائد العالية تدفع أيضاً إلى انتشار العملات المستقرة.
تأثير على البنوك التقليدية
قد يؤدي الاستخدام الواسع للعملة المستقرة إلى تقليل دور الوساطة للبنوك التقليدية. يمكن للمستهلكين استخدام حسابات التوفير بالدولار الأمريكي والمدفوعات عبر الحدود مباشرة، مما يقلل من قاعدة الودائع التي تستخدمها البنوك لتحفيز خلق الائتمان.
سوف يؤدي هذا التحول إلى تحويل الودائع من البنوك الإقليمية والتجارية إلى سندات الخزانة الأمريكية والمؤسسات المالية الرئيسية. على الرغم من أن المستهلكين يحافظون على قوة شراء الدولار من خلال عملة مستقرة، إلا أن الودائع البنكية الفعلية وسندات الخزانة ستصبح أكثر تركيزًا، مما يقلل من قاعدة الودائع المتاحة للبنوك التقليدية لإقراضها.
فرصة جديدة لإدارة الأصول
إن صعود عملة مستقرة قد خلق قنوات جديدة لإدارة الأصول. مع تدفق الأموال من النظام المصرفي التقليدي، قد تصبح هيئات إصدار العملات المستقرة مؤسسات إقراض غير مصرفية مهمة. قد يؤدي ذلك إلى ظهور قنوات جديدة لتخصيص الأصول، ومن المتوقع أن تستفيد شركات إدارة الأصول الكبيرة من هذه الاتجاه.
علاوة على ذلك، ستوفر المالية على السلسلة فرص جديدة للعائدات. ستقدم "الخزائن" المختلفة للمستهلكين معدلات عائد جذابة على السلسلة، مما يشكل "الحدود الفعالة لعائدات السلسلة". قد توفر هذه الخزائن الائتمان لمناطق معينة، مما يسد الفجوة التي خلفتها البنوك التقليدية.
خاتمة
من المتوقع أن تصل قيمة إدارة أصول العملات المستقرة إلى ما يقرب من تريليون دولار بحلول عام 2030. ستعيد هذه الزيادة تشكيل مشهد الوساطة الائتمانية العالمية، وتسريع التحول من القروض المصرفية إلى القروض غير المصرفية. سيصبح مُصدرو العملات المستقرة لاعبين رئيسيين في سوق الديون الحكومية، وقد يتطورون ليصبحوا وسطاء ائتمان جدد.
هذا التحول يجلب فرصًا ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر. قد تواجه البنوك الإقليمية في الأسواق الناشئة تشديدًا في الائتمان، بينما من المتوقع أن تصبح العملات المستقرة وبروتوكولات التمويل اللامركزي وسطاء الائتمان الرائدين في العصر الرقمي. سيكون لهذا الاتجاه تأثير عميق على السياسة النقدية، والاستقرار المالي، والهياكل المالية العالمية، مما يشكل مستقبل المالية.