العملات داخل السلسلة شائعة، هل تستطيع عملات التبادل مواكبة ذلك؟
مؤخراً، انخفضت حصة بيتكوين في السوق من 60% إلى 55%، مما يمثل وصول موسم العملات البديلة. تظهر السوق نقاط اهتمام متعددة، إذ يمكن القول إنها مزدهرة: حيث تجاوزت القيمة السوقية لبروتوكول Virtuals في مجال AI Agent 300 مليون دولار في مرحلة ما؛ كما تجاوزت القيمة السوقية لمشروع ai16z في نظام Solana 1 مليار دولار في وقت سابق؛ بينما حققت العملة HYPE في نظام Hyperliquid زيادة بأكثر من 10 مرات. في جانب المنتجات، وصل حجم العقود المفتوحة في التبادل إلى مستوى قياسي جديد، متجاوزاً 4.3 مليار دولار. حتى قسم NFT الذي تم تجاهله سابقاً شهد بعض التحركات، حيث أصدرت العديد من المشاريع المعروفة عملات، مما أدى إلى ارتفاع قيمة العديد من مشاريع NFT الزرقاء في نظام ETH وSOL.
من هذه النقاط الساخنة، يتضح أن الاهتمام في السوق يتركز بشكل رئيسي على المشاريع داخل السلسلة. فهل تم نسيان عملات تبادل المركزية من قبل السوق حقًا؟
الحقائق ليست كذلك. هناك سرد آخر لا يمكن تجاهله في هذه الدورة الصاعدة: قد يتم انتخاب رئيس سابق مرة أخرى.
تدل هذه الحادثة المحتملة على أن العملات المشفرة ستدخل المزيد من الأضواء العامة. إن تحسين اللوائح وتخفيف التنظيم، كلاهما مفيد لدخول الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. يمكن رؤية هذه الاتجاه من خلال التدفق الصافي المستمر للأموال إلى صناديق ETF لبيتكوين وإيثريوم. كما أن مشروع العملة المشفرة الخاص بأسرة سياسية معينة، World Liberty Financial، قد أظهر مثالاً يحتذى به، حيث قامت بشراء كميات كبيرة من العملات المرتبطة بـ DeFi خلال شهر واحد، بما في ذلك: ETH، CBBTC، AAVE، LINK، ENA وONDO.
إذًا، بعد أن اشترت World Liberty Financial هذه العملات، كيف كانت أداء أسعارها؟ ما هي الخصائص المشتركة بين هذه العملات؟ ما هي العملات المفاهيمية الأخرى التي تستحق الانتباه؟ دعونا نحلل ذلك معًا.
نظرة عامة على سجلات الشراء
اعتبارًا من 30 نوفمبر، استثمرت World Liberty Financial ما مجموعه 44.75 مليون دولار في شراء العملات المشفرة. اعتبارًا من 18 ديسمبر، كانت جميع العملات التي يحتفظون بها في حالة ربح.
من المثير للاهتمام أنه على عكس المؤسسات التقليدية التي تركز أكثر على البيتكوين، فإن كمية ETH التي تمتلكها World Liberty Financial تتجاوز بكثير البيتكوين. قد يشير هذا إلى أنهم أكثر تفاؤلاً بشأن الاتجاه المستقبلي لأسعار الإيثيريوم.
AAVE كزعيم في سوق الإقراض، هو المشروع الذي يحتل المرتبة الأولى من حيث TVL بين جميع البروتوكولات، حيث بلغ حجم الإيداعات ما يقرب من 40 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي. ارتفع سعر العملة بنسبة 35٪ خلال سبعة أيام. بالإضافة إلى ذلك، وافقت مجتمع World Liberty Financial على اقتراح للتعاون مع AAVE، وهو حاليًا في مرحلة TEMP CHECK في AaveDAO. إذا تم الموافقة على الاقتراح في النهاية، فسوف يجلب ذلك مستخدمين جدد و المزيد من العوائد العملية لـ AAVE.
LINK هو مشروع معروف في مجال أوامر التنبؤ. في 14 نوفمبر، أعلنت World Liberty Financial أنها ستستخدم أمر تنبؤ معين كمعيار لبياناتها داخل السلسلة والاتصالات عبر السلاسل، كوسيلة آمنة لإدخال DeFi في المرحلة التالية من الاعتماد على نطاق واسع.
تتعلق تطورات ENA ارتباطًا وثيقًا بهذه الدورة من السوق الصاعدة. نظرًا لأن عائدات USDe تأتي من套利 بين العقود الآجلة والعقود الفورية، كلما كانت مشاعر السوق أكثر تفاؤلاً، كانت أسعار الفائدة على الإيثيريوم أعلى، مما يسمح لـ Ethena بالاستفادة من ذلك. مؤخرًا، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 6 مليارات دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. في جانب المنتجات، تعاونوا أيضًا مع إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى لإطلاق عملة مستقرة RWA USDtb المرتبطة بعوائد السندات الحكومية، حيث ساعد هذا المنتج في تخفيف مخاوف السوق من أن تحول أسعار الفائدة إلى السلبية قد يؤدي إلى دخول البروتوكول في دوامة الموت.
ONDO هو المشروع الرائد الحالي في مسار RWA. بعد أن أعلنت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى عن إطلاق صندوق BUIDL، استثمرت Ondo Finance أكثر من 95 مليون دولار، لتصبح أكبر حائز. سواء من حيث الامتثال، أو الأصالة، أو حجم التمويل، أو الاعتراف في السوق، تعتبر ONDO الخيار الأفضل في مسار RWA الحالي.
بالإضافة إلى العملات المذكورة أعلاه، يجدر بالذكر عملة COW. استخدمت World Liberty Financial بروتوكولًا معينًا لإجراء المعاملات عند شراء هذه العملات، وبالتالي تُعتبر COW أيضًا عملة ذات صلة.
العملات التي قد تهم في المستقبل
من خلال تحليل استراتيجيات الاستثمار لشركة World Liberty Financial، يمكننا أن نستنتج الأهداف التي قد تركز عليها في الخطوة التالية.
أولاً، يبدو أنهم يفضلون مشاريع العملات التي لديهم شراكات معها، مثل AAVE وLINK. ثانياً، هم يقدرون "نموذج الأعمال الواضح" و"الإيرادات الحقيقية المستقرة". مشاريع مثل AAVE وLINK وENA وONDO لديها تحديد واضح للمنتجات، وعدد كبير من المستخدمين في النظام البيئي، ونماذج إيرادات فعلية. هذا يدل على أنهم لا يسعون بشكل أعمى وراء "الجديد" أو "المفاهيم الخالصة"، بل يميلون أكثر إلى الاستثمار في البروتوكولات التي يمكن أن تحقق قيمة طويلة الأجل.
LDO: نظرًا لأن World Liberty Financial تمتلك حصة عالية جدًا من ETH مقارنةً بـ BTC، فإنه من الواضح أنهم متفائلون جدًا بإمكانات Ethereum على المدى الطويل. مع نضوج آلية رهن Ethereum، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لمعدل الفائدة على رهن Ethereum، أصبحت بعض بروتوكولات الرهن السائلة هي الخيار المفضل حاليًا. هذا المشروع هو أكبر بروتوكول رهن سائل في نظام Ethereum البيئي، حيث تصل قيمة إجمالي الأموال المقفلة إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من سوق رهن Ethereum بأكمله.
Pendle: يركز هذا المشروع بشكل أساسي على سوق تقسيم الإيرادات، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق الإيرادات المستقبلية. مع ارتفاع معدلات إيداع الإيثيريوم وعائدات بروتوكولات مثل USDe، يستمر الطلب على سوق تداول الإيرادات في الزيادة، مما يجعل Pendle يحظى باهتمام كبير من السوق في هذا السوق الصاعد. مؤخرًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Pendle 5 مليارات دولار، وقد أقامت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرائجة.
UNI: بعض التبادلات اللامركزية هي الرائدة في صيف DeFi، وهي أيضًا أكثر منصات التبادل اللامركزية استخدامًا من قبل المستخدمين حاليًا، وهي رائدة في هذا المجال. مؤخرًا، أطلقوا مشروع بنية تحتية جديدة، ورغم أن رد فعل السوق كان متوسطًا، إلا أن ذلك لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجاتهم.
ملخص: المشاريع الزرقاء تحظى بشعبية
بالنسبة لقيام World Liberty Financial بشراء العملات المشفرة بشكل كبير، قال أحد محللي شركة تحليل البيانات لوسائل الإعلام: "قد يكون شراء World Liberty Financial لهذه العملات بهدف الحصول على مزيد من الثقة، أو من خلال إثارة الاهتمام بهذه الأصول لدفع تطوير مشروعها الخاص. لأنه إذا كانت هذه الأصول تؤدي بشكل جيد، فقد تستفيد World Liberty Financial أيضًا من ذلك."
تقوم World Liberty Financial بوضع استراتيجيات نشطة للمشاريع الكبرى، مما يعزز ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويضخ المزيد من الأموال المؤسساتية في سوق العملات المشفرة. هذا الاتجاه في تدفق الأموال يعزز استقرار السوق، ويدفع المشاريع الرئيسية نحو قيم سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تلقى العملات الرئيسية في التمويل اللامركزي اهتمامًا، والمشاريع الرائدة تواجه فرصًا جديدة
العملات داخل السلسلة شائعة، هل تستطيع عملات التبادل مواكبة ذلك؟
مؤخراً، انخفضت حصة بيتكوين في السوق من 60% إلى 55%، مما يمثل وصول موسم العملات البديلة. تظهر السوق نقاط اهتمام متعددة، إذ يمكن القول إنها مزدهرة: حيث تجاوزت القيمة السوقية لبروتوكول Virtuals في مجال AI Agent 300 مليون دولار في مرحلة ما؛ كما تجاوزت القيمة السوقية لمشروع ai16z في نظام Solana 1 مليار دولار في وقت سابق؛ بينما حققت العملة HYPE في نظام Hyperliquid زيادة بأكثر من 10 مرات. في جانب المنتجات، وصل حجم العقود المفتوحة في التبادل إلى مستوى قياسي جديد، متجاوزاً 4.3 مليار دولار. حتى قسم NFT الذي تم تجاهله سابقاً شهد بعض التحركات، حيث أصدرت العديد من المشاريع المعروفة عملات، مما أدى إلى ارتفاع قيمة العديد من مشاريع NFT الزرقاء في نظام ETH وSOL.
من هذه النقاط الساخنة، يتضح أن الاهتمام في السوق يتركز بشكل رئيسي على المشاريع داخل السلسلة. فهل تم نسيان عملات تبادل المركزية من قبل السوق حقًا؟
الحقائق ليست كذلك. هناك سرد آخر لا يمكن تجاهله في هذه الدورة الصاعدة: قد يتم انتخاب رئيس سابق مرة أخرى.
تدل هذه الحادثة المحتملة على أن العملات المشفرة ستدخل المزيد من الأضواء العامة. إن تحسين اللوائح وتخفيف التنظيم، كلاهما مفيد لدخول الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. يمكن رؤية هذه الاتجاه من خلال التدفق الصافي المستمر للأموال إلى صناديق ETF لبيتكوين وإيثريوم. كما أن مشروع العملة المشفرة الخاص بأسرة سياسية معينة، World Liberty Financial، قد أظهر مثالاً يحتذى به، حيث قامت بشراء كميات كبيرة من العملات المرتبطة بـ DeFi خلال شهر واحد، بما في ذلك: ETH، CBBTC، AAVE، LINK، ENA وONDO.
إذًا، بعد أن اشترت World Liberty Financial هذه العملات، كيف كانت أداء أسعارها؟ ما هي الخصائص المشتركة بين هذه العملات؟ ما هي العملات المفاهيمية الأخرى التي تستحق الانتباه؟ دعونا نحلل ذلك معًا.
نظرة عامة على سجلات الشراء
اعتبارًا من 30 نوفمبر، استثمرت World Liberty Financial ما مجموعه 44.75 مليون دولار في شراء العملات المشفرة. اعتبارًا من 18 ديسمبر، كانت جميع العملات التي يحتفظون بها في حالة ربح.
من المثير للاهتمام أنه على عكس المؤسسات التقليدية التي تركز أكثر على البيتكوين، فإن كمية ETH التي تمتلكها World Liberty Financial تتجاوز بكثير البيتكوين. قد يشير هذا إلى أنهم أكثر تفاؤلاً بشأن الاتجاه المستقبلي لأسعار الإيثيريوم.
AAVE كزعيم في سوق الإقراض، هو المشروع الذي يحتل المرتبة الأولى من حيث TVL بين جميع البروتوكولات، حيث بلغ حجم الإيداعات ما يقرب من 40 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي. ارتفع سعر العملة بنسبة 35٪ خلال سبعة أيام. بالإضافة إلى ذلك، وافقت مجتمع World Liberty Financial على اقتراح للتعاون مع AAVE، وهو حاليًا في مرحلة TEMP CHECK في AaveDAO. إذا تم الموافقة على الاقتراح في النهاية، فسوف يجلب ذلك مستخدمين جدد و المزيد من العوائد العملية لـ AAVE.
LINK هو مشروع معروف في مجال أوامر التنبؤ. في 14 نوفمبر، أعلنت World Liberty Financial أنها ستستخدم أمر تنبؤ معين كمعيار لبياناتها داخل السلسلة والاتصالات عبر السلاسل، كوسيلة آمنة لإدخال DeFi في المرحلة التالية من الاعتماد على نطاق واسع.
تتعلق تطورات ENA ارتباطًا وثيقًا بهذه الدورة من السوق الصاعدة. نظرًا لأن عائدات USDe تأتي من套利 بين العقود الآجلة والعقود الفورية، كلما كانت مشاعر السوق أكثر تفاؤلاً، كانت أسعار الفائدة على الإيثيريوم أعلى، مما يسمح لـ Ethena بالاستفادة من ذلك. مؤخرًا، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 6 مليارات دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. في جانب المنتجات، تعاونوا أيضًا مع إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى لإطلاق عملة مستقرة RWA USDtb المرتبطة بعوائد السندات الحكومية، حيث ساعد هذا المنتج في تخفيف مخاوف السوق من أن تحول أسعار الفائدة إلى السلبية قد يؤدي إلى دخول البروتوكول في دوامة الموت.
ONDO هو المشروع الرائد الحالي في مسار RWA. بعد أن أعلنت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى عن إطلاق صندوق BUIDL، استثمرت Ondo Finance أكثر من 95 مليون دولار، لتصبح أكبر حائز. سواء من حيث الامتثال، أو الأصالة، أو حجم التمويل، أو الاعتراف في السوق، تعتبر ONDO الخيار الأفضل في مسار RWA الحالي.
بالإضافة إلى العملات المذكورة أعلاه، يجدر بالذكر عملة COW. استخدمت World Liberty Financial بروتوكولًا معينًا لإجراء المعاملات عند شراء هذه العملات، وبالتالي تُعتبر COW أيضًا عملة ذات صلة.
العملات التي قد تهم في المستقبل
من خلال تحليل استراتيجيات الاستثمار لشركة World Liberty Financial، يمكننا أن نستنتج الأهداف التي قد تركز عليها في الخطوة التالية.
أولاً، يبدو أنهم يفضلون مشاريع العملات التي لديهم شراكات معها، مثل AAVE وLINK. ثانياً، هم يقدرون "نموذج الأعمال الواضح" و"الإيرادات الحقيقية المستقرة". مشاريع مثل AAVE وLINK وENA وONDO لديها تحديد واضح للمنتجات، وعدد كبير من المستخدمين في النظام البيئي، ونماذج إيرادات فعلية. هذا يدل على أنهم لا يسعون بشكل أعمى وراء "الجديد" أو "المفاهيم الخالصة"، بل يميلون أكثر إلى الاستثمار في البروتوكولات التي يمكن أن تحقق قيمة طويلة الأجل.
LDO: نظرًا لأن World Liberty Financial تمتلك حصة عالية جدًا من ETH مقارنةً بـ BTC، فإنه من الواضح أنهم متفائلون جدًا بإمكانات Ethereum على المدى الطويل. مع نضوج آلية رهن Ethereum، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لمعدل الفائدة على رهن Ethereum، أصبحت بعض بروتوكولات الرهن السائلة هي الخيار المفضل حاليًا. هذا المشروع هو أكبر بروتوكول رهن سائل في نظام Ethereum البيئي، حيث تصل قيمة إجمالي الأموال المقفلة إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من سوق رهن Ethereum بأكمله.
Pendle: يركز هذا المشروع بشكل أساسي على سوق تقسيم الإيرادات، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق الإيرادات المستقبلية. مع ارتفاع معدلات إيداع الإيثيريوم وعائدات بروتوكولات مثل USDe، يستمر الطلب على سوق تداول الإيرادات في الزيادة، مما يجعل Pendle يحظى باهتمام كبير من السوق في هذا السوق الصاعد. مؤخرًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Pendle 5 مليارات دولار، وقد أقامت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرائجة.
UNI: بعض التبادلات اللامركزية هي الرائدة في صيف DeFi، وهي أيضًا أكثر منصات التبادل اللامركزية استخدامًا من قبل المستخدمين حاليًا، وهي رائدة في هذا المجال. مؤخرًا، أطلقوا مشروع بنية تحتية جديدة، ورغم أن رد فعل السوق كان متوسطًا، إلا أن ذلك لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجاتهم.
ملخص: المشاريع الزرقاء تحظى بشعبية
بالنسبة لقيام World Liberty Financial بشراء العملات المشفرة بشكل كبير، قال أحد محللي شركة تحليل البيانات لوسائل الإعلام: "قد يكون شراء World Liberty Financial لهذه العملات بهدف الحصول على مزيد من الثقة، أو من خلال إثارة الاهتمام بهذه الأصول لدفع تطوير مشروعها الخاص. لأنه إذا كانت هذه الأصول تؤدي بشكل جيد، فقد تستفيد World Liberty Financial أيضًا من ذلك."
تقوم World Liberty Financial بوضع استراتيجيات نشطة للمشاريع الكبرى، مما يعزز ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويضخ المزيد من الأموال المؤسساتية في سوق العملات المشفرة. هذا الاتجاه في تدفق الأموال يعزز استقرار السوق، ويدفع المشاريع الرئيسية نحو قيم سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.