استراتيجية Lubin لمخزون إثيريوم: هل هي فرصة لإحداث تأثير الدومينو في الشركات؟
مؤخراً، أعلن جو لوبيان، المؤسس المشارك لإثيريوم ومؤسس ConsenSys، عن توليه رئاسة مجلس إدارة SharpLink Gaming، وقيادته لاستراتيجية خزينة إثيريوم بقيمة 425 مليون دولار. هذه الخطوة تعطي دفعة جديدة لإحياء ثاني أكبر عملة مشفرة، إثيريوم، خاصةً في ظل تراجع سعرها لفترة طويلة تحت 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية مع الاستراتيجية المالية لبيتكوين التي روج لها أحد رواد الأعمال المعروفين، والتي أثارت اهتمام العديد من الشركات المدرجة للمشاركة في بناء خزائن بيتكوين. ستستكشف هذه المقالة ما إذا كانت هذه إحدى الفرص الرئيسية لإنعاش إثيريوم.
ردود فعل السوق واستراتيجية الخزينة
أعلنت شركة SharpLink Gaming عن إنشاء خزينة إيثريوم، وقد كانت ردود فعل السوق سريعة وقوية. ارتفعت أسعار أسهم الشركة في يوم واحد بأكثر من 450%، حيث قفزت من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. خلال خمسة أيام تداول، ارتفعت الأسعار أكثر من 17 مرة. حتى بعد التصحيح، لا تزال أسعار تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من السعر الأولي.
ما هي القوة الدافعة وراء هذه الموجة من الارتفاع؟ يعتقد المستثمرون أن لوبيون قادر على تكرار نجاح شركة ما في مجال البيتكوين مع SharpLink. ومع ذلك، قد تكون خزينة إيثريوم في بعض الجوانب أكثر ميزة من خزينة البيتكوين: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، ولكنها تستطيع أيضًا خلق قيمة أكبر.
نظرية الخزينة النشطة
توجد اختلافات كبيرة بين استراتيجيات خزائن البيتكوين وإيثريوم. استراتيجية خزينة البيتكوين بسيطة وواضحة: شراء والاحتفاظ بالبيتكوين في انتظار ارتفاع قيمته. على الرغم من أن هذه الطريقة أنيقة، إلا أنها في جوهرها سلبية.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH للرهانات، مما يخلق "ETH رافعة ذات بيتا عالية وقادرة على تحقيق العائد". ستغير هذه الاستراتيجية في الرهان خزينة الشركات من أصول ثابتة إلى مشارك نشط في أمان الشبكة.
بخلاف الاحتفاظ بالبيتكوين، فإن ETH المرهونة عبر SharpLink يمكن أن تحقق عائدًا لا يقل عن 2% سنويًا، بالإضافة إلى تعزيز آلية الإجماع في إثيريوم. علاوة على ذلك، قد ينتج عن خزينة ETH "أثر العجلة الطائرة": يمكن للشركات جمع الأموال بأسعار أقل من القيمة الصافية للأصول، وشراء وإيداع ETH، وإذا كانت أسعار تداول الأسهم أعلى من قيمة كل سهم من ETH، يمكنها الاستمرار في جمع الأموال وتكرار هذه العملية.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) استراتيجيات عائد إضافية لخزينة ETH من خلال أدوات مالية معقدة مثل الإقراض وتوفير السيولة. حصل SharpLink على دعم من مؤسسات استثمارية ملمة بـ DeFi، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن ETH و BTC
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح رمزي لإيثيريوم (ICO) 18 مليون دولار، وكان سعر ETH آنذاك بين 0.30 و 0.40 دولار. اليوم، تجاوزت القيمة السوقية لنظام إيثيريوم البيئي 320 مليار دولار.
تبلغ استثمار SharpLink الموعود به 425 مليون دولار أكثر من 20 ضعف المبلغ الذي تم جمعه في ICO، مما يكفي لشراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر بسعره الحالي. قد تؤكد هذه الاستراتيجية الخاصة بالخزانة نضج إثيريوم كأصل مؤسسي، وتضع الأساس لبناء البنية التحتية المالية على مدى العقد المقبل.
موجة استثمار المؤسسات
بخلاف استراتيجية الخزنة، يستمر صندوق تداول إثيريوم في جذب تدفقات الأموال المؤسسية مؤخرًا. حتى 9 يونيو، سجل صندوق تداول إثيريوم صافي تدفقات داخلة لمدة 16 يوم تداول متتالي، محققًا ثاني أطول سلسلة زيادة منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
على مدار الأسبوعين الماضيين، سجل صندوق تداول إثيريوم ETF تدفقات بقيمة 281 مليون دولار و 285 مليون دولار، مما جعله أفضل أسبوعين في أربعة أشهر. قامت شركة إدارة الأصول العالمية الرائدة بتجميع أكثر من 500 مليون دولار من ETH خلال 11 يوم تداول، ويدير صندوقها الآن أصولًا تقارب 4 مليارات دولار.
أشار المحللون إلى أن تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخاصة بالايثر (ETH) في الأيام العشرين الماضية وصلت إلى 815 مليون دولار، وأن التدفق الصافي السنوي تحول إلى قيمة إيجابية، حيث بلغ 658 مليون دولار. يُعتبر التدفق الإجمالي البالغ 1.5 مليار دولار على مدى سبعة أسابيع متتالية علامة على "استعادة ملحوظة في معنويات المستثمرين".
تشكل المنتجات القائمة على إثيريوم 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة في ETP المشفر. يعتقد المحللون أن السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوك تشين في نقطة تحول حاسمة، وهو ما بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
آفاق
إن تحركات لوبي في SharpLink لا تؤدي فقط إلى تأثيرات مالية مباشرة، بل تمثل أيضًا تحول إثيريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما يقوم عمالقة الدفع بتطوير استراتيجيات العملات المستقرة، ويقوم بناؤو منصات التداول ببناء أنظمة دفع للتجار، وتخطط شركات التكنولوجيا المالية لإطلاق أصول موحدة، فإنهم بشكل أساسي يراهنون على مستقبل إثيريوم.
مع تقدم تشريع العملات المستقرة في الكونغرس ووضوح البيئة التنظيمية ، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا الإطار والثقة اللازمة. لقد نجحت إحدى شركات التشفير مؤخرًا في الاكتتاب العام الأولي ، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160٪ عن سعر الإدراج ، مما يعكس حماس وول ستريت للاستثمار في بنية التحتية للتشفير.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفق ETFs المؤسسية، وتجمع الوضوح التنظيمي قد خلق ظروفًا مواتية غير مسبوقة. إذا نجحت تجربة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" لاعتماد الشركات، تمامًا كما فعلت إحدى الشركات مع بيتكوين. بالنظر إلى أن نموذج المخاطر المشابه لبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، فإن اعتماد إثيريوم قد يكون أسرع وأكبر.
بصرف النظر عن اعتماد الشركات، إذا استمرت زيادة الاستثمارات المؤسسية، وازداد وضوح البيئة التنظيمية، فإن خطوة لوبيان قد يتم تذكرها كخطوة مهمة نحو فصل جديد من مؤسسية إثيريوم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
4
مشاركة
تعليق
0/400
AlphaBrain
· 07-20 19:20
العائد أفضل بكثير من BTC
شاهد النسخة الأصليةرد0
WealthCoffee
· 07-20 19:09
رائع، هل عائدات التكديس ليست أفضل من إنجاب الأطفال؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightMEVeater
· 07-20 19:01
حمقى المؤسسات المساكين وجدوا أداة تقطيع جديدة مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumDegen
· 07-20 18:57
نجمي لوبي... عوائد الستاكينغ لا يمكن أن تنقذنا من هذا السوق الهزلي
لوبيين يراهن على إثيريوم كينز، مما قد يؤدي إلى موجة جديدة من اعتماد الشركات
استراتيجية Lubin لمخزون إثيريوم: هل هي فرصة لإحداث تأثير الدومينو في الشركات؟
مؤخراً، أعلن جو لوبيان، المؤسس المشارك لإثيريوم ومؤسس ConsenSys، عن توليه رئاسة مجلس إدارة SharpLink Gaming، وقيادته لاستراتيجية خزينة إثيريوم بقيمة 425 مليون دولار. هذه الخطوة تعطي دفعة جديدة لإحياء ثاني أكبر عملة مشفرة، إثيريوم، خاصةً في ظل تراجع سعرها لفترة طويلة تحت 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية مع الاستراتيجية المالية لبيتكوين التي روج لها أحد رواد الأعمال المعروفين، والتي أثارت اهتمام العديد من الشركات المدرجة للمشاركة في بناء خزائن بيتكوين. ستستكشف هذه المقالة ما إذا كانت هذه إحدى الفرص الرئيسية لإنعاش إثيريوم.
ردود فعل السوق واستراتيجية الخزينة
أعلنت شركة SharpLink Gaming عن إنشاء خزينة إيثريوم، وقد كانت ردود فعل السوق سريعة وقوية. ارتفعت أسعار أسهم الشركة في يوم واحد بأكثر من 450%، حيث قفزت من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. خلال خمسة أيام تداول، ارتفعت الأسعار أكثر من 17 مرة. حتى بعد التصحيح، لا تزال أسعار تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من السعر الأولي.
ما هي القوة الدافعة وراء هذه الموجة من الارتفاع؟ يعتقد المستثمرون أن لوبيون قادر على تكرار نجاح شركة ما في مجال البيتكوين مع SharpLink. ومع ذلك، قد تكون خزينة إيثريوم في بعض الجوانب أكثر ميزة من خزينة البيتكوين: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، ولكنها تستطيع أيضًا خلق قيمة أكبر.
نظرية الخزينة النشطة
توجد اختلافات كبيرة بين استراتيجيات خزائن البيتكوين وإيثريوم. استراتيجية خزينة البيتكوين بسيطة وواضحة: شراء والاحتفاظ بالبيتكوين في انتظار ارتفاع قيمته. على الرغم من أن هذه الطريقة أنيقة، إلا أنها في جوهرها سلبية.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH للرهانات، مما يخلق "ETH رافعة ذات بيتا عالية وقادرة على تحقيق العائد". ستغير هذه الاستراتيجية في الرهان خزينة الشركات من أصول ثابتة إلى مشارك نشط في أمان الشبكة.
بخلاف الاحتفاظ بالبيتكوين، فإن ETH المرهونة عبر SharpLink يمكن أن تحقق عائدًا لا يقل عن 2% سنويًا، بالإضافة إلى تعزيز آلية الإجماع في إثيريوم. علاوة على ذلك، قد ينتج عن خزينة ETH "أثر العجلة الطائرة": يمكن للشركات جمع الأموال بأسعار أقل من القيمة الصافية للأصول، وشراء وإيداع ETH، وإذا كانت أسعار تداول الأسهم أعلى من قيمة كل سهم من ETH، يمكنها الاستمرار في جمع الأموال وتكرار هذه العملية.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) استراتيجيات عائد إضافية لخزينة ETH من خلال أدوات مالية معقدة مثل الإقراض وتوفير السيولة. حصل SharpLink على دعم من مؤسسات استثمارية ملمة بـ DeFi، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن ETH و BTC
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح رمزي لإيثيريوم (ICO) 18 مليون دولار، وكان سعر ETH آنذاك بين 0.30 و 0.40 دولار. اليوم، تجاوزت القيمة السوقية لنظام إيثيريوم البيئي 320 مليار دولار.
تبلغ استثمار SharpLink الموعود به 425 مليون دولار أكثر من 20 ضعف المبلغ الذي تم جمعه في ICO، مما يكفي لشراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر بسعره الحالي. قد تؤكد هذه الاستراتيجية الخاصة بالخزانة نضج إثيريوم كأصل مؤسسي، وتضع الأساس لبناء البنية التحتية المالية على مدى العقد المقبل.
موجة استثمار المؤسسات
بخلاف استراتيجية الخزنة، يستمر صندوق تداول إثيريوم في جذب تدفقات الأموال المؤسسية مؤخرًا. حتى 9 يونيو، سجل صندوق تداول إثيريوم صافي تدفقات داخلة لمدة 16 يوم تداول متتالي، محققًا ثاني أطول سلسلة زيادة منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
على مدار الأسبوعين الماضيين، سجل صندوق تداول إثيريوم ETF تدفقات بقيمة 281 مليون دولار و 285 مليون دولار، مما جعله أفضل أسبوعين في أربعة أشهر. قامت شركة إدارة الأصول العالمية الرائدة بتجميع أكثر من 500 مليون دولار من ETH خلال 11 يوم تداول، ويدير صندوقها الآن أصولًا تقارب 4 مليارات دولار.
أشار المحللون إلى أن تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخاصة بالايثر (ETH) في الأيام العشرين الماضية وصلت إلى 815 مليون دولار، وأن التدفق الصافي السنوي تحول إلى قيمة إيجابية، حيث بلغ 658 مليون دولار. يُعتبر التدفق الإجمالي البالغ 1.5 مليار دولار على مدى سبعة أسابيع متتالية علامة على "استعادة ملحوظة في معنويات المستثمرين".
تشكل المنتجات القائمة على إثيريوم 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة في ETP المشفر. يعتقد المحللون أن السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوك تشين في نقطة تحول حاسمة، وهو ما بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
آفاق
إن تحركات لوبي في SharpLink لا تؤدي فقط إلى تأثيرات مالية مباشرة، بل تمثل أيضًا تحول إثيريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما يقوم عمالقة الدفع بتطوير استراتيجيات العملات المستقرة، ويقوم بناؤو منصات التداول ببناء أنظمة دفع للتجار، وتخطط شركات التكنولوجيا المالية لإطلاق أصول موحدة، فإنهم بشكل أساسي يراهنون على مستقبل إثيريوم.
مع تقدم تشريع العملات المستقرة في الكونغرس ووضوح البيئة التنظيمية ، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا الإطار والثقة اللازمة. لقد نجحت إحدى شركات التشفير مؤخرًا في الاكتتاب العام الأولي ، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160٪ عن سعر الإدراج ، مما يعكس حماس وول ستريت للاستثمار في بنية التحتية للتشفير.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفق ETFs المؤسسية، وتجمع الوضوح التنظيمي قد خلق ظروفًا مواتية غير مسبوقة. إذا نجحت تجربة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" لاعتماد الشركات، تمامًا كما فعلت إحدى الشركات مع بيتكوين. بالنظر إلى أن نموذج المخاطر المشابه لبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، فإن اعتماد إثيريوم قد يكون أسرع وأكبر.
بصرف النظر عن اعتماد الشركات، إذا استمرت زيادة الاستثمارات المؤسسية، وازداد وضوح البيئة التنظيمية، فإن خطوة لوبيان قد يتم تذكرها كخطوة مهمة نحو فصل جديد من مؤسسية إثيريوم.