تدفق الأموال المؤسسية: تحليل المسارات الخمس الواعدة في هذه الجولة من "موسم alt"
بعد أن تجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار وعاد الإيثريوم إلى 3,400 دولار، عادت المناقشات حول عودة موسم alt إلى الظهور في السوق. على الرغم من أن هناك شكوك حول ما إذا كان موسم alt قد بدأ فعلاً، إلا أنه إذا بدأت جولة جديدة من الأموال، فما هي فرص الاستثمار التي يجب أن نركز عليها؟ يتناول هذا المقال من منظور شخصي، مناقشة حول خمسة مجالات: احتياطي الأصول، مرشحات ETF، RWA، DeFi، والعملات المستقرة. يجب الإشارة إلى أن المشاريع المذكورة في هذا المقال ليست أهداف مضاربة قصيرة الأجل، بل بناءً على الاتجاهات الحالية في السوق، يعتقد الكاتب أنها قد تجذب المزيد من الاهتمام الهيكلي في المستقبل.
هذا الموسم "موسم alt" يختلف عن المواسم السابقة
على عكس "النمو الوحشي" الذي كان مدفوعًا في السابق من قبل الأفراد والمشاعر المضاربة، قد يتغير المنطق المسيطر في السوق في هذه الجولة بشكل ملحوظ:
تغييرات في البيئة الكلية. مع تحقيق تقدم كبير في التشريعات ذات الصلة، أصبحت حدود التنظيم أكثر وضوحًا، والعقبات أمام دخول المؤسسات المالية التقليدية تتلاشى.
مشاركة الأموال المؤسسية تغير ملكية تسعير السوق. حجم الأموال المؤسسية أكبر، ومنطق الاستثمار أكثر صرامة، وتولي اهتمامًا أكبر للامتثال والأساسيات، ولديها قوة تأثير أكبر في السوق.
تتركز سيولة السوق نحو البيتكوين، حيث تراجعت سيولة العملات البديلة بشكل واضح. وتنجم هذه الانقسامات بشكل رئيسي عن الدافع المؤسسي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وتأثير الاحتكار الناتج عن احتفاظ الشركات المدرجة بالعملات.
يتم تشكيل سرد جديد حول الإيثيريوم كاحتياطي للأصول. قامت العديد من الشركات المدرجة بإدراج الإيثيريوم في احتياطياتها، حيث تشكل احتياطيات الإيثيريوم التي تمتلكها الشركات المدرجة حالياً 9.6% من إجمالي الإيثيريوم.
تشير هذه الاتجاهات إلى أن الأموال المؤسسية ستسيطر إلى حد كبير على اتجاه هذا الموسم من "altcoin". قد تكون القطاعات التي يمكنها تحمل الأموال الكبيرة أو التي تتسرب إليها الأموال المؤسسية أكثر جاذبية للاستثمار.
مسار احتياطي الأصول: الرموز في الميزانية العمومية للشركات
من المرجح أن تصبح الرموز المدرجة في الميزانية العمومية للشركات اتجاهًا استثماريًا مهمًا في موسم alt الحالي. وقد قامت الشركات المساهمة بالفعل بإدراج بعض العملات البديلة الرئيسية ضمن احتياطياتها، بما في ذلك BNB و SOL و TRX و HYPE.
من منظور مرونة السعر، فإن سول (SOL)表现 ضعيف نسبياً في عملية تصحيح السعر الحالية، حيث أن هيكل الرقائق نسبيًا فضفاض. لذلك، إذا لم تتضرر الأساسيات، فإنه بمجرد أن تعود الأموال إلى السوق، قد تكون مرونة سعر سول (SOL) أكثر بروزًا.
HYPE كمشروع ناشئ، دورة حياته لا تزال قصيرة، ولكن في الدورة الجديدة قد يكون أكثر "عائدات النمو".
على المدى الطويل، ستصبح الرموز التي يمكن أن تظهر في الميزانية العمومية للشركات جزءًا مهمًا من "خط المؤسسة" في سوق التشفير. في المستقبل، لا يزال من الجدير متابعة المزيد من الرموز التي يتم تضمينها في الميزانيات العمومية للشركات.
مسارات مرشحة للصناديق المتداولة في البورصة: العملات البديلة القابلة للاستثمار من قبل المؤسسات
أصبح ETF سردًا مهمًا ل altcoin. تشمل العملات المحتملة المرشحة لـ ETF SOL و XRP و LTC و DOGE و ADA و DOT و HBAR و AXL و APT.
سولانا(SOL) حققت تقدمًا في مسار صناديق الاستثمار المتداولة في altcoin. إذا تم الموافقة على صندوق SOL ETF التقليدي في المستقبل، فقد يعزز ذلك جاذبيته في السوق.
يواجه XRP وضعًا مشابهًا، حيث تقترب نزاعات Ripple Labs مع SEC المتعلقة بالتنظيم من نهايتها، وهناك احتمالية عالية أن توافق SEC على صندوق تداول XRP الفوري هذا العام. من خلال اتجاهات الأسعار، حافظ XRP على قوة مقاومة عالية خلال عدة جولات من تصحيحات السوق.
احتمالية الموافقة على LTC و HBAR عالية أيضًا، ولم يتم تصنيف أي منهما كأوراق مالية، مما يوضح خصائص الامتثال. كما أظهر HBAR أيضًا قوة مقاومة قوية في عدة جولات من الصدمات في السوق.
RWA赛道:映射 الأصول الحقيقية على السلسلة
تطلق RWA من خلال تحويل الأصول التقليدية إلى رموز، إمكانية السيولة والشفافية والوصول العالمي للأصول. مع تحسين البيئة التنظيمية، حصلت مسارات RWA على دعم السياسات.
حاليًا، البروتوكولات التي تشكلت بحجم وأصدرت رموزًا رئيسية هي Ondo(ONDO) و Centrifuge(CFG). كدعامة تقنية لا غنى عنها في مجال RWA، فإن Chainlink(LINK) تستحق أيضًا اهتمامًا.
مسار DeFi: تدفق نقدي حقيقي, إعفاء مؤسسي محفز
تتلقى DeFi دعمًا من الناحية السياسية. تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق سياسة "استثناء الابتكار"، مما يمهد الطريق لتطوير المشاريع DeFi بشكل متوافق.
تظهر بيانات DeFi على السلسلة قوة ملحوظة، خاصة أن حجم التداول في DEX المشتقات حقق أعلى مستوى تاريخي جديد. في مسار DeFi، تمثل قيمة القفل للبروتوكولات الإقراضية وبروتوكولات الرهن السائل أعلى نسبة، حيث أن الرواد هما Aave و Lido.
مع استمرار ارتفاع النظام البيئي للإيثيريوم، من المرجح أن تستفيد مشاريع DeFi الموجودة عليه من تأثير تدفق الأموال. قد تصبح AAVE، الرائدة في مجال الإقراض، و UNI، الرائدة في مجال DEX، الخيار المفضل للأموال بفضل وضعها البيئي الناضج ونموذج العائد المستقر. كأحد المشاريع الناشئة ذات الإمكانيات، تظهر HYPE جاذبية استثمارية معينة بسبب نموها السريع في مجال تداول المشتقات.
سباق العملات المستقرة: السرد الأقرب إلى تطبيق الدفع الحقيقي
مع إطلاق القوانين ذات الصلة، أصبح إطار تنظيم العملات المستقرة أكثر وضوحًا. عادةً ما تشكل مسارات العملات المستقرة تآزرًا مع مسارات الأصول الحقيقية والتمويل اللامركزي.
كانت Sky( في الأصل MakerDAO) التي تعد الرائدة في مجال العملات المستقرة اللامركزية، حيث تحافظ على وضع مالي صحي من خلال استثمار في توكنات السندات الأمريكية، مما يظهر أساسيات قوية. حاليًا، تحاول من خلال إعادة بناء العلامة التجارية إنشاء سرد بيئي خاص بها.
Ethena هو البروتوكول الذي سيتم إطلاقه في عام 2024، لكن حجم قفل الأموال يمكن أن يتنافس مع Sky، وهو يعمل أيضًا مع Securitize لإطلاق سلسلة عامة تركز على RWA تسمى Converge.
الانفجار الحقيقي لسوق altcoin يحتاج إلى تفاعل هيكل التمويل، والبيئة السياسية، والسرد السوقي. عندما تصبح البيتكوين والإيثريوم الأصول الأساسية في حيازة المؤسسات، تتشكل "منطق alt" جديدة بهدوء: العملات الرقمية التي تتمتع بأساسيات، ويمكنها سرد قصة واضحة، والتي تقبلها المؤسسات، هي الوحيدة التي لديها فرصة لعبور ضباب إعادة تقييم القيمة في الدورة القادمة، لتصبح الفائز الحقيقي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
4
مشاركة
تعليق
0/400
HodlBeliever
· 07-20 14:37
التوافق مع الفكرة هذه الموجة يجب أن تختار الأهداف بعناية.
خمسة مجالات تقود موسم alt، الأموال المؤسسية قد تهيمن على الهيكل الجديد لسوق العملات الرقمية
تدفق الأموال المؤسسية: تحليل المسارات الخمس الواعدة في هذه الجولة من "موسم alt"
بعد أن تجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار وعاد الإيثريوم إلى 3,400 دولار، عادت المناقشات حول عودة موسم alt إلى الظهور في السوق. على الرغم من أن هناك شكوك حول ما إذا كان موسم alt قد بدأ فعلاً، إلا أنه إذا بدأت جولة جديدة من الأموال، فما هي فرص الاستثمار التي يجب أن نركز عليها؟ يتناول هذا المقال من منظور شخصي، مناقشة حول خمسة مجالات: احتياطي الأصول، مرشحات ETF، RWA، DeFi، والعملات المستقرة. يجب الإشارة إلى أن المشاريع المذكورة في هذا المقال ليست أهداف مضاربة قصيرة الأجل، بل بناءً على الاتجاهات الحالية في السوق، يعتقد الكاتب أنها قد تجذب المزيد من الاهتمام الهيكلي في المستقبل.
هذا الموسم "موسم alt" يختلف عن المواسم السابقة
على عكس "النمو الوحشي" الذي كان مدفوعًا في السابق من قبل الأفراد والمشاعر المضاربة، قد يتغير المنطق المسيطر في السوق في هذه الجولة بشكل ملحوظ:
تغييرات في البيئة الكلية. مع تحقيق تقدم كبير في التشريعات ذات الصلة، أصبحت حدود التنظيم أكثر وضوحًا، والعقبات أمام دخول المؤسسات المالية التقليدية تتلاشى.
مشاركة الأموال المؤسسية تغير ملكية تسعير السوق. حجم الأموال المؤسسية أكبر، ومنطق الاستثمار أكثر صرامة، وتولي اهتمامًا أكبر للامتثال والأساسيات، ولديها قوة تأثير أكبر في السوق.
تتركز سيولة السوق نحو البيتكوين، حيث تراجعت سيولة العملات البديلة بشكل واضح. وتنجم هذه الانقسامات بشكل رئيسي عن الدافع المؤسسي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وتأثير الاحتكار الناتج عن احتفاظ الشركات المدرجة بالعملات.
يتم تشكيل سرد جديد حول الإيثيريوم كاحتياطي للأصول. قامت العديد من الشركات المدرجة بإدراج الإيثيريوم في احتياطياتها، حيث تشكل احتياطيات الإيثيريوم التي تمتلكها الشركات المدرجة حالياً 9.6% من إجمالي الإيثيريوم.
تشير هذه الاتجاهات إلى أن الأموال المؤسسية ستسيطر إلى حد كبير على اتجاه هذا الموسم من "altcoin". قد تكون القطاعات التي يمكنها تحمل الأموال الكبيرة أو التي تتسرب إليها الأموال المؤسسية أكثر جاذبية للاستثمار.
مسار احتياطي الأصول: الرموز في الميزانية العمومية للشركات
من المرجح أن تصبح الرموز المدرجة في الميزانية العمومية للشركات اتجاهًا استثماريًا مهمًا في موسم alt الحالي. وقد قامت الشركات المساهمة بالفعل بإدراج بعض العملات البديلة الرئيسية ضمن احتياطياتها، بما في ذلك BNB و SOL و TRX و HYPE.
من منظور مرونة السعر، فإن سول (SOL)表现 ضعيف نسبياً في عملية تصحيح السعر الحالية، حيث أن هيكل الرقائق نسبيًا فضفاض. لذلك، إذا لم تتضرر الأساسيات، فإنه بمجرد أن تعود الأموال إلى السوق، قد تكون مرونة سعر سول (SOL) أكثر بروزًا.
HYPE كمشروع ناشئ، دورة حياته لا تزال قصيرة، ولكن في الدورة الجديدة قد يكون أكثر "عائدات النمو".
على المدى الطويل، ستصبح الرموز التي يمكن أن تظهر في الميزانية العمومية للشركات جزءًا مهمًا من "خط المؤسسة" في سوق التشفير. في المستقبل، لا يزال من الجدير متابعة المزيد من الرموز التي يتم تضمينها في الميزانيات العمومية للشركات.
مسارات مرشحة للصناديق المتداولة في البورصة: العملات البديلة القابلة للاستثمار من قبل المؤسسات
أصبح ETF سردًا مهمًا ل altcoin. تشمل العملات المحتملة المرشحة لـ ETF SOL و XRP و LTC و DOGE و ADA و DOT و HBAR و AXL و APT.
سولانا(SOL) حققت تقدمًا في مسار صناديق الاستثمار المتداولة في altcoin. إذا تم الموافقة على صندوق SOL ETF التقليدي في المستقبل، فقد يعزز ذلك جاذبيته في السوق.
يواجه XRP وضعًا مشابهًا، حيث تقترب نزاعات Ripple Labs مع SEC المتعلقة بالتنظيم من نهايتها، وهناك احتمالية عالية أن توافق SEC على صندوق تداول XRP الفوري هذا العام. من خلال اتجاهات الأسعار، حافظ XRP على قوة مقاومة عالية خلال عدة جولات من تصحيحات السوق.
احتمالية الموافقة على LTC و HBAR عالية أيضًا، ولم يتم تصنيف أي منهما كأوراق مالية، مما يوضح خصائص الامتثال. كما أظهر HBAR أيضًا قوة مقاومة قوية في عدة جولات من الصدمات في السوق.
RWA赛道:映射 الأصول الحقيقية على السلسلة
تطلق RWA من خلال تحويل الأصول التقليدية إلى رموز، إمكانية السيولة والشفافية والوصول العالمي للأصول. مع تحسين البيئة التنظيمية، حصلت مسارات RWA على دعم السياسات.
حاليًا، البروتوكولات التي تشكلت بحجم وأصدرت رموزًا رئيسية هي Ondo(ONDO) و Centrifuge(CFG). كدعامة تقنية لا غنى عنها في مجال RWA، فإن Chainlink(LINK) تستحق أيضًا اهتمامًا.
مسار DeFi: تدفق نقدي حقيقي, إعفاء مؤسسي محفز
تتلقى DeFi دعمًا من الناحية السياسية. تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق سياسة "استثناء الابتكار"، مما يمهد الطريق لتطوير المشاريع DeFi بشكل متوافق.
تظهر بيانات DeFi على السلسلة قوة ملحوظة، خاصة أن حجم التداول في DEX المشتقات حقق أعلى مستوى تاريخي جديد. في مسار DeFi، تمثل قيمة القفل للبروتوكولات الإقراضية وبروتوكولات الرهن السائل أعلى نسبة، حيث أن الرواد هما Aave و Lido.
مع استمرار ارتفاع النظام البيئي للإيثيريوم، من المرجح أن تستفيد مشاريع DeFi الموجودة عليه من تأثير تدفق الأموال. قد تصبح AAVE، الرائدة في مجال الإقراض، و UNI، الرائدة في مجال DEX، الخيار المفضل للأموال بفضل وضعها البيئي الناضج ونموذج العائد المستقر. كأحد المشاريع الناشئة ذات الإمكانيات، تظهر HYPE جاذبية استثمارية معينة بسبب نموها السريع في مجال تداول المشتقات.
سباق العملات المستقرة: السرد الأقرب إلى تطبيق الدفع الحقيقي
مع إطلاق القوانين ذات الصلة، أصبح إطار تنظيم العملات المستقرة أكثر وضوحًا. عادةً ما تشكل مسارات العملات المستقرة تآزرًا مع مسارات الأصول الحقيقية والتمويل اللامركزي.
كانت Sky( في الأصل MakerDAO) التي تعد الرائدة في مجال العملات المستقرة اللامركزية، حيث تحافظ على وضع مالي صحي من خلال استثمار في توكنات السندات الأمريكية، مما يظهر أساسيات قوية. حاليًا، تحاول من خلال إعادة بناء العلامة التجارية إنشاء سرد بيئي خاص بها.
Ethena هو البروتوكول الذي سيتم إطلاقه في عام 2024، لكن حجم قفل الأموال يمكن أن يتنافس مع Sky، وهو يعمل أيضًا مع Securitize لإطلاق سلسلة عامة تركز على RWA تسمى Converge.
الانفجار الحقيقي لسوق altcoin يحتاج إلى تفاعل هيكل التمويل، والبيئة السياسية، والسرد السوقي. عندما تصبح البيتكوين والإيثريوم الأصول الأساسية في حيازة المؤسسات، تتشكل "منطق alt" جديدة بهدوء: العملات الرقمية التي تتمتع بأساسيات، ويمكنها سرد قصة واضحة، والتي تقبلها المؤسسات، هي الوحيدة التي لديها فرصة لعبور ضباب إعادة تقييم القيمة في الدورة القادمة، لتصبح الفائز الحقيقي.