WisdomTree توسع خط منتجات الأصول الرقمية، وتطلق XRP ETP

WisdomTree بصفتها شركة مبتكرة في التمويل العالمي، تركز على المنتجات المتداولة في البورصة، والنماذج، وحلول تكنولوجيا البلوكشين. حتى سبتمبر 2024، بلغ حجم الأصول المدارة من قبل الشركة 1130 مليار دولار، مما يبرز مكانتها الرائدة في صناعة إدارة الأصول.

في نوفمبر 2024، أطلقت WisdomTree في السوق الأوروبية ETP XRP الفعلي (XRPW)، مما وسع خط منتجاتها من الأصول الرقمية. يتم إدراج هذا المنتج في بورصة فرانكفورت، SIX، وكذلك في يورونكست في باريس وأمستردام، مع رسوم إدارة تبلغ 0.50%. يتم دعم XRPW بالكامل بواسطة XRP، ويستخدم نموذج الاحتفاظ المزدوج مع التخزين البارد لتعزيز الأمان.

تمتلك WisdomTree خبرة واسعة في مجال الأصول الرقمية. صندوق الاستراتيجيات المعززة للسلع (GCC) هو واحد من أول صناديق ETF التي تقدم تعرضًا لعقود بيتكوين الآجلة. كما تستثمر الشركة في مقدمي البنية التحتية للتشفير، وطرحت ETP متساوية الوزن مدعومة بالأصول الرقمية المادية.

من المهم ملاحظة أن بيئة تنظيم المنتجات المالية المتعلقة بالتشفير تختلف من منطقة إلى أخرى. على الرغم من أن WisdomTree قد أطلقت بنجاح ETP للعملات الرقمية في أوروبا، إلا أن عملية الموافقة في مناطق مثل الولايات المتحدة تواجه معايير تنظيمية ومراجعة مختلفة. كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تتبنى نهجًا حذرًا بشأن الموافقة على ETF للتشفير، مع التركيز على حماية المستثمرين وسلامة السوق.

واجهت WisdomTree العديد من الموافقات والرفض في تقديم ETF. رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) اقتراح ETF الخاص ببيتكوين الفوري في ديسمبر 2021 وأكتوبر 2022، بسبب مخاوف من منع الاحتيال وحماية المستثمرين. ومع ذلك، في يناير 2024، وافقت SEC على صندوق بيتكوين الخاص بـ WisdomTree (BTCW)، مما جعله واحدًا من أوائل ETF الخاص ببيتكوين الفوري المتاحة للمستثمرين الأمريكيين.

تظهر تجربة WisdomTree في التعامل مع بيئة تنظيمية معقدة أن نهجها الاستراتيجي في التوسع له مزايا. ومع ذلك، ستعتمد الموافقة على ETPs الجديدة للأصول الرقمية على الديناميكيات التنظيمية المتغيرة وقدرتها على معالجة القضايا التنظيمية.

بخلاف WisdomTree، قدمت 21Shares و Bitwise أيضًا طلبات لصندوق ETF XRP إلى SEC. تركز 21Shares على الأصول الرقمية ETP وتلعب دورًا مهمًا في إدخال مثل هذه المنتجات في السوق الأوروبية. لقد جمعت ETF بيتكوين الفوري الذي أطلقته بالتعاون مع ARK Invest أصولًا بقيمة 4.7 مليار دولار. بينما تركز Bitwise Asset Management على إدارة الأصول الرقمية ولديها خبرة واسعة في الموافقة على صناديق ETF.

تعتمد الموافقة على ETF الأصول الرقمية على عدة عوامل، بما في ذلك ظروف السوق، والاعتبارات التنظيمية، وسجل الشركة المتقدمة. تشمل العوامل الرئيسية نضج وشفافية السوق الأساسية، فضلاً عن آليات منع الاحتيال وتلاعب السوق. كما أن إطار التنظيم الخاص بـ SEC وموقف القيادة لهما دور مهم. تؤثر أيضًا حلول الحفظ القوية التي تعرضها الشركات المتقدمة، وتدابير حماية المستثمرين، والامتثال على النتائج. كما أن الطلب الأوسع من السوق واهتمام المستثمرين المؤسسيين يحتلان مكانة مهمة في القرارات التنظيمية.

تتسم مواقف لجنة الأوراق المالية والبورصات تجاه الأصول الرقمية بالتحفظ، مما أدى إلى تأخر الموافقات ورفضها. ومع ذلك، فإن الموافقات الأخيرة على صناديق المؤشرات المتداولة على البيتكوين والإيثيريوم تشير إلى أن السوق قد يكون أكثر قبولًا للمنتجات المالية المشفرة. مع احتمال تحسين البيئة التنظيمية، قد تكون طلبات صندوق XRP المقدمة من WisdomTree و21Shares وBitwise لديها فرصة للموافقة، ولكن لا يزال هناك عدم يقين. قد تعزز سجلات تفاعل الشركات مع لجنة الأوراق المالية والبورصات وخبرتها في إدارة الأصول الرقمية آفاقها، لكن البيئة التنظيمية المتغيرة وموقف لجنة الأوراق المالية والبورصات المتحفظ تجاه الأصول الرقمية ستكون عوامل حاسمة في القرار النهائي.