اجتماع FOMC وآفاق الاقتصاد الكلي المستقبلية

اجتمعت الاحتياطي الفيدرالي في مايو للحفاظ على معدل الفائدة دون تغيير، مشدداً على التحديات الناجمة عن عدم اليقين في سياسة التعريفات، متبنيًا استراتيجية الانتظار. تدفق الأموال إلى صناديق ETF وزيادة إصدار العملات المستقرة يدعمان السوق، لكن سرعة التدفق تتباطأ. شهدت البيتكوين تقلبات عند مستويات مرتفعة، بينما ارتدت الإيثيريوم بشكل ضعيف، وقام العملات البديلة بإصلاح نفسها لكن تواجه مخاطر التصحيح. يُنصح بالحفاظ على الدفاع، والتركيز على مستوى دعم البيتكوين عند 91,600 دولار، والتحكم في حجم المراكز، واختيار القطاعات القوية.

البيئة الاقتصادية والسوقية

تباطؤ وتيرة تقليص الميزانية، يجب الانتباه إلى حد الدين وتغيرات الاحتياطي. أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على استراتيجية الانتظار، وستعتمد توقيت خفض سعر الفائدة على الرسوم الجمركية والبيانات. يُنصح بمراقبة البيانات الاقتصادية بعد انتهاء فترة الرسوم الجمركية المؤجلة في يوليو، ومن المحتمل خفض سعر الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس هذا العام.

تحليل تدفق الأموال وبنية السوق

تدفق الأموال الخارجية:

• تدفق 9.19 مليار دولار إلى ETF هذا الأسبوع، بانخفاض عن الفترة السابقة.
• تم إصدار 25.49 مليار دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل يومي قدره 1.96 مليار دولار، وهو مستوى متوسط.

مشاعر السوق:

• انخفضت علاوة العملات المستقرة بشكل مستمر، متعارضة مع اتجاه الأسعار

بيتكوين:

• الجانب الفني في منطقة التذبذب الصاعدة
• عودة ذروة توزيع الرقائق على السلسلة بالقرب من 93000 دولار

إيثريوم:

• الأداء أضعف من بيتكوين، سعر ETH/BTC انخفض
• ارتفاع العناوين النشطة على السلسلة، أو قد يشير إلى اكتمال مرحلة التأسيس.

آفاق السوق

يتبنى الاحتياطي الفيدرالي استراتيجية الانتظار والترقب، في انتظار وضوح سياسة التعريفات وبيانات الاقتصاد للتأكيد. لا يزال الاقتصاد يتمتع بالمرونة، مما يدعم الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على مرونة السياسة. من المتوقع أن يتم خفض أسعار الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس خلال العام، وقد تؤثر التعريفات في النصف الثاني من العام على نمو الناتج المحلي الإجمالي.

بشكل عام، دعم السيولة قد تراجع، وانتقل السوق من "دفع التدفقات" إلى "توقعات المراهنة". قد تزداد التقلبات على المدى القصير، ويجب الانتباه إلى ما إذا كانت السيولة يمكن أن تستعيد ديناميكيتها. يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، ويضبطوا مراكزهم، ويراقبوا المخاطر المحتملة.