صعود التمويل اللامركزي بيتكوين: حالة BTCFi وآفاقه المستقبلية

بيتكوين正逐渐成为التمويل اللامركزي 领域的一股强大力量,开始挑战以ثريوم的主导地位。通过分析链上数据,我们发现BTCFi(بيتكوين与التمويل اللامركزي 的结合)不仅是技术上的转变,更可能重新定义整个التمويل اللامركزي 格局。

ظهور BTCFi

تم تصميم بيتكوين في الأصل كنظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير، لكن لديه قيود في التطبيقات المالية المعقدة. ومع ذلك، ظهرت في السنوات الأخيرة العديد من الابتكارات التي تهدف إلى توسيع وظائف بيتكوين:

• العملات الملونة (2012-2013): محاولات مبكرة لتمثيل الأصول الواقعية على بيتكوين
• Counterparty(2014): تقديم إنشاء وتداول الأصول المخصصة
• شبكة البرق (2015 حتى الآن ): حل التوسع من المستوى الثاني
• عقود السجل الموزع (2017 حتى الآن ): تنفيذ عقود مالية معقدة
• شبكة ليكويد (2018 حتى الآن ): تدعم الجوانب الجانبية لإصدار الأصول المشفرة
• ترقية Taproot (2021): تعزيز قدرات العقود الذكية

الابتكارات الرئيسية: تنفيذ عقود بيتكوين الذكية

تقوم العديد من البروتوكولات بإدخال ميزات العقود الذكية لبيتكوين:

• Rootstock: أطول سلسلة جانبية لبيتكوين من حيث وقت التشغيل، تدعم التوافق مع EVM
• Core: سلسلة كتلة متوافقة مع EVM مرتبطة ارتباطًا وثيقًا ببيتكوين
• Merlin Chain: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية المدمجة مع ZK-Rollup
• BEVM: أول شبكة بيتكوين من الجيل الثاني متوافقة مع EVM ومركزية بالكامل

هذه البروتوكولات لا تقتصر فقط على نسخ استراتيجيات التمويل اللامركزي الإيثيريوم، بل تفتح أيضًا اتجاهات جديدة. اعتبارًا من سبتمبر 2024، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة لحلول الطبقة الثانية من بيتكوين والجانبية (TVL) 1.07 مليار دولار، مما يمثل نموًا بنسبة 18.4 مرة منذ يناير 2023.

بيتكوين التمويل اللامركزي 现状

تشمل المشاريع الرئيسية BTCFi:

• شبكة بيل: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل
• Avalon Finance: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل
• Colend Protocol: منصة الإقراض اللامركزية
• MoneyOnChain: بروتوكول التمويل اللامركزي الشامل
• Sovryn: منصة التمويل اللامركزي الغنية بالميزات
• بروتوكول سولف: مشروع في طليعة التمويل القائم على NFT

تعكس هذه المشاريع تنوع نظام بيتكوين التمويل اللامركزي ، وتغطي جوانب متعددة مثل الإقراض والتداول وتجميع العائدات. تعتبر Core وRootstock وBitlayer من مقدمي البنية التحتية الرئيسيين.

مقارنة مع التمويل اللامركزي لإيثيريوم

حتى سبتمبر 2024، تم قفل 115.34 ألف BTC( في التمويل اللامركزي على الإيثريوم، وهو ما يتجاوز بكثير 10.897 ألف BTC) في التمويل اللامركزي الأصلي للبيتكوين. وهذا يعكس ميزة البنية التحتية الناضجة للتمويل اللامركزي على الإيثريوم. ومع ذلك، قد يكون التمويل اللامركزي الأصلي للبيتكوين أكثر أمانًا.

آفاق المستقبل

بيتكوين | التمويل اللامركزي يواجه تحديات تقنية مثل قابلية التوسع والتشغيل البيني، بالإضافة إلى ضغوط تنظيمية محتملة. ومع ذلك، فإن التقدم التكنولوجي والمجالات الناشئة توفر أيضًا فرصًا كبيرة:

• تحسين حلول الطبقة الثانية
• تطبيق تقنيات حماية الخصوصية
• زيادة الطلب على المنتجات التي تحقق العوائد
• خدمات التمويل اللامركزي الموجهة للمؤسسات

مع نضوج النظام البيئي باستمرار، من المتوقع أن تصبح بيتكوين في مجال التمويل اللامركزي جزءًا مهمًا من مجال التمويل اللامركزي بأكمله، مما يوفر فرص عوائد عالية للمبادرين والمبتكرين.