إذا كنت تحتفظ بـ $USDf، فالوقت الآن لإيلاء الاهتمام.
تعرضت لضربة قوية من استراتيجية $USDf المتكررة - حتى مع ما كنت أعتقد أنه حجم جيد.
هذا المنشور هو إطاري لتقييم العملات المستقرة ذات الذيل الطويل في المستقبل.
نأمل أن يساعد الآخرين في تجنب نفس المصير.
1. الشفافية وجودة الضمان تجنب أي مشروع لا يكشف بوضوح عن قاعدة ضماناته. خاصة إذا كانت الضمانات خارج السلسلة أو غير واضحة. إذا لم يكن من السهل التحقق منها، فمن المحتمل أن تكون المخاطرة غير مجدية.
ماذا حدث هنا؟ بدأت الشائعات تتداول حول ضمانات ذات جودة ضعيفة، وأشارت الأنشطة على السلسلة إلى أن السيولة كانت تتبخر. وقد أثار ذلك عدم اليقين سلسلة من الأحداث.
2. فهم مصدر العائد إذا كان البروتوكول يقدم عائد سنوي بنسبة 10% أو أكثر، اسأل من أين يأتي ذلك؟ العائد دون تدفق إيرادات مستدام هو قنبلة موقوتة، وليس فرصة.
3. آلية الاسترداد استرداد 1:1 الأصلي أمر بالغ الأهمية. إذا لم تتمكن من استبدال العملة المستقرة بأصول حقيقية مباشرة، فأنت تعتمد على الأسواق الثانوية، والتي غالبًا ما تكون الأولى التي تجف في الأزمات.
4. سيولة السوق الثانوية تحقق دائمًا من السيولة في DEXs. إذا لم يكن عملة مستقرة مرتبطة بعمق مع USDC أو USDT، فأنت معرض للخطر. في لحظات الذعر، يمكن أن يعني زوج LP غير المتوازن تصفية قسرية في حلقات الرفع.
5. PT-Looping يزيد من المخاطر
لقد قمت بتقليل تقدير مدى سرعة هذه الظاهرة. لا ترتكب نفس الخطأ.
6. لا تطارد APY بشكل أعمى العائد العالي مغري، خاصة في سوق هادئة، لكنه غالبًا ما يأتي مع رافعة خفية أو مخاطر نظامية. لا تدع الأرقام تعميك عن الهشاشة الموجودة تحت السطح.
7. تنويع هذه الخسارة تؤلم، لكنها لم تكن محفظتي بالكامل. إذا كنت تضع كل استراتيجية العملة المستقرة الخاصة بك في عملة تجريبية واحدة، فأنت تخاطر سواء اعترفت بذلك أم لا.
إذا كنت لا تزال في السوق، راقب الربط وقدرة المشروع على الدفاع عنه. خطط الخروج أهم من نقاط الدخول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إذا كنت تحتفظ بـ $USDf، فالوقت الآن لإيلاء الاهتمام.
تعرضت لضربة قوية من استراتيجية $USDf المتكررة - حتى مع ما كنت أعتقد أنه حجم جيد.
هذا المنشور هو إطاري لتقييم العملات المستقرة ذات الذيل الطويل في المستقبل.
نأمل أن يساعد الآخرين في تجنب نفس المصير.
1. الشفافية وجودة الضمان
تجنب أي مشروع لا يكشف بوضوح عن قاعدة ضماناته. خاصة إذا كانت الضمانات خارج السلسلة أو غير واضحة. إذا لم يكن من السهل التحقق منها، فمن المحتمل أن تكون المخاطرة غير مجدية.
ماذا حدث هنا؟ بدأت الشائعات تتداول حول ضمانات ذات جودة ضعيفة، وأشارت الأنشطة على السلسلة إلى أن السيولة كانت تتبخر. وقد أثار ذلك عدم اليقين سلسلة من الأحداث.
2. فهم مصدر العائد
إذا كان البروتوكول يقدم عائد سنوي بنسبة 10% أو أكثر، اسأل من أين يأتي ذلك؟
العائد دون تدفق إيرادات مستدام هو قنبلة موقوتة، وليس فرصة.
3. آلية الاسترداد
استرداد 1:1 الأصلي أمر بالغ الأهمية. إذا لم تتمكن من استبدال العملة المستقرة بأصول حقيقية مباشرة، فأنت تعتمد على الأسواق الثانوية، والتي غالبًا ما تكون الأولى التي تجف في الأزمات.
4. سيولة السوق الثانوية
تحقق دائمًا من السيولة في DEXs. إذا لم يكن عملة مستقرة مرتبطة بعمق مع USDC أو USDT، فأنت معرض للخطر. في لحظات الذعر، يمكن أن يعني زوج LP غير المتوازن تصفية قسرية في حلقات الرفع.
5. PT-Looping يزيد من المخاطر
لقد قمت بتقليل تقدير مدى سرعة هذه الظاهرة. لا ترتكب نفس الخطأ.
6. لا تطارد APY بشكل أعمى
العائد العالي مغري، خاصة في سوق هادئة، لكنه غالبًا ما يأتي مع رافعة خفية أو مخاطر نظامية. لا تدع الأرقام تعميك عن الهشاشة الموجودة تحت السطح.
7. تنويع
هذه الخسارة تؤلم، لكنها لم تكن محفظتي بالكامل. إذا كنت تضع كل استراتيجية العملة المستقرة الخاصة بك في عملة تجريبية واحدة، فأنت تخاطر سواء اعترفت بذلك أم لا.
إذا كنت لا تزال في السوق، راقب الربط وقدرة المشروع على الدفاع عنه. خطط الخروج أهم من نقاط الدخول.
ابقَ آمناً.