العنوان الأصلي:筛选反向: كيف يختار مؤسسو مشاريع التشفير رأس المال المغامر المناسب؟
كما تقوم شركات رأس المال المغامر بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، يجب على المؤسسين أيضا إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي لرأس المال المغامر هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لرأس المال المغامر تحقيق هذا الهدف بطرق متعددة، ويجب أن يكون تحديد كيفية دعم كل مستثمر لبدء التشغيل الخاص به هو جوهر العناية الواجبة للمؤسسين. إذا كنت في موقف المؤسسين، فسأقوم بتصفية رأس المال المغامر بناءً على الشروط التالية.
أولاً، هل يمكن أن يزيد رأس المال المغامر فعلاً من فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين تقديم قيمة أخرى بالإضافة إلى تقديم الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسسين، إليكم بعض الطرق الأكثر شيوعًا التي يمكن أن تساعد بها شركات رأس المال المخاطر.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات الاستثمار المخاطر "الطليعة الأولى" عادة (على الأقل على المدى القصير) سيعزز علامة الشركة التجارية. يوفر ذلك مساعدة مباشرة في جذب المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيرًا عند توظيف أول 10 موظفين، لكنه يصبح حاسمًا في جذب المواهب عندما تصل الشركة إلى مرحلة التمويل من الفئة A أو بعدها. نظرًا لأن الموظفين الذين تم توظيفهم في المراحل المبكرة يؤثرون بشكل كبير على مسار وتقاليد الشركة، فإن الممارسة المثلى للمؤسسين هي جذب هؤلاء المواهب من شبكة علاقاتهم.
تعني العلامة التجارية القوية أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع ومُحترم، ويُعتبر عاملاً مهمًا لنجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والبصيرة: هل لدى المستثمرين خبرات يمكن الاستفادة منها لتقديم نصائح مفيدة للمؤسسين؟ هل هم بارعون بشكل خاص في التعرف على العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
يتضمن هذا في الواقع نقطتين: أولاً، قد يتمكن رأس المال المغامر من جمع الخبرات ذات الصلة من الشركات الناجحة في محفظته (أو من تجاربهم الخاصة كمؤسسين)؛ ثانياً، يمكنهم تقديم رؤى واضحة حول الديناميات السوقية الأوسع، وكذلك التأثيرات المحتملة لهذه الديناميات على الشركات في غضون 6 إلى 12 شهرًا القادمة.
شبكة العلاقات: في بعض الأحيان يمكن لرأس المال المخاطر مساعدة المؤسسين (أو المسؤولين عن الأقسام الأخرى) على الاتصال بالأشخاص المناسبين. "الأشخاص المناسبون" قد يشملون مدراء تنفيذيين آخرين ذوي خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين كسب الأعمال بأنفسهم، فقلة من العملاء يحصلون على الخدمة بسبب تأثير رأس المال المخاطر. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على الأقل في فتح بعض الأبواب التي يرغبون في دخولها.
قنوات الترويج: تمتلك بعض شركات رأس المال المغامر جمهورًا، لذا فإن كونهم "KOL" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. أصبح هذا الأمر واضحًا في الوقت الحاضر: العديد من شركات رأس المال المغامر تحاول بناء قنوات ترويجية خاصة بها من خلال البودكاست، والنشرات الإخبارية، وحسابات X، وما إلى ذلك. في بعض الأحيان، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي بشركات الناشئة الجديدة وجذب الزوار.
لقد تلقيت دعوة استثمار، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا! لديك الفرصة لاختيار من بين مجموعة من العروض الاستثمارية التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في ذات الوقت. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون قد كونت بعض الأحكام الفطرية حول الأشخاص الذين ترغب في التعاون معهم. غالبًا ما يكشف عملية الفحص الدقيق عن بعض الظروف، مثل نوع الأسئلة التي يطرحها الناس، والأفكار التي يشاركونها خلال العملية، وسرعة استجابتهم، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، وما إلى ذلك.
حان الوقت للتحقق من هذه الفطرة. إليك العملية التي سأتبعها، دون ترتيب معين:
إجراء تحقيقات خلفية عن المستثمرين: يجب أن تغطي هذه التحقيقات الشركات الناجحة في محفظة رأس المال الاستثماري، وكذلك تلك التي على وشك الانهيار أو التي انهارت بالفعل. من المهم فهم كيف كان المستثمرون شركاء في الحالات الناجحة والضاغطة على حد سواء. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات تتعاون أيضًا مع المستثمرين الذين تفكر في التعاون معهم.
تحقق من مخاطر النزاع: هل لدى هذه المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات تتنافس مع بعضها البعض؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تنافس شركتك نظريًا؟
ضع في اعتبارك مدة الشراكة في المؤسسة: عادةً، الشخص الذي تختاره هو مؤسسة وشريك فردي في نفس الوقت. أشجع المزيد من المؤسسين على سؤال الشركاء المحتملين عن طموحاتهم وخططهم المستقبلية. تجربة التفكير ذات الصلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غدًا، هل ستظل مهتمًا بهذه المؤسسة؟
حدد ما إذا كانت المؤسسة تتطابق مع مرحلة شركتك: ما إذا كان الصندوق يستمر في الاستثمار في الأعمال التجارية التي هي في نفس المرحلة التي يمكن أن تؤثر فيها شركتك على فائدة مواردها ، ودرجة إعطاء الأولوية لشركتك في تخصيص الموارد ، وأهمية المشورة التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. يوفر صندوق بقيمة 1 مليار دولار استثمارا أوليا بقيمة 5 ملايين دولار ، وهو ما يمثل 0.5٪ فقط من إجمالي مخصصاته. بصراحة ، إذا استثمر الصندوق ما بين 50 مليون دولار و 100 مليون دولار في شركة في مرحلة متأخرة ، يصبح من الصعب على الشركة السابقة جذب انتباه ومساعدة الوكالة داخليا.
فهم وجهة نظر المؤسسة بشأن الخروج: قد يبدو هذا غريبًا بعض الشيء. ولكن في عصر أصبح فيه الطرح العام الأولي أقل شيوعًا، فإن فهم آراء المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب الكثير من المتاعب في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم آراء المستثمرين حول بيع الرموز هو عامل مرجعي مفيد لتصميم الرموز واستراتيجيات الإطلاق.
غالبًا ما تكون عملية اختيار الشركاء "طريقًا ذو اتجاه واحد". اختيار رأس المال المغامر المناسب لا يمكن أن "يحقق" نجاح الشركة، لكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، على الأقل يمكن أن يجعل أيام المؤسسين أسهل قليلاً. إن قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين قد يؤدي إلى عوائد على المدى الطويل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
اختيار VC هو أيضًا علم: حكمة بقاء مؤسسي التشفير
المؤلف: ألان ليفين، شريك استثماري في فاريانت
ترجمة: لوفى، أخبار فوري سايت
العنوان الأصلي:筛选反向: كيف يختار مؤسسو مشاريع التشفير رأس المال المغامر المناسب؟
كما تقوم شركات رأس المال المغامر بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، يجب على المؤسسين أيضا إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي لرأس المال المغامر هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لرأس المال المغامر تحقيق هذا الهدف بطرق متعددة، ويجب أن يكون تحديد كيفية دعم كل مستثمر لبدء التشغيل الخاص به هو جوهر العناية الواجبة للمؤسسين. إذا كنت في موقف المؤسسين، فسأقوم بتصفية رأس المال المغامر بناءً على الشروط التالية.
أولاً، هل يمكن أن يزيد رأس المال المغامر فعلاً من فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين تقديم قيمة أخرى بالإضافة إلى تقديم الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسسين، إليكم بعض الطرق الأكثر شيوعًا التي يمكن أن تساعد بها شركات رأس المال المخاطر.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات الاستثمار المخاطر "الطليعة الأولى" عادة (على الأقل على المدى القصير) سيعزز علامة الشركة التجارية. يوفر ذلك مساعدة مباشرة في جذب المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيرًا عند توظيف أول 10 موظفين، لكنه يصبح حاسمًا في جذب المواهب عندما تصل الشركة إلى مرحلة التمويل من الفئة A أو بعدها. نظرًا لأن الموظفين الذين تم توظيفهم في المراحل المبكرة يؤثرون بشكل كبير على مسار وتقاليد الشركة، فإن الممارسة المثلى للمؤسسين هي جذب هؤلاء المواهب من شبكة علاقاتهم.
تعني العلامة التجارية القوية أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع ومُحترم، ويُعتبر عاملاً مهمًا لنجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والبصيرة: هل لدى المستثمرين خبرات يمكن الاستفادة منها لتقديم نصائح مفيدة للمؤسسين؟ هل هم بارعون بشكل خاص في التعرف على العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
يتضمن هذا في الواقع نقطتين: أولاً، قد يتمكن رأس المال المغامر من جمع الخبرات ذات الصلة من الشركات الناجحة في محفظته (أو من تجاربهم الخاصة كمؤسسين)؛ ثانياً، يمكنهم تقديم رؤى واضحة حول الديناميات السوقية الأوسع، وكذلك التأثيرات المحتملة لهذه الديناميات على الشركات في غضون 6 إلى 12 شهرًا القادمة.
شبكة العلاقات: في بعض الأحيان يمكن لرأس المال المخاطر مساعدة المؤسسين (أو المسؤولين عن الأقسام الأخرى) على الاتصال بالأشخاص المناسبين. "الأشخاص المناسبون" قد يشملون مدراء تنفيذيين آخرين ذوي خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين كسب الأعمال بأنفسهم، فقلة من العملاء يحصلون على الخدمة بسبب تأثير رأس المال المخاطر. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على الأقل في فتح بعض الأبواب التي يرغبون في دخولها.
قنوات الترويج: تمتلك بعض شركات رأس المال المغامر جمهورًا، لذا فإن كونهم "KOL" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. أصبح هذا الأمر واضحًا في الوقت الحاضر: العديد من شركات رأس المال المغامر تحاول بناء قنوات ترويجية خاصة بها من خلال البودكاست، والنشرات الإخبارية، وحسابات X، وما إلى ذلك. في بعض الأحيان، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي بشركات الناشئة الجديدة وجذب الزوار.
لقد تلقيت دعوة استثمار، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا! لديك الفرصة لاختيار من بين مجموعة من العروض الاستثمارية التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في ذات الوقت. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون قد كونت بعض الأحكام الفطرية حول الأشخاص الذين ترغب في التعاون معهم. غالبًا ما يكشف عملية الفحص الدقيق عن بعض الظروف، مثل نوع الأسئلة التي يطرحها الناس، والأفكار التي يشاركونها خلال العملية، وسرعة استجابتهم، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، وما إلى ذلك.
حان الوقت للتحقق من هذه الفطرة. إليك العملية التي سأتبعها، دون ترتيب معين:
إجراء تحقيقات خلفية عن المستثمرين: يجب أن تغطي هذه التحقيقات الشركات الناجحة في محفظة رأس المال الاستثماري، وكذلك تلك التي على وشك الانهيار أو التي انهارت بالفعل. من المهم فهم كيف كان المستثمرون شركاء في الحالات الناجحة والضاغطة على حد سواء. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات تتعاون أيضًا مع المستثمرين الذين تفكر في التعاون معهم.
تحقق من مخاطر النزاع: هل لدى هذه المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات تتنافس مع بعضها البعض؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تنافس شركتك نظريًا؟
ضع في اعتبارك مدة الشراكة في المؤسسة: عادةً، الشخص الذي تختاره هو مؤسسة وشريك فردي في نفس الوقت. أشجع المزيد من المؤسسين على سؤال الشركاء المحتملين عن طموحاتهم وخططهم المستقبلية. تجربة التفكير ذات الصلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غدًا، هل ستظل مهتمًا بهذه المؤسسة؟
حدد ما إذا كانت المؤسسة تتطابق مع مرحلة شركتك: ما إذا كان الصندوق يستمر في الاستثمار في الأعمال التجارية التي هي في نفس المرحلة التي يمكن أن تؤثر فيها شركتك على فائدة مواردها ، ودرجة إعطاء الأولوية لشركتك في تخصيص الموارد ، وأهمية المشورة التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. يوفر صندوق بقيمة 1 مليار دولار استثمارا أوليا بقيمة 5 ملايين دولار ، وهو ما يمثل 0.5٪ فقط من إجمالي مخصصاته. بصراحة ، إذا استثمر الصندوق ما بين 50 مليون دولار و 100 مليون دولار في شركة في مرحلة متأخرة ، يصبح من الصعب على الشركة السابقة جذب انتباه ومساعدة الوكالة داخليا.
فهم وجهة نظر المؤسسة بشأن الخروج: قد يبدو هذا غريبًا بعض الشيء. ولكن في عصر أصبح فيه الطرح العام الأولي أقل شيوعًا، فإن فهم آراء المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب الكثير من المتاعب في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم آراء المستثمرين حول بيع الرموز هو عامل مرجعي مفيد لتصميم الرموز واستراتيجيات الإطلاق.
غالبًا ما تكون عملية اختيار الشركاء "طريقًا ذو اتجاه واحد". اختيار رأس المال المغامر المناسب لا يمكن أن "يحقق" نجاح الشركة، لكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، على الأقل يمكن أن يجعل أيام المؤسسين أسهل قليلاً. إن قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين قد يؤدي إلى عوائد على المدى الطويل.