#美联储FOMC会议# تؤثر قرارات اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على سوق التشفير، بشكل رئيسي من خلال توقعات السياسة النقدية، وتفضيل المخاطر في السوق، وسيولة الدولار.
1. سياسة الفائدة والسيولة في السوق رفع أسعار الفائدة: إذا قررت لجنة السوق الفيدرالية رفع أسعار الفائدة أو إصدار إشارات متشددة (مثل الإيحاء بمعدلات فائدة مرتفعة على المدى الطويل)، فعادة ما يؤدي ذلك إلى: التشفير العملة تراجعت: بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ترفع عوائد الأصول الخالية من المخاطر (مثل السندات الأمريكية)، مما يضعف جاذبية الأصول غير المدرة للفائدة (مثل البيتكوين). ارتفاع الدولار: قد يضغط ارتفاع قيمة الدولار على أسعار العملات المشفرة المقومة بالدولار. خفض أسعار الفائدة أو تعليق زيادة الفائدة: الموقف المائل نحو التيسير (مثل الإشارة إلى خفض أسعار الفائدة) غالباً ما يعزز السوق: سوق التشفير يشهد انتعاشًا: تحسين توقعات السيولة يدفع الأصول ذات المخاطر للارتفاع. على سبيل المثال، بعد أن أشارت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر 2023 إلى نهاية رفع أسعار الفائدة، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 20% في ذلك الشهر. 2. تقليص الجدول وتضييق السيولة يمكن أن يؤدي تقليص الاحتياطي الفيدرالي لميزانيته العمومية (التقليص) إلى سحب السيولة بالدولار من السوق، مما قد يزيد من ضغط البيع في سوق التشفير، خاصة في بيئة ذات نسب رفع عالية. 3. مشاعر السوق وتفضيل المخاطر سيؤثر Outlook الاقتصادي في بيان FOMC (مثل مخاوف الركود أو الهبوط الناعم) على ميل المخاطرة لدى المستثمرين: مشاعر避险: إذا تم الإشارة إلى عدم اليقين الاقتصادي خلال الاجتماع، فقد يؤدي ذلك إلى بيع في سوق التشفير على المدى القصير (مرتبط بسوق الأسهم الأمريكي). توقعات التضخم: إذا زادت الاحتياطي الفيدرالي من تسامحه مع التضخم، فقد يعزز ذلك سرد البيتكوين ك"أصل مقاوم للتضخم". 4. القنوات غير المباشرة: تدفق الأموال المؤسسية يؤثر سياسة الاحتياطي الفيدرالي على تخصيص الأصول في المؤسسات التقليدية (مثل صناديق التحوط، وصناديق المؤشرات المتداولة). على سبيل المثال: عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، قد تزيد المؤسسات من انفتاحها على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وغيرها من التشفير. قد تضطر السياسات التنظيمية الأكثر تشديدًا (مثل تقليص الميزانية + ارتفاع أسعار الفائدة) المؤسسات إلى تقليل حيازتها من الأصول عالية المخاطر.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
#美联储FOMC会议# تؤثر قرارات اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على سوق التشفير، بشكل رئيسي من خلال توقعات السياسة النقدية، وتفضيل المخاطر في السوق، وسيولة الدولار.
1. سياسة الفائدة والسيولة في السوق
رفع أسعار الفائدة: إذا قررت لجنة السوق الفيدرالية رفع أسعار الفائدة أو إصدار إشارات متشددة (مثل الإيحاء بمعدلات فائدة مرتفعة على المدى الطويل)، فعادة ما يؤدي ذلك إلى:
التشفير العملة تراجعت: بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ترفع عوائد الأصول الخالية من المخاطر (مثل السندات الأمريكية)، مما يضعف جاذبية الأصول غير المدرة للفائدة (مثل البيتكوين).
ارتفاع الدولار: قد يضغط ارتفاع قيمة الدولار على أسعار العملات المشفرة المقومة بالدولار.
خفض أسعار الفائدة أو تعليق زيادة الفائدة: الموقف المائل نحو التيسير (مثل الإشارة إلى خفض أسعار الفائدة) غالباً ما يعزز السوق:
سوق التشفير يشهد انتعاشًا: تحسين توقعات السيولة يدفع الأصول ذات المخاطر للارتفاع. على سبيل المثال، بعد أن أشارت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر 2023 إلى نهاية رفع أسعار الفائدة، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 20% في ذلك الشهر.
2. تقليص الجدول وتضييق السيولة
يمكن أن يؤدي تقليص الاحتياطي الفيدرالي لميزانيته العمومية (التقليص) إلى سحب السيولة بالدولار من السوق، مما قد يزيد من ضغط البيع في سوق التشفير، خاصة في بيئة ذات نسب رفع عالية.
3. مشاعر السوق وتفضيل المخاطر
سيؤثر Outlook الاقتصادي في بيان FOMC (مثل مخاوف الركود أو الهبوط الناعم) على ميل المخاطرة لدى المستثمرين:
مشاعر避险: إذا تم الإشارة إلى عدم اليقين الاقتصادي خلال الاجتماع، فقد يؤدي ذلك إلى بيع في سوق التشفير على المدى القصير (مرتبط بسوق الأسهم الأمريكي).
توقعات التضخم: إذا زادت الاحتياطي الفيدرالي من تسامحه مع التضخم، فقد يعزز ذلك سرد البيتكوين ك"أصل مقاوم للتضخم".
4. القنوات غير المباشرة: تدفق الأموال المؤسسية
يؤثر سياسة الاحتياطي الفيدرالي على تخصيص الأصول في المؤسسات التقليدية (مثل صناديق التحوط، وصناديق المؤشرات المتداولة). على سبيل المثال:
عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، قد تزيد المؤسسات من انفتاحها على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وغيرها من التشفير.
قد تضطر السياسات التنظيمية الأكثر تشديدًا (مثل تقليص الميزانية + ارتفاع أسعار الفائدة) المؤسسات إلى تقليل حيازتها من الأصول عالية المخاطر.