العنوان الأصلي: التطور التالي للتمويل اللامركزي: كيف تصبح البروتوكولات منصات
المؤلف الأصلي: DefiIgnas
ترجمة النص الأصلي: zhouzhou ، BlockBeats
ملاحظة المحرر: يتناول هذا المقال التحديات التي تواجه الإيثيريوم والابتكارات التي قدمتها Fluid v2. قامت Fluid بدمج الإقراض مع السيولة الخاصة بـ AMM، مما أنشأ منصة مناسبة للمستثمرين الكبار ويدعم المطورين. النسخة الثانية من Fluid عززت كفاءة رأس المال من خلال تقديم ميزات مثل أوامر النطاق، استراتيجيات سيولة الإقراض، والرسوم الديناميكية، مما يوفر فرصًا للمطورين لبناء منتجات جديدة.
فيما يلي المحتوى الأصلي (تم تحرير المحتوى الأصلي لسهولة القراءة والفهم):
التمويل اللامركزي الذي يمثل القفزة الكبرى التالية هو تحول البروتوكولات إلى المنصات.
مثل متجر تطبيقات آبل، لم تعد البروتوكولات أدوات ذات استخدام واحد، بل أصبحت الأساس الذي تبنى عليه التطبيقات الأخرى.
لاحظت اتجاهًا في التمويل اللامركزي: حيث تستخدم المحافظ الآن مجمعات DEX في الخلفية، بدلاً من الاعتماد على التطبيقات الأمامية.
مع تعقيد نظام DeFi المتزايد، فإن الشعبية المتزايدة لاستراتيجيات Vault تشير أيضًا إلى أن الناس يبحثون عن أعلى العوائد عبر العديد من بروتوكولات DeFi.
لكن هناك فخ أيضًا: قد يتحول البروتوكول إلى بنية تحتية تجارية، بينما ستحصل التطبيقات الموجهة للمستخدمين على معظم العوائد.
على سبيل المثال:
• تكسب Uniswap Labs رسوم الواجهة الأمامية، بينما تتجه رسوم تبادل LP نحو الانخفاض، ولا يحصل حاملو $UNI على أي عوائد.
• ميتاماسك تتقاضى 0.875% من الرسوم لأنها تتحكم في المستخدم.
• Compound Finance أصبحت الواجهة الأمامية لخزان Morpho.
يعتبر الكثيرون أن الإيثريوم هو مجرد بنية تحتية، حيث يتعرض لتحديات من L2 و سولانا لأنها تقدم رسوم معاملات أقل.
مع مرور الوقت، ستُجرد رسوم الغاز الخاصة بـ ETH، وسيتمكن المستخدمون من استخدام الإيثريوم دون الحاجة لامتلاك أي ETH.
هذا الخطر هو جزء من "نظرية التطبيقات السمينة"، لكن لا تتعجل في دفن "نظرية البروتوكولات السمينة".
إيثريوم هي منصة تطوير تغيرت قيمتها. الآن تستند قيمتها إلى الرسوم التي تنتجها، بدلاً من إمكانياتها كمنصة ودور الإيثيريوم كأصل لتخزين القيمة.
مع اقتران حلول Layer 2 بشكل وثيق مع L1، واستعادة آلية حرق ETH، قد يتغير السرد الخاص بـ ETH بسرعة.
من المثير للاهتمام أن Aave تظهر أداءً جيدًا كتطبيق موجه للمستخدمين، خاصة في تقديم الخدمات للمتداولين الكبار، بينما تعمل أيضًا كمركز سيولة في التمويل اللامركزي.
أو Pumpdotfun ، التي تتحكم في المستخدم النهائي ، والآن تتوسع عموديًا من خلال تطوير DEX الخاص بها؛ بينما Raydium تقوم بالعكس من خلال إطلاق منصة إطلاق الرموز.
على سبيل المثال، إطلاق Uniswap v4، الذي يأتي مع ميزة "Hooks"، مشابهة لـ "الإضافات" أو "الامتدادات".
أدخلت هذه "Hooks" متجر التطبيقات إلى iPhone. تمامًا كما لم تعد شركة آبل بحاجة إلى تطوير تطبيقات iPhone بنفسها، يمكن للمطورين بناء التطبيقات على Uniswap.
منصة إطلاق الرموز @flaunchgg هي مثال جيد، حيث تستخدم Hooks من Uniswap v4 و Aave لتوفير السيولة.
إن الخطافات في Uniswap v4 رائعة للغاية، لأنها تتيح للمطورين بناء التطبيقات فوق البروتوكول.
على الرغم من أن النمو كان بطيئًا (لتحفيز hooks ، أطلقت Uniswap نشاط تعدين السيولة) ، إلا أن Messari تتوقع أن اعتماد تطبيقات hook سيتسارع.
أعتقد أن البروتوكولات التي نجحت في التطور من البنية التحتية البسيطة إلى المنصة ستتمتع بميزة كبيرة. تساعد هذه التحول في تجنب فخ commoditization الذي وقعت فيه الإيثيريوم.
مثال آخر هو Fluid DEX v2 الذي تم إصداره مؤخرًا: إنه يتيح للمطورين البناء للبروتوكول.
تحول Fluid v2 من بروتوكول إقراض يحتوي على وظائف DEX إلى منصة مفتوحة تسمح للمطورين من جهات خارجية ببناء بروتوكول.
حتى مع تجريد DEX للمستخدمين النهائيين، لا يزال Fluid v1 DEX يتحدى Uniswap بفضل ميزته المتمثلة في الاندماج مع أفضل مجمعات DEX.
في إصدار v2، قامت Fluid بدمج الإقراض مع سيولة AMM، لإنشاء بروتوكول يكون واجهة أمامية موجهة للمتداولين الكبار، وأيضًا منصة للمطورين.
ستحصل على:
• بشكل افتراضي، ستكسب أوامر النطاق الأرباح (بدون سيولة مُعطلة).
• استراتيجية توفير السيولة للإقراض (التمويل اللامركزي الأول من نوعه).
• توفير Hooks + رسوم ديناميكية، عقود دائمة وغيرها من الميزات للمطورين.
سيقوم Fluid بإطلاق DEX وسوق الإقراض بدون إذن، حيث يمكن للمطورين بناء منتجات جديدة على Fluid.
كما كتب @DeFi_Made_Here ، هذا سوق للأرباح الثابتة.
المفتاح هو بروتوكول تدفق القيمة: كل hook أو مراكز المراهنة المتقاطعة أو التطبيقات المستمرة المبنية على Fluid تتشارك الرسوم مع النظام البيئي.
أعتقد أن كفاءة رأس المال في الإصدار الثاني من DEX و Fluid ستساعد في تجنب فخ commodification: مثل Aave ، فهو الواجهة الأمامية للكبار؛
تمامًا مثل Uniswap v4، فهو منصة للمطورين. من خلال دمج منطق الإقراض و AMM على مستوى البروتوكول، وزيادة كفاءة رأس المال، أصبح أفضل منصة لاستراتيجيات مثل LP المدفوعة بالديون.
لا يتعين على البروتوكول الاختيار بين البنية التحتية والتطبيقات، مع $FLUID، يمكن أن تتمتع كلاهما بهذه الخصائص.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من البروتوكول إلى المنصة، كيف يمكن لمشاريع التمويل اللامركزي تجنب "فخ السلعة"؟
العنوان الأصلي: التطور التالي للتمويل اللامركزي: كيف تصبح البروتوكولات منصات المؤلف الأصلي: DefiIgnas ترجمة النص الأصلي: zhouzhou ، BlockBeats
ملاحظة المحرر: يتناول هذا المقال التحديات التي تواجه الإيثيريوم والابتكارات التي قدمتها Fluid v2. قامت Fluid بدمج الإقراض مع السيولة الخاصة بـ AMM، مما أنشأ منصة مناسبة للمستثمرين الكبار ويدعم المطورين. النسخة الثانية من Fluid عززت كفاءة رأس المال من خلال تقديم ميزات مثل أوامر النطاق، استراتيجيات سيولة الإقراض، والرسوم الديناميكية، مما يوفر فرصًا للمطورين لبناء منتجات جديدة.
فيما يلي المحتوى الأصلي (تم تحرير المحتوى الأصلي لسهولة القراءة والفهم):
التمويل اللامركزي الذي يمثل القفزة الكبرى التالية هو تحول البروتوكولات إلى المنصات.
مثل متجر تطبيقات آبل، لم تعد البروتوكولات أدوات ذات استخدام واحد، بل أصبحت الأساس الذي تبنى عليه التطبيقات الأخرى.
لاحظت اتجاهًا في التمويل اللامركزي: حيث تستخدم المحافظ الآن مجمعات DEX في الخلفية، بدلاً من الاعتماد على التطبيقات الأمامية.
مع تعقيد نظام DeFi المتزايد، فإن الشعبية المتزايدة لاستراتيجيات Vault تشير أيضًا إلى أن الناس يبحثون عن أعلى العوائد عبر العديد من بروتوكولات DeFi.
لكن هناك فخ أيضًا: قد يتحول البروتوكول إلى بنية تحتية تجارية، بينما ستحصل التطبيقات الموجهة للمستخدمين على معظم العوائد.
على سبيل المثال:
• تكسب Uniswap Labs رسوم الواجهة الأمامية، بينما تتجه رسوم تبادل LP نحو الانخفاض، ولا يحصل حاملو $UNI على أي عوائد.
• ميتاماسك تتقاضى 0.875% من الرسوم لأنها تتحكم في المستخدم.
• Compound Finance أصبحت الواجهة الأمامية لخزان Morpho.
يعتبر الكثيرون أن الإيثريوم هو مجرد بنية تحتية، حيث يتعرض لتحديات من L2 و سولانا لأنها تقدم رسوم معاملات أقل.
مع مرور الوقت، ستُجرد رسوم الغاز الخاصة بـ ETH، وسيتمكن المستخدمون من استخدام الإيثريوم دون الحاجة لامتلاك أي ETH.
هذا الخطر هو جزء من "نظرية التطبيقات السمينة"، لكن لا تتعجل في دفن "نظرية البروتوكولات السمينة".
إيثريوم هي منصة تطوير تغيرت قيمتها. الآن تستند قيمتها إلى الرسوم التي تنتجها، بدلاً من إمكانياتها كمنصة ودور الإيثيريوم كأصل لتخزين القيمة.
مع اقتران حلول Layer 2 بشكل وثيق مع L1، واستعادة آلية حرق ETH، قد يتغير السرد الخاص بـ ETH بسرعة.
من المثير للاهتمام أن Aave تظهر أداءً جيدًا كتطبيق موجه للمستخدمين، خاصة في تقديم الخدمات للمتداولين الكبار، بينما تعمل أيضًا كمركز سيولة في التمويل اللامركزي.
أو Pumpdotfun ، التي تتحكم في المستخدم النهائي ، والآن تتوسع عموديًا من خلال تطوير DEX الخاص بها؛ بينما Raydium تقوم بالعكس من خلال إطلاق منصة إطلاق الرموز.
على سبيل المثال، إطلاق Uniswap v4، الذي يأتي مع ميزة "Hooks"، مشابهة لـ "الإضافات" أو "الامتدادات".
أدخلت هذه "Hooks" متجر التطبيقات إلى iPhone. تمامًا كما لم تعد شركة آبل بحاجة إلى تطوير تطبيقات iPhone بنفسها، يمكن للمطورين بناء التطبيقات على Uniswap.
منصة إطلاق الرموز @flaunchgg هي مثال جيد، حيث تستخدم Hooks من Uniswap v4 و Aave لتوفير السيولة.
إن الخطافات في Uniswap v4 رائعة للغاية، لأنها تتيح للمطورين بناء التطبيقات فوق البروتوكول.
على الرغم من أن النمو كان بطيئًا (لتحفيز hooks ، أطلقت Uniswap نشاط تعدين السيولة) ، إلا أن Messari تتوقع أن اعتماد تطبيقات hook سيتسارع.
أعتقد أن البروتوكولات التي نجحت في التطور من البنية التحتية البسيطة إلى المنصة ستتمتع بميزة كبيرة. تساعد هذه التحول في تجنب فخ commoditization الذي وقعت فيه الإيثيريوم.
مثال آخر هو Fluid DEX v2 الذي تم إصداره مؤخرًا: إنه يتيح للمطورين البناء للبروتوكول.
تحول Fluid v2 من بروتوكول إقراض يحتوي على وظائف DEX إلى منصة مفتوحة تسمح للمطورين من جهات خارجية ببناء بروتوكول.
حتى مع تجريد DEX للمستخدمين النهائيين، لا يزال Fluid v1 DEX يتحدى Uniswap بفضل ميزته المتمثلة في الاندماج مع أفضل مجمعات DEX.
في إصدار v2، قامت Fluid بدمج الإقراض مع سيولة AMM، لإنشاء بروتوكول يكون واجهة أمامية موجهة للمتداولين الكبار، وأيضًا منصة للمطورين.
ستحصل على:
• بشكل افتراضي، ستكسب أوامر النطاق الأرباح (بدون سيولة مُعطلة).
• استراتيجية توفير السيولة للإقراض (التمويل اللامركزي الأول من نوعه).
• توفير Hooks + رسوم ديناميكية، عقود دائمة وغيرها من الميزات للمطورين.
سيقوم Fluid بإطلاق DEX وسوق الإقراض بدون إذن، حيث يمكن للمطورين بناء منتجات جديدة على Fluid.
كما كتب @DeFi_Made_Here ، هذا سوق للأرباح الثابتة.
المفتاح هو بروتوكول تدفق القيمة: كل hook أو مراكز المراهنة المتقاطعة أو التطبيقات المستمرة المبنية على Fluid تتشارك الرسوم مع النظام البيئي.
أعتقد أن كفاءة رأس المال في الإصدار الثاني من DEX و Fluid ستساعد في تجنب فخ commodification: مثل Aave ، فهو الواجهة الأمامية للكبار؛
تمامًا مثل Uniswap v4، فهو منصة للمطورين. من خلال دمج منطق الإقراض و AMM على مستوى البروتوكول، وزيادة كفاءة رأس المال، أصبح أفضل منصة لاستراتيجيات مثل LP المدفوعة بالديون.
لا يتعين على البروتوكول الاختيار بين البنية التحتية والتطبيقات، مع $FLUID، يمكن أن تتمتع كلاهما بهذه الخصائص.
إخلاء المسؤولية: أملك رموز $FLUID.