صناعة العملات المستقرة تدخل مرحلة نمو قوية، يمكن مقارنتها بالتطور المبكر للأدوات الذكاء الاصطناعي (AI) الإبداعية مثل ChatGPT، وقد تصل إلى قيمة سوقية تزيد عن 1.6 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030.
وفقًا للتقرير الذي تم نشره في 24 أبريل من قبل وحدة Global Perspectives & Solutions التابعة لمجموعة Citi، فإن العملة المستقرة تنتقل حاليًا من التطبيقات التي تركز على العملات الرقمية إلى حالات الاستخدام الواسعة في مجالات المالية والعامة.
يتم دفع هذا التحول من خلال زيادة الوضوح التنظيمي، والاهتمام القوي من المؤسسات، جنبًا إلى جنب مع الطلب من الأسواق العالمية على الأصول الرقمية المقومة بالدولار الأمريكي.
تقرير مقارنة المرحلة الأولى من تطبيق ChatGPT مع المرحلة الحالية من تطوير العملة المستقرة، مع عام 2025 كموعد مهم عندما تصبح مرتبطة أكثر بالنظام الاقتصادي العالمي.
وفقًا للسيناريو المتفائل من سيتي، قد يصل سوق العملات المستقرة إلى إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 3.7 تريليون USD بحلول عام 2030. حاليًا، سوق العملات المستقرة عند مستوى يزيد عن 230 مليار USD، بزيادة تقارب 30 مرة على مدار السنوات الخمس الماضية.
إمكانات الاحتفاظ بخزينة العملة المستقرة. | المصدر: Citigroup## الطلب من المؤسسات والعوامل الكلية
تقرير Citi يحدد التقدم في بناء اللوائح، لا سيما في الولايات المتحدة وأوروبا، كعامل مهم يساعد عملة مستقرة على التوسع خارج دورها الأولي في تداول العملات المشفرة وDeFi.
من المتوقع تقديم مشروع قانون جديد في الولايات المتحدة في أوائل عام 2025 من أجل إنشاء إطار قانوني لإصدار واستدامة العملات المستقرة. في غضون ذلك، وضعت لوائح MiCA في الاتحاد الأوروبي معايير على مستوى المنطقة.
تحدث هذه الموجة من التنظيمات في الوقت نفسه مع الطلب من الأسواق الناشئة، حيث يتم تقييد الوصول إلى الدولار، بالإضافة إلى المؤسسات المالية التي تستكشف بنية العملة المستقرة للتسويات والمدفوعات وإدارة السيولة.
تشير التقارير إلى أن البنوك ومزودي خدمات الدفع بدأوا في دمج العملات المستقرة في الأنظمة المالية الحالية، مما يزيل الحواجز التي كانت تحد من استخدام العملات المستقرة فقط ضمن نطاق العملات الرقمية. على وجه التحديد، تتوقع سيتي أن الطلب على العملات المستقرة سيخلق مصدرًا جديدًا للعمليات الشرائية لسندات الخزانة الأمريكية.
يمكن للجهات المصدرة المعتمدة على الأصول الآمنة ذات السيولة العالية الاحتفاظ بعدد أكبر من سندات الخزانة أكثر من أي دولة أخرى في الوقت الحالي، مما يضيف أكثر من 1 تريليون دولار إلى طلب سندات الخزانة وفقًا للسيناريو الأساسي للبنك.
توسيع حالات الاستخدام خارج العملات الرقمية
على الرغم من أن تداول العملات الرقمية لا يزال هو التطبيق الأكبر، حيث يمثل 95% من حجم الاستقرار الحالي، تتوقع سيتي تطورًا في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود B2B، وتحويلات المستهلك، وأنشطة سوق رأس المال للمؤسسات.
تساهم الأسواق الناشئة مثل الأرجنتين ونيجيريا وتركيا أيضًا في استخدام الاستيبلكوين في قطاع التجزئة، حيث أصبحت أداة لحماية ضد التضخم وتقلبات العملات. في الوقت نفسه، تبدأ ممرات التحويل المالي بالتحول من القنوات التقليدية إلى تدفقات التحويلات التي تستخدم الاستيبلكوين بفضل انخفاض التكاليف وسرعة الدفع.
من حيث التنظيم، يقوم المديرون الماليون الكبار وشركات التكنولوجيا المالية بتجربة المدفوعات القائمة على العملات المستقرة للصناديق، وأنشطة الخزانة وتوفير السيولة، مما يعكس الثقة في البنية التحتية والبيئة التنظيمية.
تقوم Citi بمقارنة إمكانيات نمو العملات المستقرة مع صناعة بطاقات الدفع، مشيرةً إلى أنه على الرغم من أنه قد يظهر عدد قليل من المُصدرين المسيطرين، إلا أن نماذج الشراكة بين القطاعين العام والخاص والشركات الوطنية ستزدهر أيضًا. يمكن أن يكون هذا مشابهًا لنمو شبكات البطاقات الإقليمية في دول مثل البرازيل والهند، حيث تدعم اللوائح المحلية السيادة المالية المحلية. يؤكد التقرير على أهمية الثقة والشفافية بشأن الاحتياطيات وتجربة المستخدم في تحديد العملات المستقرة التي ستصل إلى الاختراق السائد.
تشير التقارير أيضًا إلى أن الوضوح التنظيمي، الذي كان متوقعًا منذ فترة طويلة، قد أزال واحدة من أكبر العوائق في الصناعة، مما يساعد كل من المنافسين التقليديين والتحديات على بناء خدمات على أساس قانوني أكثر قابلية للتنبؤ.
إخلاء المسؤولية:هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط، وليست نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين القيام بالبحث الجيد قبل اتخاذ أي قرار. نحن غير مسؤولين عن قرارات استثمارك
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تتوقع سيتي جروب أن يصل سوق العملات المستقرة إلى 3.7 تريليون USD بحلول عام 2030
صناعة العملات المستقرة تدخل مرحلة نمو قوية، يمكن مقارنتها بالتطور المبكر للأدوات الذكاء الاصطناعي (AI) الإبداعية مثل ChatGPT، وقد تصل إلى قيمة سوقية تزيد عن 1.6 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030.
وفقًا للتقرير الذي تم نشره في 24 أبريل من قبل وحدة Global Perspectives & Solutions التابعة لمجموعة Citi، فإن العملة المستقرة تنتقل حاليًا من التطبيقات التي تركز على العملات الرقمية إلى حالات الاستخدام الواسعة في مجالات المالية والعامة.
يتم دفع هذا التحول من خلال زيادة الوضوح التنظيمي، والاهتمام القوي من المؤسسات، جنبًا إلى جنب مع الطلب من الأسواق العالمية على الأصول الرقمية المقومة بالدولار الأمريكي.
تقرير مقارنة المرحلة الأولى من تطبيق ChatGPT مع المرحلة الحالية من تطوير العملة المستقرة، مع عام 2025 كموعد مهم عندما تصبح مرتبطة أكثر بالنظام الاقتصادي العالمي.
وفقًا للسيناريو المتفائل من سيتي، قد يصل سوق العملات المستقرة إلى إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 3.7 تريليون USD بحلول عام 2030. حاليًا، سوق العملات المستقرة عند مستوى يزيد عن 230 مليار USD، بزيادة تقارب 30 مرة على مدار السنوات الخمس الماضية.
تقرير Citi يحدد التقدم في بناء اللوائح، لا سيما في الولايات المتحدة وأوروبا، كعامل مهم يساعد عملة مستقرة على التوسع خارج دورها الأولي في تداول العملات المشفرة وDeFi.
من المتوقع تقديم مشروع قانون جديد في الولايات المتحدة في أوائل عام 2025 من أجل إنشاء إطار قانوني لإصدار واستدامة العملات المستقرة. في غضون ذلك، وضعت لوائح MiCA في الاتحاد الأوروبي معايير على مستوى المنطقة.
تحدث هذه الموجة من التنظيمات في الوقت نفسه مع الطلب من الأسواق الناشئة، حيث يتم تقييد الوصول إلى الدولار، بالإضافة إلى المؤسسات المالية التي تستكشف بنية العملة المستقرة للتسويات والمدفوعات وإدارة السيولة.
تشير التقارير إلى أن البنوك ومزودي خدمات الدفع بدأوا في دمج العملات المستقرة في الأنظمة المالية الحالية، مما يزيل الحواجز التي كانت تحد من استخدام العملات المستقرة فقط ضمن نطاق العملات الرقمية. على وجه التحديد، تتوقع سيتي أن الطلب على العملات المستقرة سيخلق مصدرًا جديدًا للعمليات الشرائية لسندات الخزانة الأمريكية.
يمكن للجهات المصدرة المعتمدة على الأصول الآمنة ذات السيولة العالية الاحتفاظ بعدد أكبر من سندات الخزانة أكثر من أي دولة أخرى في الوقت الحالي، مما يضيف أكثر من 1 تريليون دولار إلى طلب سندات الخزانة وفقًا للسيناريو الأساسي للبنك.
توسيع حالات الاستخدام خارج العملات الرقمية
على الرغم من أن تداول العملات الرقمية لا يزال هو التطبيق الأكبر، حيث يمثل 95% من حجم الاستقرار الحالي، تتوقع سيتي تطورًا في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود B2B، وتحويلات المستهلك، وأنشطة سوق رأس المال للمؤسسات.
تساهم الأسواق الناشئة مثل الأرجنتين ونيجيريا وتركيا أيضًا في استخدام الاستيبلكوين في قطاع التجزئة، حيث أصبحت أداة لحماية ضد التضخم وتقلبات العملات. في الوقت نفسه، تبدأ ممرات التحويل المالي بالتحول من القنوات التقليدية إلى تدفقات التحويلات التي تستخدم الاستيبلكوين بفضل انخفاض التكاليف وسرعة الدفع.
من حيث التنظيم، يقوم المديرون الماليون الكبار وشركات التكنولوجيا المالية بتجربة المدفوعات القائمة على العملات المستقرة للصناديق، وأنشطة الخزانة وتوفير السيولة، مما يعكس الثقة في البنية التحتية والبيئة التنظيمية.
تقوم Citi بمقارنة إمكانيات نمو العملات المستقرة مع صناعة بطاقات الدفع، مشيرةً إلى أنه على الرغم من أنه قد يظهر عدد قليل من المُصدرين المسيطرين، إلا أن نماذج الشراكة بين القطاعين العام والخاص والشركات الوطنية ستزدهر أيضًا. يمكن أن يكون هذا مشابهًا لنمو شبكات البطاقات الإقليمية في دول مثل البرازيل والهند، حيث تدعم اللوائح المحلية السيادة المالية المحلية. يؤكد التقرير على أهمية الثقة والشفافية بشأن الاحتياطيات وتجربة المستخدم في تحديد العملات المستقرة التي ستصل إلى الاختراق السائد.
تشير التقارير أيضًا إلى أن الوضوح التنظيمي، الذي كان متوقعًا منذ فترة طويلة، قد أزال واحدة من أكبر العوائق في الصناعة، مما يساعد كل من المنافسين التقليديين والتحديات على بناء خدمات على أساس قانوني أكثر قابلية للتنبؤ.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط، وليست نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين القيام بالبحث الجيد قبل اتخاذ أي قرار. نحن غير مسؤولين عن قرارات استثمارك
فانغ تيان