يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا لبلوغ صناعة التشفير النضج والتنظيم. ستدفع سلسلة من الأحداث الرئيسية والاختراقات التكنولوجية السوق نحو مرحلة جديدة، بينما سيكون لها تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث رئيسية في صناعة التشفير تستحق المتابعة في عام 2025، مع خلفيتها وتأثيرها.
أولاً، تشكيل الحكومة الجديدة لترامب: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
من المتوقع أن تعطي فترة ترامب الثانية اتجاهًا جديدًا للتنظيم المالي في الولايات المتحدة، خاصة في صياغة السياسات الخاصة بلجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد تتبنى الإدارة الجديدة نهجًا أكثر انفتاحًا ومرونة في التنظيم، مما يعزز نمو السوق.
خلفية
1. تقدم CFTC
المزيد من الأصول المشفرة من فئة السلع قد تُدرج تحت نطاق التنظيم: من المحتمل أن تصنف CFTC المزيد من الأصول المشفرة الرئيسية (مثل Solana وPolygon) كسلع، مما يوضح إطارها التنظيمي.
دفع توسع سوق المشتقات المشفرة: قد تسرع CFTC من الموافقة على المزيد من تداولات العقود الآجلة والخيارات المشفرة، مما يوفر أدوات تحوط أوسع للمستثمرين المؤسسيين.
التعاون العالمي: من خلال تعزيز التعاون مع الهيئات التنظيمية في الدول الأخرى، لتعزيز الامتثال والمعايير في المعاملات عبر الحدود.
2. تحول SEC
توسيع صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول: بعد صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، قد يتم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرئيسية الأخرى (مثل سولانا، وهديرا) مما يدفع المزيد من تدفقات الأموال.
إطار تنظيم العملات المستقرة يدخل حيز التنفيذ: قد يتم تضمين العملات المستقرة في إطار "أدوات الدفع"، مما يعزز تكامل أنظمة الدفع والتسوية الرئيسية.
3. العمل المشترك بين CFTC و SEC
إطلاق معايير موحدة لتصنيف الأصول المشفرة.
تسهيل دخول الأموال المؤسسية إلى سوق العملات المشفرة.
تأثير
تحسين شفافية السوق: الإطار التنظيمي الواضح سيقلل من عدم اليقين في السوق، مما يجذب كميات كبيرة من الأموال المؤسسية.
إعادة هيكلة الصناعة: قد تؤدي المتطلبات التنظيمية الأكثر صرامة إلى استبعاد بعض المشاريع الصغيرة والمتوسطة، وسيتجه السوق نحو مزيد من التركيز والنضج.
ثانياً، ترقية Dencun في الإيثريوم وابتكار تقنية Pectra
ستشهد إيثريوم في عام 2025 العديد من التحديثات التقنية، بما في ذلك التنفيذ الكامل لـ Danksharding وتحديث يسمى "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل كبير قابلية التوسع وتجربة المستخدم في إيثريوم.
دعم إثبات المعرفة الصفرية (EIP-2537): تعزيز الخصوصية والقدرة على التوسع.
زيادة حد الرهانات للمحققين (EIP-7251): تحسين كفاءة الشبكة وتسهيل المشاركة المؤسسية في الرهانات.
عينة توفر البيانات (PeerDAS): خفض تكلفة معاملات Layer-2 وتعزيز توسيع النظام البيئي.
تأثير
جذب المزيد من المطورين والمستخدمين إلى نظام إيثيريوم البيئي.
تعزيز التطور الإضافي للتمويل اللامركزي (DeFi) وسوق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT).
ثالثاً، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن يكمل مجموعة العشرين إطار التنظيم الموحد للعملات المستقرة العالمية، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
خلفية
ديناميات التمويل: بلغت تمويلات مجال العملات المستقرة في عام 2024 حوالي 18.6 مليار دولار، حيث استحوذت Stripe على Bridge Network بمبلغ 11 مليار دولار.
**دخول المؤسسات التقليدية: ** لقد تجاوزت القيمة السوقية لـ PYUSD من PayPal مليار دولار، مما يعزز دمج المدفوعات المستقرة مع المدفوعات التقليدية.
التنظيم الإقليمي: سيسري تنظيم MiCA الخاص بالاتحاد الأوروبي وخطة صندوق العملات المستقرة في هونغ كونغ بشكل كامل في عام 2025.
تأثير
تسريع انتشار المدفوعات الدولية: ستلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا في المناطق ذات التضخم العالي والتجارة الدولية.
توسيع حجم السوق: من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 400 مليار دولار، لتصبح أسرع المجالات نمواً في مجال التشفير.
الرابع، التكامل العميق بين الذكاء الاصطناعي و blockchain
إن دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع blockchain يقود الابتكار التكنولوجي، خصوصًا في مجالات محافظ الذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي اللامركزي، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. بحلول عام 2025، سيؤدي هذا الدمج إلى ظهور تقنيات وتطبيقات جديدة متعددة.
خلفية
الروبوتات المحادثة المستقلة اللامركزية (DACs): روبوتات المحادثة الذكية المستندة إلى blockchain يمكنها إدارة الأصول بشكل مستقل وإكمال المهام المعقدة.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية: الجمع بين تقنيات الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل لضمان صحة وخصوصية التفاعلات.
وكيل الذكاء الاصطناعي: تعتبر Virtual الجيل الجديد من بروتوكولات الذكاء الاصطناعي و blockchain، حيث تدفع تطبيق الذكاء الاصطناعي في الميتافيرس و Web3 من خلال النشر السريع، والوكيلات الذاتية الذكاء، والبنية التحتية القابلة للتوصيل. وقد جذبت دعمًا كبيرًا من المجتمع والمستثمرين. بينما تعتبر Eliza أول روبوت محادثة في العالم، فقد وضعت الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والآلة، مما وفر إلهامًا مهمًا وإرثًا تاريخيًا للمنطق والوظائف الخاصة بالوكلاء الذكاء الاصطناعي الحديث.
أطلقت عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل وأبل منتجات وكيل الذكاء الاصطناعي. أصبح الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) نقطة رئيسية في السوق.
تأثير
يساعد دمج الذكاء الاصطناعي مع blockchain على خفض العوائق التقنية لـ Web3، وتعزيز خصوصية وأمان المستخدمين، بينما يدفع نحو دمج الاقتصاد الافتراضي والاقتصاد الحقيقي. من المتوقع أن يؤدي ذلك إلى ظهور المزيد من التطبيقات الرئيسية والاختراقات التكنولوجية بحلول عام 2025، مما يقود الصناعة نحو النضج.
خامساً، التوسع العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم
لقد أدت الموافقة على ETF البيتكوين والإيثيريوم الفوري إلى تدفق الأموال والاعتراف السائد في سوق العملات المشفرة، ومن المحتمل أن تدخل أصول أكثر إلى مجال ETF في عام 2025.
خلفية
تدفق الأموال: اعتبارًا من ديسمبر 2024، تجاوز حجم إدارة ETF البيتكوين 100 مليار دولار.
التوسع إلى أصول أخرى: قدمت العديد من المؤسسات طلبات لصندوق الاستثمار المتداول في سولانا، بما في ذلك Bitwise وVanEck و21Shares وCanary Capital. تركزت هذه الطلبات بشكل أساسي على التقديم في نوفمبر 2024، ومن المتوقع أن يكون الموعد النهائي للموافقة النهائية في أوائل أغسطس 2025. في الوقت نفسه، قدمت مؤسسات مثل Canary Capital وBitwise طلبات لصندوق الاستثمار المتداول في XRP الفوري إلى SEC.
التأثير
تسريع التيار السائد: ستعزز شيوع صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) من سيولة السوق وشفافيته.
المزيد من المؤسسات المشاركة: ستتدفق الأموال من المؤسسات التقليدية بشكل كبير.
٦.突破 في توكنيزه الأصول الحقيقية (RWA)
سوف تحقق توكنيزا الأصول الحقيقية (RWA) إنجازات بارزة في عام 2024، وقد يتوسع حجم السوق بشكل أكبر في عام 2025.
خلفية
حجم القفل لعام 2024: بلغت القيمة السوقية الإجمالية لسوق RWA 60 مليار دولار.
المشاريع الرئيسية: أوندور فنانس، مابل فنانس وسينتريفيغ تدفع الأصول إلى السلسلة.
القيمة السوقية للعملات المستقرة: اعتبارًا من مارس 2024، تعتبر العملات المستقرة أكبر قطاع من الأصول الحقيقية، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 150 مليار دولار.
المنتجات المالية المرمزة: أطلقت مؤسسات مثل بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وأوندو فاينانس منتجاتها المالية المرمزة الخاصة.
تأثير
حجم السوق المتجاوز: من المتوقع أن يتجاوز إجمالي قفل RWA 200 مليار دولار.
المزيد من فئات الأصول: سيتم تسريع توكينيزا الأسهم والعقارات والسلع.
السابع، إحياء NFT
تتحول NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال) تدريجياً من كونها مقتنيات فنية وأدوات مضاربة إلى أدوات على السلسلة ذات فائدة أكبر. بحلول عام 2025، مع تطور تقنية البلوكشين وتوسع نظام Web3 البيئي، سيتم اكتشاف إمكانيات NFTs في التطبيقات العملية بشكل أوسع.
خلفية
أصبحت العملية هي المحرك الرئيسي: لم تعد NFT تقتصر على قيمة الجمع، بل بدأت تدريجياً في الاندماج في سيناريوهات الاستخدام الفعلية، مثل الهوية على السلسلة (DID)، الأصول داخل اللعبة، العضوية ومكافآت المستهلكين.
الأسواق الناشئة والتعاون بين القطاعات: مشاريع مثل Sofamon تحقق قيمة اقتصادية للهوية الرقمية والأجهزة القابلة للارتداء على السلسلة من خلال دمج NFT مع سوق الرموز التعبيرية.
الدعم الفني والصناعي: تظهر NFT في عام 2024 مرونة تقنية أعلى، حيث تُستخدم لتحديد ونقل وتقييم الأصول الرقمية والأصول الواقعية.
تأثير
دفع نضوج بيئة Web3: عملية تطبيق NFT تضيف حيوية جديدة إلى بيئة Web3. من خلال دمج إدارة الهوية وحقوق الأعضاء والتطبيقات المبتكرة عبر الصناعات.
إعادة تشكيل العلاقة بين العلامات التجارية والمستهلكين: تشير انضمام العلامات التجارية التقليدية (مثل IWC) إلى أن NFT قد أصبحت أداة مهمة للعلامات التجارية لإعادة تعريف تجربة المستخدم وولاء العلامة التجارية.
تعزيز حماية وتحقيق حقوق الملكية الفكرية: تظهر مشاريع مثل Story Protocol أن NFT يمكن أن تصبح أداة مهمة لحماية الملكية الفكرية، خاصة في مكافحة المنتجات المقلدة وتمكين المبدعين.
تسريع دمج الاقتصاد على السلسلة وخارجها: من خلال القدرة على توكين وتقييم NFT، ستصبح الروابط بين الأصول المشفرة والاقتصاد الحقيقي أكثر قوة، مما يوفر شفافية أعلى وسيولة أكبر للأسواق المالية.
نشاط السوق الاستثماري وتنظيمه: سيصبح سوق NFT في عام 2025 أكثر تنظيمًا، حيث لن تكون NFTs مجرد أدوات مضاربة، بل ستكون فئة أصول مدعومة بقيمة طويلة الأجل.
ثمانية، DeFi 2.0: تعزيز كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج الأصول الحقيقية.
خلفية
بروتوكولات DeFi عززت بشكل ملحوظ كفاءة رأس المال في عام 2024، من خلال آليات مبتكرة لتحسين نماذج استخدام الأموال. تعتمد بروتوكولات DeFi التقليدية (مثل Aave وCompound) على آلية نسبة الضمان العالية، مما يؤدي إلى ضعف كفاءة رأس المال، في حين أن البروتوكولات الناشئة تتبنى نموذج السيولة المملوكة للبروتوكول (Protocol-Owned Liquidity, POL)، من خلال الاحتفاظ بأصول خزانات السيولة أو إدخال آليات قفل لتقليل الاعتماد على رأس المال الخارجي، مثل مكافآت "قفل السيولة" في Balancer وCurve التي زادت بشكل كبير من استقرار السيولة.
إدخال الائتمان على السلسلة هو اتجاه مهم في تطوير DeFi لعام 2024، من خلال تقييم الائتمان بناءً على سلوك المستخدمين على السلسلة (مثل سجلات المعاملات والسداد)، مما يقلل من متطلبات الرهن ويحرر المزيد من سيولة الأموال. على سبيل المثال، بدأت بروتوكولات تقييم الائتمان مثل Arcx و Spectral في تطبيقها على عدة منصات إقراض، بينما تقوم بروتوكولات رئيسية مثل Aave و Maple Finance باختبار نماذج إقراض ذات رهن منخفض أو بدون رهن، مما يوفر مسارات جديدة لإطلاق رأس المال في مجال DeFi.
دمج الأصول من العالم الحقيقي (RWA) هو سمة بارزة أخرى لتطور DeFi في عام 2024، من خلال توكنة الأصول التقليدية مثل السندات والعقارات والحسابات المستحقة لتحسين كفاءة رأس المال. على سبيل المثال، أضاف MakerDAO السندات الحكومية الأمريكية وسندات الشركات كضمان، مما أدى إلى زيادة المعروض من عملة Dai المستقرة بأكثر من 20%. بالإضافة إلى ذلك، تركز Ondo Finance على توكنة السندات الحكومية الأمريكية، حيث تجاوزت قيمة الإغلاق 600 مليون دولار.
تعمل معايير الرمز المميز المبتكرة ل Hyperliquid HIP-1 و HIP-2 على تعزيز فائدة وسيولة الرمز المميز ، ويسمح HIP-1 للمستخدمين بإنشاء رموز قابلة للاستبدال مرتبطة مباشرة بدفتر الطلبات الفوري على السلسلة ، مما يرفع الرمز المميز إلى أداة مالية متخصصة. ضمان قابلية التداول الفوري والأداء العالي مقارنة بمعيار ERC-20 ، المصمم خصيصا للأصول المالية.
تأثير
تحسين كفاءة رأس المال: ستجذب POL ومعدل الاقتراض الديناميكي المزيد من التدفقات المالية، مما سيدفع القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi لتتجاوز 300 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2025.
إعادة تشكيل الائتمان على السلسلة: انتشار الائتمان على السلسلة يقلل من متطلبات الضمان، مما يعزز من تضاعف حجم القروض ذات الضمان المنخفض، ويجذب المزيد من المستخدمين ورأس المال للمشاركة.
توسيع فئات الأصول من خلال توكنات RWA.
تسريع الامتثال ومشاركة المؤسسات: جذب الأموال المؤسسية من خلال تنفيذ إطار الامتثال، وتعزيز تطوير تنوع DeFi، وتعزيز تكاملها مع التمويل التقليدي.
ملخص
ستكون عام 2025 سنة نضوج وتنوع لصناعة التشفير. ستدفع هذه الأحداث والاتجاهات الكبرى معًا نحو تنظيم السوق، والابتكار التكنولوجي، والتوجه السائد، بينما ستجذب المزيد من المؤسسات التقليدية والمستخدمين الأفراد، مما يسرع من الاندماج العميق لصناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
فتح عصر جديد من التشفير: توقعات الأحداث الكبرى في الصناعة لعام 2025
كتبت: لي، الاقتصاد الذهبي
يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا لبلوغ صناعة التشفير النضج والتنظيم. ستدفع سلسلة من الأحداث الرئيسية والاختراقات التكنولوجية السوق نحو مرحلة جديدة، بينما سيكون لها تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث رئيسية في صناعة التشفير تستحق المتابعة في عام 2025، مع خلفيتها وتأثيرها.
أولاً، تشكيل الحكومة الجديدة لترامب: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png
من المتوقع أن تعطي فترة ترامب الثانية اتجاهًا جديدًا للتنظيم المالي في الولايات المتحدة، خاصة في صياغة السياسات الخاصة بلجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد تتبنى الإدارة الجديدة نهجًا أكثر انفتاحًا ومرونة في التنظيم، مما يعزز نمو السوق.
خلفية
1. تقدم CFTC
2. تحول SEC
3. العمل المشترك بين CFTC و SEC
تأثير
ثانياً، ترقية Dencun في الإيثريوم وابتكار تقنية Pectra
ستشهد إيثريوم في عام 2025 العديد من التحديثات التقنية، بما في ذلك التنفيذ الكامل لـ Danksharding وتحديث يسمى "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل كبير قابلية التوسع وتجربة المستخدم في إيثريوم.
خلفية
تأثير
ثالثاً، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن يكمل مجموعة العشرين إطار التنظيم الموحد للعملات المستقرة العالمية، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
خلفية
تأثير
الرابع، التكامل العميق بين الذكاء الاصطناعي و blockchain
إن دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع blockchain يقود الابتكار التكنولوجي، خصوصًا في مجالات محافظ الذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي اللامركزي، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. بحلول عام 2025، سيؤدي هذا الدمج إلى ظهور تقنيات وتطبيقات جديدة متعددة.
خلفية
الروبوتات المحادثة المستقلة اللامركزية (DACs): روبوتات المحادثة الذكية المستندة إلى blockchain يمكنها إدارة الأصول بشكل مستقل وإكمال المهام المعقدة.
محفظة الذكاء الاصطناعي: ستدعم الوكالة الذكية الاستثمار الذاتي وميزات الدفع.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية: الجمع بين تقنيات الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل لضمان صحة وخصوصية التفاعلات.
وكيل الذكاء الاصطناعي: تعتبر Virtual الجيل الجديد من بروتوكولات الذكاء الاصطناعي و blockchain، حيث تدفع تطبيق الذكاء الاصطناعي في الميتافيرس و Web3 من خلال النشر السريع، والوكيلات الذاتية الذكاء، والبنية التحتية القابلة للتوصيل. وقد جذبت دعمًا كبيرًا من المجتمع والمستثمرين. بينما تعتبر Eliza أول روبوت محادثة في العالم، فقد وضعت الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والآلة، مما وفر إلهامًا مهمًا وإرثًا تاريخيًا للمنطق والوظائف الخاصة بالوكلاء الذكاء الاصطناعي الحديث.
أطلقت عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل وأبل منتجات وكيل الذكاء الاصطناعي. أصبح الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) نقطة رئيسية في السوق.
تأثير
خامساً، التوسع العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم
لقد أدت الموافقة على ETF البيتكوين والإيثيريوم الفوري إلى تدفق الأموال والاعتراف السائد في سوق العملات المشفرة، ومن المحتمل أن تدخل أصول أكثر إلى مجال ETF في عام 2025.
خلفية
التأثير
٦.突破 في توكنيزه الأصول الحقيقية (RWA)
سوف تحقق توكنيزا الأصول الحقيقية (RWA) إنجازات بارزة في عام 2024، وقد يتوسع حجم السوق بشكل أكبر في عام 2025.
خلفية
تأثير
السابع، إحياء NFT
تتحول NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال) تدريجياً من كونها مقتنيات فنية وأدوات مضاربة إلى أدوات على السلسلة ذات فائدة أكبر. بحلول عام 2025، مع تطور تقنية البلوكشين وتوسع نظام Web3 البيئي، سيتم اكتشاف إمكانيات NFTs في التطبيقات العملية بشكل أوسع.
خلفية
تأثير
ثمانية، DeFi 2.0: تعزيز كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج الأصول الحقيقية.
خلفية
تأثير
ملخص
ستكون عام 2025 سنة نضوج وتنوع لصناعة التشفير. ستدفع هذه الأحداث والاتجاهات الكبرى معًا نحو تنظيم السوق، والابتكار التكنولوجي، والتوجه السائد، بينما ستجذب المزيد من المؤسسات التقليدية والمستخدمين الأفراد، مما يسرع من الاندماج العميق لصناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.