حتى الآن، تفوق الذهب على بيتكوين (CRYPTO: BTC) في عام 2025. خلال العام، ارتفع الذهب بنسبة 30٪ وهو الآن يتداول عند أعلى مستوى تاريخي له. وسط كل هذه التقلبات في التعريفات، يبحث المستثمرون عن ملاذ آمن للحفاظ على قيمة أموالهم والذهب يُعتبر الملاذ الآمن الأكثر أمانًا من بين جميع الملاذات الآمنة.
لكن لا تغفل عن البيتكوين. قصة "الذهب الرقمي" تعود مرة أخرى والبيتكوين قد استعاد مؤخرًا مستوى السعر 90,000 دولار لأول مرة بعد عدة أسابيع. فما هو الاستثمار الأفضل حاليًا: البيتكوين أم الذهب؟
الخصائص الفريدة لتنويع البيتكوين
في سبتمبر 2024، أعلنت BlackRock (NYSE: BLK) عن تقرير قصير من 10 صفحات: "بيتكوين: أداة تنويع فريدة". استعرض التقرير الخصائص الفريدة للتنويع لبيتكوين كأصل عالمي نادر، لامركزي، وغير سيادي. في النهاية، خلصت BlackRock إلى أن بيتكوين لا تتناسب مع الإطار التقليدي للأصول "المخاطرة" و"المخاطر".
نعم، بيتكوين تحمل مخاطر بمعنى أنها لا تزال تقنية جديدة نسبيًا مع مستقبل غير مؤكد في الإدارة. وأيضًا، نعم، بيتكوين تحمل مخاطر بسبب تقلبها العالي. ولكن المشكلة هنا هي: بيتكوين تحمل أيضًا العديد من الخصائص التي تتوقع العثور عليها في أصل ملاذ آمن مثل الذهب.
الأهم من ذلك، أن البيتكوين في التاريخ لم يكن له علاقة بأي نوع من الأصول الكبرى، مما يجعله وسيلة محتملة للوقاية ضد انخفاض أسعار الأسهم. علاوة على ذلك، كأصل عالمي تماماً خارج السيطرة من الحكومات ذات السيادة والبنوك المركزية، فإن البيتكوين ليس مرتبطاً بمصير الاقتصاد لأي دولة.
هل البيتكوين ملاذ آمن؟
كما أشارت BlackRock، يمكن أن تلعب البيتكوين دور ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية. لتسليط الضوء على هذه النقطة، قاموا بمراجعة ستة أحداث حديثة "صدمت" النظام المالي العالمي ( مثل انتشار COVID-19 وبدء الحرب الروسية-الأوكرانية في عام 2022)، لمعرفة كيف استجاب كل من الذهب والبيتكوين لهذه الأحداث الجيوسياسية الكبرى.
إذا لم تنظر إلى الأرقام، يمكنك أن تخمن أن الذهب يعمل بشكل أفضل بكثير من البيتكوين على المدى القصير (10 يوم) وعلى المدى الطويل (60 يوم). لكنك كنت مخطئًا. كما اكتشفت بلاك روك، غالبًا ما يكون للبيتكوين رد فعل سلبي مؤقت قبل أن يرتفع فجأة. في خمسة من أصل ستة حالات تم النظر فيها، كان أداء البيتكوين أفضل من الذهب خلال فترة 60 يومًا. وفي ثلاث من أصل ست حالات، كان أداؤه أيضًا أفضل من الذهب خلال فترة 10 أيام.
هل يبدو مألوفًا؟ يبدو أن هذه حالة مشابهة تحدث مع الرسوم الجمركية. كانت الذهب في البداية تتفوق على بيتكوين عندما تم الإعلان عن الرسوم الجمركية لأول مرة، ولكن الآن بيتكوين بدأت تتسارع. وفقًا لرؤية بعض المستثمرين اليوم، يمكن أن تكون بيتكوين حقًا ملاذًا آمنًا، خاصة إذا أدت الاضطرابات الاقتصادية إلى عدم استقرار جيوسياسي.
الرسم البياني الوحيد الذي يتحدث عن كل شيء
لقد جعلت كل الأحاديث حول تفوق الذهب على بيتكوين في عام 2025 العديد من المستثمرين ينسون الأداء المذهل لبيتكوين في العقد الماضي. في سبعة من السنوات العشر الماضية، كانت بيتكوين هي أفضل الأصول أداءً في العالم.
ومع ذلك، فإن الاستثمار غالبًا ما يكون لعبة "ماذا فعلت لي مؤخرًا"، لذلك دعونا نقارن أداء البيتكوين والذهب في العام الماضي. لتبرير ذلك، استخدم iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) من بلاك روك كتمثيل لسعر البيتكوين و iShares Gold Trust (NYSEMKT: IAU) من بلاك روك كتمثيل لسعر الذهب.
وفقًا للبيانات من TradingView، لقد تفوق البيتكوين على الذهب منذ إطلاق iShares Bitcoin Trust في يناير 2024. خلال هذه الفترة، ارتفع Bitcoin ETF بنسبة 116%، بينما ارتفع الذهب ETF بنسبة 68%. حتى مع انخفاض قيمة البيتكوين هذا العام وارتفاع قيمة الذهب بشكل حاد، لا يزال Bitcoin ETF يتفوق على الذهب ETF.
ماذا سيحدث بعد ذلك مع بيتكوين؟
الرسم البياني يوضح بوضوح نقطة التحول لبيتكوين حوالي "يوم التحرير" في 2 أبريل. بعد أسابيع من التداول الجانبي، ارتفعت بيتكوين فجأة. في وقت كان الجميع يتحدث فيه عن الحرب التجارية العالمية والجدل الجديد بين البيت الأبيض ومجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، قد يصبح هذا التحرك التصاعدي أكثر وضوحًا.
إذا كانت التاريخ الحديث دليلاً على أي شيء، فإن البيتكوين هو الأصل الوحيد الذي ترغب في الاحتفاظ به خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي والجيوسياسي. في الواقع، البيتكوين أقل عرضة للمخاطر بكثير مما يعتقده الكثيرون. وغالبًا ما يمكن أن يتفوق على الذهب، حتى عندما لا تتوقع ذلك. لذلك، حتى بعد بداية عام ليست على ما يرام، لا يزال بإمكان البيتكوين أن يتفوق على الذهب في عام 2025.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بيتكوين مقابل الذهب: أين هو الاستثمار الأفضل حالياً
حتى الآن، تفوق الذهب على بيتكوين (CRYPTO: BTC) في عام 2025. خلال العام، ارتفع الذهب بنسبة 30٪ وهو الآن يتداول عند أعلى مستوى تاريخي له. وسط كل هذه التقلبات في التعريفات، يبحث المستثمرون عن ملاذ آمن للحفاظ على قيمة أموالهم والذهب يُعتبر الملاذ الآمن الأكثر أمانًا من بين جميع الملاذات الآمنة. لكن لا تغفل عن البيتكوين. قصة "الذهب الرقمي" تعود مرة أخرى والبيتكوين قد استعاد مؤخرًا مستوى السعر 90,000 دولار لأول مرة بعد عدة أسابيع. فما هو الاستثمار الأفضل حاليًا: البيتكوين أم الذهب؟ الخصائص الفريدة لتنويع البيتكوين في سبتمبر 2024، أعلنت BlackRock (NYSE: BLK) عن تقرير قصير من 10 صفحات: "بيتكوين: أداة تنويع فريدة". استعرض التقرير الخصائص الفريدة للتنويع لبيتكوين كأصل عالمي نادر، لامركزي، وغير سيادي. في النهاية، خلصت BlackRock إلى أن بيتكوين لا تتناسب مع الإطار التقليدي للأصول "المخاطرة" و"المخاطر". نعم، بيتكوين تحمل مخاطر بمعنى أنها لا تزال تقنية جديدة نسبيًا مع مستقبل غير مؤكد في الإدارة. وأيضًا، نعم، بيتكوين تحمل مخاطر بسبب تقلبها العالي. ولكن المشكلة هنا هي: بيتكوين تحمل أيضًا العديد من الخصائص التي تتوقع العثور عليها في أصل ملاذ آمن مثل الذهب. الأهم من ذلك، أن البيتكوين في التاريخ لم يكن له علاقة بأي نوع من الأصول الكبرى، مما يجعله وسيلة محتملة للوقاية ضد انخفاض أسعار الأسهم. علاوة على ذلك، كأصل عالمي تماماً خارج السيطرة من الحكومات ذات السيادة والبنوك المركزية، فإن البيتكوين ليس مرتبطاً بمصير الاقتصاد لأي دولة. هل البيتكوين ملاذ آمن؟ كما أشارت BlackRock، يمكن أن تلعب البيتكوين دور ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية. لتسليط الضوء على هذه النقطة، قاموا بمراجعة ستة أحداث حديثة "صدمت" النظام المالي العالمي ( مثل انتشار COVID-19 وبدء الحرب الروسية-الأوكرانية في عام 2022)، لمعرفة كيف استجاب كل من الذهب والبيتكوين لهذه الأحداث الجيوسياسية الكبرى. إذا لم تنظر إلى الأرقام، يمكنك أن تخمن أن الذهب يعمل بشكل أفضل بكثير من البيتكوين على المدى القصير (10 يوم) وعلى المدى الطويل (60 يوم). لكنك كنت مخطئًا. كما اكتشفت بلاك روك، غالبًا ما يكون للبيتكوين رد فعل سلبي مؤقت قبل أن يرتفع فجأة. في خمسة من أصل ستة حالات تم النظر فيها، كان أداء البيتكوين أفضل من الذهب خلال فترة 60 يومًا. وفي ثلاث من أصل ست حالات، كان أداؤه أيضًا أفضل من الذهب خلال فترة 10 أيام. هل يبدو مألوفًا؟ يبدو أن هذه حالة مشابهة تحدث مع الرسوم الجمركية. كانت الذهب في البداية تتفوق على بيتكوين عندما تم الإعلان عن الرسوم الجمركية لأول مرة، ولكن الآن بيتكوين بدأت تتسارع. وفقًا لرؤية بعض المستثمرين اليوم، يمكن أن تكون بيتكوين حقًا ملاذًا آمنًا، خاصة إذا أدت الاضطرابات الاقتصادية إلى عدم استقرار جيوسياسي. الرسم البياني الوحيد الذي يتحدث عن كل شيء لقد جعلت كل الأحاديث حول تفوق الذهب على بيتكوين في عام 2025 العديد من المستثمرين ينسون الأداء المذهل لبيتكوين في العقد الماضي. في سبعة من السنوات العشر الماضية، كانت بيتكوين هي أفضل الأصول أداءً في العالم. ومع ذلك، فإن الاستثمار غالبًا ما يكون لعبة "ماذا فعلت لي مؤخرًا"، لذلك دعونا نقارن أداء البيتكوين والذهب في العام الماضي. لتبرير ذلك، استخدم iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) من بلاك روك كتمثيل لسعر البيتكوين و iShares Gold Trust (NYSEMKT: IAU) من بلاك روك كتمثيل لسعر الذهب.
وفقًا للبيانات من TradingView، لقد تفوق البيتكوين على الذهب منذ إطلاق iShares Bitcoin Trust في يناير 2024. خلال هذه الفترة، ارتفع Bitcoin ETF بنسبة 116%، بينما ارتفع الذهب ETF بنسبة 68%. حتى مع انخفاض قيمة البيتكوين هذا العام وارتفاع قيمة الذهب بشكل حاد، لا يزال Bitcoin ETF يتفوق على الذهب ETF. ماذا سيحدث بعد ذلك مع بيتكوين؟ الرسم البياني يوضح بوضوح نقطة التحول لبيتكوين حوالي "يوم التحرير" في 2 أبريل. بعد أسابيع من التداول الجانبي، ارتفعت بيتكوين فجأة. في وقت كان الجميع يتحدث فيه عن الحرب التجارية العالمية والجدل الجديد بين البيت الأبيض ومجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، قد يصبح هذا التحرك التصاعدي أكثر وضوحًا. إذا كانت التاريخ الحديث دليلاً على أي شيء، فإن البيتكوين هو الأصل الوحيد الذي ترغب في الاحتفاظ به خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي والجيوسياسي. في الواقع، البيتكوين أقل عرضة للمخاطر بكثير مما يعتقده الكثيرون. وغالبًا ما يمكن أن يتفوق على الذهب، حتى عندما لا تتوقع ذلك. لذلك، حتى بعد بداية عام ليست على ما يرام، لا يزال بإمكان البيتكوين أن يتفوق على الذهب في عام 2025.