الخلفية: سياسة التعريفات ووجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي (FED) تعزز التقلب في السوق
في أبريل 2025 ، جلبت سياسة ترامب الجمركية تقلبات شديدة إلى الأسواق المالية العالمية. في 2 أبريل ، أعلن عن "تعريفة متبادلة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين ، وتحديد تعريفة قياسية بنسبة 10٪ وفرض تعريفات أعلى على دول محددة: 34٪ للصين ، و 20٪ للاتحاد الأوروبي ، و 32٪ لتايوان (معفاة لمنتجات أشباه الموصلات). في 5 أبريل ، دخلت التعريفة القياسية بنسبة 10٪ حيز التنفيذ ، مما زاد من التوترات في سلاسل التوريد العالمية. في 9 أبريل ، ترامب معدلات الضرائب المرتفعة لمدة 90 يوما (حتى 8 يوليو) على 75 دولة لم تنفذ تدابير انتقامية ، لكنه رفع التعريفات الجمركية على الصين إلى 145٪ ، مستشهدا بالتعريفات الانتقامية الصينية بنسبة 34٪ على السلع الأمريكية. من جانبه ، أعلن الاتحاد الأوروبي تعليق التعريفات الانتقامية على 21 مليار يورو من البضائع الأمريكية حتى 14 يوليو لكسب مساحة للمفاوضات.
أثارت هذه السياسات رد فعل قوي من السوق. مسح مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في الأيام الأربعة التي أعقبت أخبار التعريفة الجمركية ، وهي أكبر خسارة أسبوعية له منذ خمسينيات القرن العشرين. تذبذب سعر البيتكوين بين 80000 دولار و 90000 دولار. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في النادي الاقتصادي في شيكاغو في 17 أبريل إن التعريفات الجمركية يمكن أن ترفع التضخم وتثبط النمو ، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق بخفض أسعار الفائدة ، وتركز السياسة على البيانات طويلة الأجل. رفع جولدمان ساكس وجي بي مورجان تشيس احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة إلى 20٪ و 45٪ على التوالي. من المرجح أن تتأثر أرباح الشركات وأسعارها ، وتوقعات السوق غائمة. في مثل هذا الوقت ، ماذا تفعل بالاستثمار؟ قد تكون منتجات عائد العملات المستقرة منخفضة المخاطر في DeFi خيارا جيدا للحصول على موطئ قدم خلال هذا الوقت المضطرب ، ولكن فيما يلي أربعة منتجات ذات عائد مستقر.
لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية، يجب على المستثمرين القيام بأبحاثهم الخاصة.
توفير سبارك USDC (Ethereum)
قم بتوصيل المحفظة من خلال الموقع الرسمي لـ Spark (spark.fi)، واختر منتج Savings USDC، ثم قم بإيداع USDC.
ملاحظة: Spark هي منصة مالية لامركزية (DeFi) تقدم واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العوائد: تأتي عوائد USDC من معدل الادخار في Sky (SSR)، والذي تدعمه إيرادات من رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة لمنصات مثل SparkLend. يتم تحويل USDC إلى USDS بنسبة 1:1 عبر Sky PSM وإيداعه في خزينة SSR لكسب العوائد، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العوائد. تتحمل Spark سيولة USDC.
تقييم المخاطر: منخفض. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، وتقلل عمليات التدقيق المتعددة لـ Spark من مخاطر العقود الذكية. لكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: موقع Spark الرسمي
بيراشين BYUSD | العسل (Berachain)
قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، وانتقل إلى BeraHub، ثم قم بربط محفظة متوافقة مع Berachain، في صفحة Pools اختر بركة BYUSD/HONEY، وقم بإيداع BYUSD و HONEY لتوفير السيولة. يحصل المستخدمون على رموز LP، ويمكنهم تخزينها في خزائن المكافآت (Reward Vaults) لكسب BGT.
ملاحظة: Berachain هو بلوكشين من الطبقة الأولى عالي الأداء ومتوافق مع EVM، ويعتمد آلية إجماع مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL) من خلال تحفيز موفري السيولة لتعزيز أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي. المنتج هو حوض السيولة BYUSD/HONEY، الذي تم نشره على DEX الأصلي BEX الخاص بـ Berachain، وHONEY هو العملة المستقرة الأصلية لـ Berachain (مدعومة بأصول متعددة، مرتبطة بشكل غير مباشر بالدولار الأمريكي)، وBYUSD هو عملة مستقرة أخرى على سلسلة الدب.
مصدر الإيرادات: تأتي الإيرادات أساسًا من مكافآت BGT (3.41% APR، بناءً على وزن التحصيص وتوزيع BGT من قبل المدققين، يتم تحديثه كل 5 ساعات) ورسوم التداول داخل المسبح (0.01% APR، من تقسيم رسوم التداول). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لـ Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 لتحويله إلى BERA (غير قابل للعكس)، ويشارك في إيرادات رسوم التطبيقات اللامركزية الأساسية مثل BEX و HoneySwap و Berps (يتم تحديد النسبة الدقيقة بواسطة الحوكمة). يعتبر مسبح BYUSD/HONEY منخفض المخاطر من حيث تقلب الأسعار بسبب خصائص العملات المستقرة.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرّتان، بأسعار مستقرة؛ آلية PoL الخاصة بـ Berachain تم تدقيقها من قبل Trail of Bits وغيرها، مما يعني أن مخاطر العقود الذكية منخفضة. ومع ذلك، فإن مكافآت BGT تعتمد على توزيع المُصادقين وقرارات الحوكمة، وقد تتقلب بسبب تعديلات الانبعاثات.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: الموقع الرسمي لـ Berachain
توفير السيولة ل Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
من خلال موقع Merkl الرسمي (app.merkl.xyz) قم بربط المحفظة، وأودع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
ملاحظة: Merkl هي منصة تجميع استثمارات DeFi، توفر للمستخدمين حلولاً شاملة، تشمل فرصاً في برك السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. يقوم هذا المنتج بتوفير السيولة إلى بركة USDC/USDT في Uniswap V4 عبر Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث أدخلت آلية "الخطافات"، مما يسمح للمطورين بتخصيص ميزات البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر الإيرادات: حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: موقع Merkl الرسمي، موقع Uniswap الرسمي
سوق إيشيلون (Aptos) USDC
زيارة الموقع الرسمي لسوق Echelon (echelon.market) ، ربط محفظة متوافقة مع Aptos ، في صفحة الأسواق اختر بركة USDC ، أودع USDC للمشاركة في الإمداد. يحصل المستخدمون على شهادات الإمداد ، وتُجمع العوائد في الوقت الفعلي.
ملاحظة: Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة يعتمد على Aptos blockchain ، تم تطويره باستخدام لغة برمجة Move. يقترض المستخدمون أو يقرضون الأصول من خلال مجمعات غير احتجازية ، أو يكسبون فائدة ، أو يستخدمون الرافعة المالية. يسمح المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في تجمع Aptos mainnet ، والمشاركة في العرض ، وكسب العوائد. تم دمج Echelon Market مع بروتوكول Thala ، الذي يوفر عملات مستقرة وطبقات سيولة على Aptos ، مما يؤدي إلى إنشاء رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائدات: تشمل العائدات فوائد إمدادات USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو شهادة إيداع Thala، يتم سكها وتبادلها بنسبة 1:1 مع APT، ويُفرض رسم قدره 0.15% عند الاسترداد، ويتم تحويل الرسوم إلى صندوق مكافآت sthAPT (رمز عائدات التخزين).
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تتمتع USDC باستقرار عال ، ولكن من الضروري الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية لنظام Aptos البيئي وتأثير رسوم استرداد thAPT على الدخل. توفر عمليات السحب الفوري سيولة عالية ، لكن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافأة thAPT.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: موقع Echelon Market الرسمي
ملخص
الجدول مرتّب حسب TVL من الأكبر إلى الأصغر، وهو لأغراض مرجعية فقط، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ماذا تفعل مع تقلب السوق؟ انظر إلى هذه الخيارات ذات العائد المنخفض المخاطر
الخلفية: سياسة التعريفات ووجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي (FED) تعزز التقلب في السوق
في أبريل 2025 ، جلبت سياسة ترامب الجمركية تقلبات شديدة إلى الأسواق المالية العالمية. في 2 أبريل ، أعلن عن "تعريفة متبادلة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين ، وتحديد تعريفة قياسية بنسبة 10٪ وفرض تعريفات أعلى على دول محددة: 34٪ للصين ، و 20٪ للاتحاد الأوروبي ، و 32٪ لتايوان (معفاة لمنتجات أشباه الموصلات). في 5 أبريل ، دخلت التعريفة القياسية بنسبة 10٪ حيز التنفيذ ، مما زاد من التوترات في سلاسل التوريد العالمية. في 9 أبريل ، ترامب معدلات الضرائب المرتفعة لمدة 90 يوما (حتى 8 يوليو) على 75 دولة لم تنفذ تدابير انتقامية ، لكنه رفع التعريفات الجمركية على الصين إلى 145٪ ، مستشهدا بالتعريفات الانتقامية الصينية بنسبة 34٪ على السلع الأمريكية. من جانبه ، أعلن الاتحاد الأوروبي تعليق التعريفات الانتقامية على 21 مليار يورو من البضائع الأمريكية حتى 14 يوليو لكسب مساحة للمفاوضات.
أثارت هذه السياسات رد فعل قوي من السوق. مسح مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في الأيام الأربعة التي أعقبت أخبار التعريفة الجمركية ، وهي أكبر خسارة أسبوعية له منذ خمسينيات القرن العشرين. تذبذب سعر البيتكوين بين 80000 دولار و 90000 دولار. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في النادي الاقتصادي في شيكاغو في 17 أبريل إن التعريفات الجمركية يمكن أن ترفع التضخم وتثبط النمو ، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق بخفض أسعار الفائدة ، وتركز السياسة على البيانات طويلة الأجل. رفع جولدمان ساكس وجي بي مورجان تشيس احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة إلى 20٪ و 45٪ على التوالي. من المرجح أن تتأثر أرباح الشركات وأسعارها ، وتوقعات السوق غائمة. في مثل هذا الوقت ، ماذا تفعل بالاستثمار؟ قد تكون منتجات عائد العملات المستقرة منخفضة المخاطر في DeFi خيارا جيدا للحصول على موطئ قدم خلال هذا الوقت المضطرب ، ولكن فيما يلي أربعة منتجات ذات عائد مستقر.
لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية، يجب على المستثمرين القيام بأبحاثهم الخاصة.
توفير سبارك USDC (Ethereum)
قم بتوصيل المحفظة من خلال الموقع الرسمي لـ Spark (spark.fi)، واختر منتج Savings USDC، ثم قم بإيداع USDC.
ملاحظة: Spark هي منصة مالية لامركزية (DeFi) تقدم واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العوائد: تأتي عوائد USDC من معدل الادخار في Sky (SSR)، والذي تدعمه إيرادات من رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة لمنصات مثل SparkLend. يتم تحويل USDC إلى USDS بنسبة 1:1 عبر Sky PSM وإيداعه في خزينة SSR لكسب العوائد، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العوائد. تتحمل Spark سيولة USDC.
تقييم المخاطر: منخفض. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، وتقلل عمليات التدقيق المتعددة لـ Spark من مخاطر العقود الذكية. لكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: موقع Spark الرسمي
بيراشين BYUSD | العسل (Berachain)
قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، وانتقل إلى BeraHub، ثم قم بربط محفظة متوافقة مع Berachain، في صفحة Pools اختر بركة BYUSD/HONEY، وقم بإيداع BYUSD و HONEY لتوفير السيولة. يحصل المستخدمون على رموز LP، ويمكنهم تخزينها في خزائن المكافآت (Reward Vaults) لكسب BGT.
ملاحظة: Berachain هو بلوكشين من الطبقة الأولى عالي الأداء ومتوافق مع EVM، ويعتمد آلية إجماع مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL) من خلال تحفيز موفري السيولة لتعزيز أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي. المنتج هو حوض السيولة BYUSD/HONEY، الذي تم نشره على DEX الأصلي BEX الخاص بـ Berachain، وHONEY هو العملة المستقرة الأصلية لـ Berachain (مدعومة بأصول متعددة، مرتبطة بشكل غير مباشر بالدولار الأمريكي)، وBYUSD هو عملة مستقرة أخرى على سلسلة الدب.
مصدر الإيرادات: تأتي الإيرادات أساسًا من مكافآت BGT (3.41% APR، بناءً على وزن التحصيص وتوزيع BGT من قبل المدققين، يتم تحديثه كل 5 ساعات) ورسوم التداول داخل المسبح (0.01% APR، من تقسيم رسوم التداول). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لـ Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 لتحويله إلى BERA (غير قابل للعكس)، ويشارك في إيرادات رسوم التطبيقات اللامركزية الأساسية مثل BEX و HoneySwap و Berps (يتم تحديد النسبة الدقيقة بواسطة الحوكمة). يعتبر مسبح BYUSD/HONEY منخفض المخاطر من حيث تقلب الأسعار بسبب خصائص العملات المستقرة.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرّتان، بأسعار مستقرة؛ آلية PoL الخاصة بـ Berachain تم تدقيقها من قبل Trail of Bits وغيرها، مما يعني أن مخاطر العقود الذكية منخفضة. ومع ذلك، فإن مكافآت BGT تعتمد على توزيع المُصادقين وقرارات الحوكمة، وقد تتقلب بسبب تعديلات الانبعاثات.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: الموقع الرسمي لـ Berachain
توفير السيولة ل Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
من خلال موقع Merkl الرسمي (app.merkl.xyz) قم بربط المحفظة، وأودع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
ملاحظة: Merkl هي منصة تجميع استثمارات DeFi، توفر للمستخدمين حلولاً شاملة، تشمل فرصاً في برك السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. يقوم هذا المنتج بتوفير السيولة إلى بركة USDC/USDT في Uniswap V4 عبر Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث أدخلت آلية "الخطافات"، مما يسمح للمطورين بتخصيص ميزات البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر الإيرادات: حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: موقع Merkl الرسمي، موقع Uniswap الرسمي
سوق إيشيلون (Aptos) USDC
زيارة الموقع الرسمي لسوق Echelon (echelon.market) ، ربط محفظة متوافقة مع Aptos ، في صفحة الأسواق اختر بركة USDC ، أودع USDC للمشاركة في الإمداد. يحصل المستخدمون على شهادات الإمداد ، وتُجمع العوائد في الوقت الفعلي.
ملاحظة: Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة يعتمد على Aptos blockchain ، تم تطويره باستخدام لغة برمجة Move. يقترض المستخدمون أو يقرضون الأصول من خلال مجمعات غير احتجازية ، أو يكسبون فائدة ، أو يستخدمون الرافعة المالية. يسمح المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في تجمع Aptos mainnet ، والمشاركة في العرض ، وكسب العوائد. تم دمج Echelon Market مع بروتوكول Thala ، الذي يوفر عملات مستقرة وطبقات سيولة على Aptos ، مما يؤدي إلى إنشاء رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائدات: تشمل العائدات فوائد إمدادات USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو شهادة إيداع Thala، يتم سكها وتبادلها بنسبة 1:1 مع APT، ويُفرض رسم قدره 0.15% عند الاسترداد، ويتم تحويل الرسوم إلى صندوق مكافآت sthAPT (رمز عائدات التخزين).
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تتمتع USDC باستقرار عال ، ولكن من الضروري الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية لنظام Aptos البيئي وتأثير رسوم استرداد thAPT على الدخل. توفر عمليات السحب الفوري سيولة عالية ، لكن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافأة thAPT.
الحالة الحالية للبيانات:
مصدر البيانات: موقع Echelon Market الرسمي
ملخص
الجدول مرتّب حسب TVL من الأكبر إلى الأصغر، وهو لأغراض مرجعية فقط، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية.