أبحاث مانكيو | شركات Web3 تتجه نحو العالمية: هيكل الأسهم واستراتيجيات تحسين الضرائب

تواجه شركات Web3 تحديات قانونية وضريبية وتشغيلية فريدة عند التوسع دوليا بسبب طبيعتها اللامركزية. لن يساعدك اختيار الهيكل المؤسسي المناسب على العمل بشكل متوافق فحسب ، بل سيساعدك أيضا على تحسين العبء الضريبي وتقليل المخاطر وزيادة مرونة السوق للتكيف مع الإطار القانوني والبنية التحتية التكنولوجية واحتياجات السوق في المناطق المختلفة. ما هي العمارة البحرية؟ يشير الهيكل الخارجي إلى الهيكل التنظيمي ونموذج الإدارة الذي بنته الشركات في عملية العولمة ، بهدف تنسيق الموارد العالمية ، والتكيف مع خصائص الأسواق المختلفة ، وتحقيق عمليات عبر وطنية فعالة. يؤثر تصميم الهيكل العالمي بشكل مباشر على القدرة التنافسية العالمية والكفاءة التشغيلية للمؤسسات. من الضروري النظر ليس فقط في هيكل الأسهم ، ولكن أيضا التعديلات الهيكلية المستقبلية ، والتكاليف الضريبية ، وإدارة الملكية الفكرية ، وأنشطة التمويل ، وتكاليف الصيانة الإجمالية. حدد نوع العمارة الخارجية يعد تحسين الضرائب أحد الاعتبارات المهمة في خيارات بنية مؤسسة Web3 ، وأصبح تأثير الأطر الضريبية العالمية على الأصول الرقمية ذا أهمية متزايدة. تعد هونغ كونغ وسنغافورة وجزر فيرجن البريطانية خيارات شائعة للشركات لبناء شركات قابضة في الخارج.

1. بنية كيان واحد
2. هونغ كونغ تطبق هونغ كونغ نظاما ضريبيا منخفض الضرائب ، بما في ذلك بشكل أساسي ضريبة الأرباح وضريبة الرواتب وضريبة الأملاك ، ولا تفرض ضريبة القيمة المضافة وضريبة الأعمال والضرائب الأخرى. معدل ضريبة دخل الشركات هو 8.25٪ لجزء من الربح السنوي لا يتجاوز 2 مليون دولار هونج كونج ، و 16.5٪ لجزء من الربح السنوي الذي يتجاوز 2 مليون دولار هونج كونج. عند تلقي أرباح الأسهم من شركات خارج هونغ كونغ تمتلك أكثر من 5٪ من الأسهم ، فإن أرباحها الخارجية معفاة من الضرائب. وقعت هونغ كونغ اتفاقيات الازدواج الضريبي (DTAs) مع حوالي 45 دولة ومنطقة حول العالم ، والتي تغطي الأسواق الرئيسية مثل البر الرئيسي الصيني والآسيان وأوروبا. وقد خلقت هذه الشبكة الواسعة من المعاهدات حيزا واسعا جدا للتخطيط الضريبي، لا سيما في تخفيض الضريبة المقتطعة على أرباح الأسهم والفوائد عبر الحدود.
3. سنغافورة يبلغ معدل ضريبة دخل الشركات في سنغافورة 17٪ ، وهو أعلى قليلا من معدل ضريبة الدخل في هونغ كونغ. ومع ذلك ، فإن النظام الضريبي في سنغافورة صديق نسبيا لشركات البحث والتطوير ، مما يسمح لها بالتمتع بعدد من الإعفاءات والخصومات الضريبية. بالإضافة إلى ذلك ، تعفي سنغافورة أرباح الأسهم الأجنبية وأرباح رأس المال من الضرائب (إذا تم استيفاء الشروط ذات الصلة). بالإضافة إلى ذلك ، تقدم سنغافورة أيضا سلسلة من الحوافز الضريبية ، مثل المقر الإقليمي (RHQ) ، وبرنامج Global Trader (GTP) ، وما إلى ذلك ، والتي توفر للشركات المزيد من إمكانيات التخطيط الضريبي. سنغافورة لديها DTAs مع أكثر من 90 دولة دوليا ، وتغطي هذه الشبكة الاقتصادات الرئيسية في العالم ، بما في ذلك الصين والهند والاتحاد الأوروبي وغيرها. وهذا يوفر للشركات مجموعة واسعة جدا من المناورات فيما يتعلق بالتخطيط الضريبي ، لا سيما فيما يتعلق بتخفيض ضريبة الاستقطاع على أرباح الأسهم والفوائد عبر الحدود. 3 جزر فيرجن البريطانية (جزر فيرجن البريطانية) بفضل نظامها الضريبي الصفري والخصوصية القوية والهيكل المرن ، أصبحت جزر فيرجن البريطانية الولاية القضائية الخارجية المفضلة للاستثمار العالمي عبر الحدود وحماية الأصول وتحسين الضرائب ، وهي مناسبة بشكل خاص لسيناريوهات الأعمال في الشركة القابضة وصناعة التشفير. لا توجد ضريبة دخل على الشركات أو ضريبة أرباح رأس المال أو ضريبة أرباح الأسهم أو ضريبة الميراث في جزر فيرجن البريطانية ، وتكلفة الضريبة منخفضة للغاية. لا تكشف شركات جزر فيرجن البريطانية عن معلومات المساهمين والمديرين ، ويمكنها إخفاء وحدة التحكم الفعلية من خلال خدمة المرشح لضمان خصوصية الأعمال وأمن الأصول. ككيان خارجي معترف به دوليا ، فإن شركات جزر فيرجن البريطانية معترف بها على نطاق واسع من قبل المراكز المالية الكبرى في جميع أنحاء العالم (مثل هونغ كونغ وسنغافورة ولندن وما إلى ذلك) ، وهو مناسب لفتح حسابات مع البنوك متعددة الجنسيات وتنفيذ المدفوعات والمدفوعات الدولية بكفاءة والتسوية التجارية وعمليات رأس المال. مقارنة معدلات الضرائب الرئيسية:

ثانيا ، بنية متعددة الكيانات يسمح اعتماد هيكل متعدد الكيانات بتخطيط ضريبي أكثر فعالية. تستثمر الشركات المحلية عن طريق إنشاء شركة قابضة وسيطة واحدة أو أكثر في بعض البلدان أو المناطق ذات الضرائب المنخفضة (عادة هونغ كونغ أو سنغافورة أو جزر فيرجن البريطانية أو كايمان) في بلد الاستثمار المستهدف. من خلال الاستفادة من معدل الضريبة المنخفض وسرية الشركات الخارجية ، يمكن تقليل العبء الضريبي الإجمالي للمؤسسة ، وفي الوقت نفسه ، يمكن حماية معلومات الشركة ، ويمكن تشتيت مخاطر الشركة الأم ، كما أنها توفر الراحة لإعادة هيكلة الأسهم في المستقبل أو البيع أو تمويل الإدراج. الحالة 1 السيطرة على الطبقة المتوسطة: الصين → سنغافورة → الشركات التابعة لجنوب شرق آسيا (مثل فيتنام) تستثمر الشركة الأم الصينية في فيتنام من خلال شركة قابضة في سنغافورة. وقعت سنغافورة معاهدات ضريبية ثنائية (DTA) مع الصين وفيتنام على التوالي ، والتي يمكن أن تخفض معدل الضريبة المقتطعة لأرباح الشركات إلى 5٪ ، والتي يمكن تخفيضها بنسبة 50٪ مقارنة بحيازة الصين المباشرة للشركات التابعة الفيتنامية (10٪ بموجب اتفاقية DTA بين الصين وفيتنام). كشركة من الطبقة المتوسطة ، لا تخضع الشركة السنغافورية عادة لضريبة أرباح رأس المال على نقل حقوق الملكية في شركة سنغافورية ؛ إذا قمت بنقل حقوق ملكية الشركة التابعة الفيتنامية مباشرة ، فقد تواجه ضريبة أرباح رأس المال في فيتنام (20٪) ، وهيكل سنغافورة أكثر انسجاما مع عادات التداول للمستثمرين الأوروبيين والأمريكيين لتحسين سيولة مبيعات الأصول. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام شركة سنغافورة كمقر إقليمي ، مع العديد من الشركات التابعة لإدارة الأعمال في بلدان مختلفة ، وهو أمر مناسب للإدخال اللاحق للمستثمرين الدوليين أو الشركات العرضية. تتمتع سنغافورة بسوق مالي متطور ، ويمكن للشركات القابضة إصدار سندات أو الحصول على قروض من البنوك الدولية لتقليل تكاليف التمويل. الحالة 2 التحكم في بروتوكول VIE: جزر فيرجن البريطانية → شركة تشغيل → هونغ كونغ نظرا للتنظيم الصارم لصناعة Web3 في بعض المناطق ، فإن المخاطر التشغيلية عالية. يمكن استخدام الكيانات ذات الفائدة المتغيرة ("VIE") للسيطرة على شركات هونغ كونغ من خلال شركات جزر فيرجن البريطانية لإعادة الاستثمار في الشركات العاملة (مثل علي بابا وتينسنت ميوزيك ونيو أورينتال وما إلى ذلك). تدرك الشركة القابضة في الخارج السيطرة على الشركة المشغلة في شكل اتفاقية VIE من خلال هيكل متعدد الطبقات. كشركة قابضة رفيعة المستوى ، تعفى شركات جزر فيرجن البريطانية من ضريبة أرباح رأس المال لتحويلات الأسهم المستقبلية لحماية خصوصية المؤسسين. الحالة 3 الهيكل الموازي للشركات المحلية والأجنبية:

يمكن تطبيق الهيكل الموازي للشركات المحلية والأجنبية على المواقف التي تحتاج فيها الشركات المحلية والأجنبية المختلفة إلى الانقسام والتعاون مع شركات مختلفة بسبب عدم اليقين في السوق والتنظيم ، أو بسبب التمويل ، والجغرافيا السياسية ، والمؤهلات ، وأمن البيانات ، وما إلى ذلك. مثل: أبحاث مانكيو | ريادة الأعمال Web3 ، هونغ كونغ + شنتشن "مصنع الواجهة الخلفية" نموذج يمكن أن تكون متوافقة؟ معدل الضريبة الإجمالي أقل. يمكن للشركات الخارجية اختيار التسجيل في الولايات القضائية الضريبية التفضيلية (مثل هونغ كونغ وسنغافورة وجزر كايمان وما إلى ذلك) ، والتي عادة ما يكون لديها معدلات ضريبة دخل أقل على الشركات أو إعفاءات ضريبية على أرباح رأس المال مقارنة بالداخل. ومن خلال التعاون التجاري ، سيتم توزيع الأرباح بشكل معقول ، والتمتع بالخصم الضريبي في أماكن مختلفة ، وتقليل العبء الضريبي الإجمالي. عملية مستقلة في الداخل والخارج. بموجب الهيكل الموازي ، تعد الشركة البرية والشركة الخارجية كيانين قانونيين منفصلين ويخضعان للاختصاص الضريبي لمواقعهما. وهذا يعني أنه يمكن فرض ضرائب على الشركتين بشكل منفصل وفقا لقوانين الضرائب في ولاياتهما القضائية ، وتجنب مشكلة تجميع الدخل العالمي بسبب روابط الأسهم. خلص محامي مانكيو يعد اختيار بنية المؤسسة المناسبة أمرا بالغ الأهمية لشركات Web3 للانتقال إلى العالمية ، ليس فقط لتحسين العبء الضريبي ، ولكن أيضا لتقليل المخاطر وتحسين مرونة العمليات العالمية. سواء كان الأمر يتعلق باستخدام بنية كيان واحد للاستمتاع بمعدلات ضريبية منخفضة ، أو بناء بنية متعددة الكيانات بناء على احتياجات العمل ، يمكن للتصميم المعقول أن يعزز بشكل كبير القدرة التنافسية الدولية للمؤسسات ويساعدها على الازدهار في نظام Web3 البيئي.

/انتهاء. كتب هذا المقال كريبتو مياو وهونغلين ليو