Ринок вимог криптовалюти давно становиться проблемою для всіх сторін. Особливо люди ведуть жваві дискусії про те, як вирішити питання, пов'язані з вимогами криптовалюти в останні роки, коли різноманітні платформи рухнули.

Давайте візьмемо останній згорілий FTX як приклад. Цей проект привласнив велику кількість коштів на платформі та використовував їх в інших галузях. Однак пізніше він залишився без готівки, що призвело до неможливості переказу коштів від багатьох користувачів платформи. Це типовий випадок, пов'язаний з претензіями.

Оскільки вона була другою за розміром централізованою біржею у світі на той момент, FTX сильно вплинув на весь криптовалютний ринок у цьому випадку. Це спричинило багато проблем з боргами, які все ще потрібно належним чином вирішити. Її засновник, SBF, все ще перебуває під слідством та арештом з боку суду США.

Аналогічний випадок трапився і з Celsius. Хоча їх кредитори можуть отримати часткові виплати, процедури банкрутства та фінансові проблеми є складними і можуть утримувати позов у суді протягом років.

Проблеми з боргами на криптовалютному ринку завжди були відомістю, яка, однак, поширилася в цьому раунді ведмежого ринку. Кількість і кількість задіяних користувачів відрізняються від минулого.

Криптовалютний ринок претензій

У ведмежому ринку 2023 року, коли весь криптовалютний ринок скорочується, хоча загальна капіталізація ринку набагато нижча, ніж у піку бикового ринку 2022 року, розмір ринку вимог криптовалюти стає все більшим, що може бути великим ринком, який перевищує 200 мільярдів доларів за номінальною вартістю.

Однак, якщо учасники бажають проводити продуктивний бізнес на цьому ринку, очікується, що в це буде вовлечено багато зацікавлених сторін. Крім того, рішення щодо боргів та вимог за традиційною фінансовою системою можуть бути лише частково застосовані до криптовалютного ринку. Нам потрібно дослідити більше випадків у цьому аспекті.

Деякі проекти використовують можливість надати рішення цієї проблеми на криптовалютному ринку. OPNX, криптовалютна біржа, яка була запущена недавно, призначена для вирішення претензій у цьому аспекті.

Про OPNX

Open Exchange(OPNX) - це недавно запущена криптовалютна біржа претензій, яку також можна розглядати як платформу для користувачів для вимоги компенсації у криптовалюті.

OPNX була співзаснована Кайлом Девісом, співзасновником Three Arrows Capital, Су Жу та Кайлом Девісом, співзасновниками CoinFLEX. Вона дозволяє користувачам токенізувати свої вимоги та отримувати готівку наперед за допомогою торгівлі.

У своєму заяві для громадськості Леслі Лемб, генеральний директор OPNX, щиро визнав, що OPNX створений для користі поточної галузі блокчейну, в якій вартість ринку вимог перевищує 200 мільярдів доларів. Жертви зламаних платформ, таких як FTX та Celsius, довго часу відновлюють свої активи. Однак OPNX має на меті допомогти їм отримати відповідні вигоди кращим і ефективнішим способом.

джерело: https://opnx.com/

Джерело: https://opnx.com/

Користувачі, які добре знають криптовалютний ринок, повинні бути ознайомлені з Three Arrows Capital - компанією, яка вже довгий час фокусується на галузі блокчейну. Вона була співзаснована Кайлом Дейвісом і Су Жу в 2012 році. Як один з найбільших хедж-фондів у криптовалютній галузі в минулому, Three Arrows Capital підтримувала багато відомих проектів.

Тільки минулого року Three Arrows Capital звернувся за захистом від банкрутства до урядових установ США. В останній час вона потрапила в різні проблеми, що призвело до мільярдів доларів боргу.

Саме на такому тлі було створено OPNX. З того часу, як він був запущений, він швидко привернув широку увагу на ринку, але торговий обсяг на платформі був невеликим на початку. Однак він випустив управлінський токен $OX та дозволив заяви та торгівлю Celsius, допомагаючи OPNX здобути популярність на ринку. Тим не менш, OPNX поступово перетворюється на платформу для торгівлі криптовалютами. З мінімальним торговим обсягом проект здається використовувати початкову мету бути платформою для заяв як рекламний трюк.

З самого початку OPNX заявила, що підтримуватиме торгові вимоги 10 криптокомпаній, зокрема Celsius, FTX, Genesis та BlockFi.

Токен вимог, спочатку запущений OPNX, базується на вимогах CoinFLEX. Верховний суд Сейшельських Островів схвалив умови реорганізації, і CoinFLEX розподілив 83,65 млн rvUSD кредиторам.

Біржа CoinFLEX припинила роботу в квітні цього року. Оскільки існує взаємозв'язок між співзасновниками CoinFLEX та OPNX, інформацію про KYC та баланс рахунків користувачів CoinFLEX можна безпосередньо мігрувати до OPNX, що принесло першу партію користувачів OPNX.

（Джерело: coinflex.com）

З того часу, як він був запущений у квітні, ціна rvUSD впала з піку понад 0,6 долара до близько 0,145 долара сьогодні. Крім того, з червня щоденний обсяг торгів практично дорівнює нулю, і навколо ринкової ціни майже немає ліквідності.

1 червня OPNX увімкнув послуги заяв і транзакцій на Celsius, а кредитний токен було названо CELSIUS. У Celsius є відносно велика кількість кредиторів, понад 600 000 кредиторів. Серед них 85% є роздрібними інвесторами з заборгованістю менше 5000 доларів. Їм потрібна допомога в проведенні угод через OTC та інші канали.

（Джерело: en.wikipedia.org）

Незважаючи на те, що OPNX надає відповідне місце для торгівлі кредиторами Celsius і може привести першу хвилю користувачів на біржу, поточна ціна CELSIUS на OPNX становить $0.215. Як і rvUSD, тут також немає обсягу торгівлі в CELSIUS вже довгий час.

Здається, кредитори все ще залишаються осторонь, щоб вимагати свої борги, або це через те, що OPNX не здійснює енергійних просувань. Суворо кажучи, методи вимог для rvUSD та CELSIUS відрізняються.

Незважаючи на те, що rvUSD та CELSIUS є обидва кредитними токенами, OPNX не несе відповідальності за претензії, оскільки rvUSD випускаються іншими компаніями та включені до списку на OPNX. Кредитні токени, включаючи CLESIUS та наступний FTX, збираються безпосередньо на біржі OPNX.

Для вимоги боргів на платформі OPNX користувачі повинні зареєструватися в OPNX та пройти процедуру KYC. Після цього вони повинні надати свої кредитні деталі та подати заявку на кредитний трансфер. Після підписання угоди про кредитний трансфер вони зможуть торгувати вимогами для отримання ліквідності.

В даний час, однак, майже увесь обсяг угод на платформі OPNX є від безстрокових контрактів. OPNX - це криптовалютна біржа. Вона дозволяє здійснювати угоди з майбутнім та спот-операції з основними криптовалютами, такими як BTC та ETH, і підтримує торгівлю токенізованими кредитами.

На відміну від кредитних токенів, які майже не сприяють обсягу торгівлі, постійний контракт OPNX зросло в обсягу торгівлі з моменту його запуску. Протягом останнього місяця OPNX збільшило загальний щоденний обсяг торгівлі на $10-20 мільйонів.

Хоча кредитні токени також вносять свій обсяг угод до угод по акціям, більшість обсягу угод по акціям на OPNX походить від основних валют, таких як BTC та FLEX. rvUSD та CELSIUS майже не мали жодних транзакцій протягом тривалого часу.

Наразі OPNX ще не переросла в обмін криптовалютними претензіями, як це було рекламовано спочатку, але вона більше схожа на традиційну централізовану біржу. Більшість обсягу угод здійснюється на постійних контрактах з основними криптовалютами, такими як BTC, і більшість обсягу угод з місцевої торгівлі також поступається від основних валют.

Ніхто не проявляє жодного інтересу до кредитних токенів, які випустила OPNX. Здається, що його перша промоція - це лише рекламний трюк.

Токен управління $OX та його економічна модель

OPNX пов'язаний з CoinFLEX, і більшість ранніх користувачів є користувачами CoinFLEX, що дозволяє перенести інформацію користувачів та баланси рахунків CoinFLEX безпосередньо на OPNX.

В результаті OPNX використовував токен управління CoinFLEX $FLEX як валюту платформи на початку. $FLEX потім став новим токеном управління на OPNX, коли його власна біржа була на межі банкрутства, і його ціна також стрімко зросла за короткий період часу.

Однак це не тривало довго. OPNX не зміг стати спадкоємцем CoinFLEX. 31 травня OPNX відновив свій управлінський токен $OX і запустив платформу стейкінгу The Herd. Хоча $FLEX поступово не буде використовуватися як управлінський токен, його власники все ще користуються існуючими правами та інтересами.

OPNX стверджує, що створення моделі $OX було натхненне моделлю CRV/veCRV на CurveDAO, і відповідно The Herd також є платформою для створення економічної моделі, в рамках якої дозволяються безкоштовні транзакції шляхом участі в стейкінгу токенів.

З цією ідеєю на увазі, OPNX запустив свій перший проект Launchpad - Raiser (RZR) наприкінці червня цього року, надаючи всім учасникам $OX 10% від запасу RZR.

Raiser надає ринок кредитів без дозволу (RaiseR). Він вводить агентство з оцінки кредитоспроможності та оцінки сторонніх осіб, що дозволяє кому завгодно позичати на основі їх кредитних балів на ланцюжку та соціальних медіа. Таким чином, досягається необов'язкова модель стейкінгу.

Крім того, $OX також послідовно запускав платформи, такі як Ethereum, Polygon, BNB Chain та Arbitrum у той же період, і платформа почала розвиватися в напрямку багатоланцюгової платформи.

Білий папір $OX показує, що його максимальний обсяг становить 9,86 мільярдів штук. Це число розраховано шляхом віднімання 1,4 мільйона випалених монет від загального максимального обігу 100 мільйонів $FLEX та множення на 100.

Отже, $FLEX можна обміняти на $OX за курсом 1:100. Тим часом, якщо користувачі вирішать обміняти $FLEX на закладений $OX, вони можуть обміняти за курсом 1:125, а додаткову частину буде сплачено в OPNX з метою розширення застосування Herd.

$OX використовується як токен управління. Тому голосування може бути використане для зміни основних функцій, пов'язаних з транзакцією. Стейкери також можуть отримувати вигоди від бізнесу RWA, наданого OPNX, та насолоджуватися частиною знижки на обробку комісій при генерації токенізованих реальних активів.

Безумовно, на впровадження цієї частини стейк буде потрібен час. З точки зору поточного стану речей дизайн економічної моделі та сервісу стейкінгу $OX все ще має кілька інноваційних аспектів.

У порівнянні з токенами управління на інших біржах, унікальність $OX полягає в тому, що його користувачі можуть отримати таку ж частку вільної торгової квоти в OPNX відповідно до коефіцієнта стейкінгу, і їм потрібно заплатити лише 50% комісії за обробку за надлишкову частину. Цей механізм повернення дозволяє користувачам заробляти певний відсоток прибутку від безкоштовних торгових квот, роблячи ставки на невелику суму $OX. Це означає, що ви отримуєте найнижчу можливу ставку торгової комісії, не ризикуючи $OX інвестиціями.

Про oUSD

Крім застосувань $OX, OPNX також запустив власну платформу маржі - oUSD, яка використовується як кредитний токен на платформі, з метою усунення сумнівів користувачів щодо довіри та ризиків платформи, а також в той же час задовольнення попиту користувачів на змішане стейкінг активів.

Користувачі можуть використовувати USDT для обміну 1:1 на oUSD, а також використовувати oUSD для здійснення платежів або отримання доходу та компенсації збитків. Власники $OX будуть голосувати, щоб визначити процентну ставку.

Наступні сценарії застосування, розроблені OPNX для oUSD, дозволяють користувачам вносити активи, сумісні з EVM, в контракт, що еквівалентно значенню стейкінгу на платформі та може використовуватися без використання платформи OPNX. Крім того, користувачі також можуть стейкати oUSD, щоб заробляти відсотки та отримувати дохід від розрахунків за заставними активами на платформі OPNX.

У довгостроковій перспективі oUSD призначений для надання користувачам криптовалюти більш гнучких та безпечних методів торгівлі, а також, до певної міри, ефективно уникати пов'язаних проблем, з якими стикались попередні зламані біржі.

Поточний статус та дебати про OPNX

Як новозаснована біржа, OPNX має деякі вроджені проблеми. Вона стверджує, що знаходиться в Дубаї, але Дубайський орган регулювання віртуальних активів висловив письмове докоряння співзасновнику та генеральному директору OPNX 18 квітня, звинувачуючи їх в експлуатації та просуванні OPNX без місцевої ліцензії.

Хоча деякі стартап-проекти часто стикаються з цим видом регуляторних питань, OPNX, який стверджує, що займається торгівлею претензіями на криптовалюту, може постраждати через поганий вплив на користувацький досвід.

OPNX більше схожий на дворазового торговця, ніж на платформу для торгівлі вимогами. Хоча він дозволяє трансакції з вимогами, такі як торгівля вимогами від Celsius, його торговий обсяг головним чином постає від угод по безстроковим контрактам з основних валют. Натомість, токени боргу додають обсяг торгівлі лише на короткий час.

У червні, хоча торгівельний обсяг на OPNX в цілому показував зростаючу тенденцію, ми дійсно не можемо сказати, що високий торговельний обсяг в $10 мільйонів на день є хорошим.

Два засновники OPNX — Кайл Девіс і Су Чжу — здається, не мають жодних турбот, навіть якщо компанія також постраждала від краху Three Arrows Capital, і багато кредиторів претендували на їх активи.

Однак, Кайл Дейвіс колись заявив у своєму особистому Twitter, що вони відшкодують кредиторів Three Arrows Capital з виручки від OPNX, за умови, що вони будуть готові сприяти розвитку OPNX у майбутньому.

Звичайно, його мова насичена східною філософією:

“Ми дуже віримо, що якщо ми робимо добро і говоримо кредиторам, які втратили гроші, що у них є можливість заробити більше. Якщо ми робимо погано і вони добре справляються, то це чудово. І це хороший карма, або як хочете це назвати.“

Ми розуміємо, що він переконав кредиторів "просто робити добрі справи і не турбуватися про майбутнє". Хоча ця відповідь недооцінюється з точки зору кредиторів, у них мало вибору, крім як вірити, що OPNX може процвітати, оскільки ефективного рішення немає.

Висновок

Запуск OPNX спочатку здобув велику увагу, і багато криптовалют, які глибоко втягнуті в кризу обвалившихся бірж, мають великі очікування від цього проекту. Однак важко мати справу з такими претензіями криптовалют, і не легко переказувати втрачені цифрові активи за ціною, що задовольняє користувачів, в короткий термін.

Це може бути ключовою внутрішньою причиною того, чому бізнес OPNX в галузі криптовалютних претензій зупинився. Однак разом із зростанням власного бізнесу платформи $OX демонструє свою цінність як токен управління, і OPNX також прийматиме більш ефективні заходи для впровадження свого бізнесу з боргами.

Наступним кроком OPNX має на меті запропонувати більше категорій претензій. Поточні дані про ставку стейкінгу $OX є відносно хорошими, з ціною приблизно $0.029. У цьому випадку не один інвестор на криптовалютному ринку задоволений спостерігати за успішним розвитком проєкту.

У кінці кінців, на ринку здатні займатися вимогами до криптовалют лише кілька бірж. Якщо OPNX хоче виправдати очікування користувачів, воно повинно ефективно розширити масштаб свого бізнесу для більш ефективного та успішного просування послуг торгівлі вимогами. Це може пояснити, чому OPNX активно розвиває бізнес у сфері основних криптовалют.