L'investissement ESG fait référence à un modèle d'investissement qui prend en compte les considérations environnementales, sociales et de gouvernance ainsi que les facteurs de performance traditionnels lors du choix d'investir dans des entreprises. Les racines des investissements ESG remontent à l'investissement socialement responsablepratiquesqui a émergé au milieu du XXe siècle.

Un petit groupe de professionnels de l'investissement a initialement cherché à aligner leurs investissements sur leurs valeurs personnelles, ce qui a principalement motivé les considérations éthiques et morales dans l'investissement ESG. L'industrie de l'investissement plus importante a finalement adopté le concept d'investissement éthique.

Le rapport de l'Initiative mondiale des Nations unies sur le Pacte mondial de 2004, qui a plaidé en faveur d'une "meilleure intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG) dans les décisions d'investissement", est à l'origine de l'acronyme ESG.

Un groupe d'investisseurs de premier plan et de sociétés d'investissement ont adopté le modèle d'investissementà l'époque dans le but de répondre aux préoccupations croissantes en matière sociale et environnementale. Le modèle a gagné une popularité considérable au cours des années suivantes.

Aujourd'hui, l'investissement ESG est l'un des segments à la croissance la plus rapide dans le secteur de la gestion d'actifs. En conséquence, les actifs ESG sous gestion dans l'industrie sontprévucroître à 33,9 billions de dollars d'ici 2026, contre 18,4 billions de dollars en 2021 en raison de la demande croissante des investisseurs.

Les types d'investissement ESG les plus courants sont les fonds communs de placement ESG, les fonds indiciels ESG et les ETF ESG.

Les principaux facteurs qui animent l'investissement ESG

Ce qui suit est une ventilation des principaux composants de l'investissement ESG, à savoir les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance :

Le facteur environnemental

Lorsqu'ils envisagent l'aspect environnemental de l'investissement ESG, les investisseurs privilégient les entreprises ESG qui ont fait la preuve de leur engagement en matière de gestion des risques environnementaux.

Les aspects qui sont fréquemment évalués incluent l'empreinte carbone des entreprises et s'ils sont impliqués dans des activités qui causent la pollution chimique ou la destruction de l'habitat. Les investisseurs ESG évaluent généralement les facteurs environnementaux aux côtés des risques financiers et des opportunités pour prendre des décisions éclairées.

Le facteur social

Lorsqu'ils prennent en compte ce facteur, les investisseurs ESG examinent l'impact social des entreprises dans lesquelles ils envisagent d'investir comme critère d'investissement principal. En envisageant cet aspect, ils donnent la préférence aux entreprises qui favorisent des relations harmonieuses avec les parties prenantes, les employés et la société.

Les relations des entreprises avec les fournisseurs et les clients sont également prises en compte, ainsi que d'autres aspects sociaux plus larges, tels que leur respect des droits de l'homme et leur soutien aux agendas de justice sociale.

Le facteur de gouvernance

En ce qui concerne le facteur de gouvernance, les investisseurs ESG examinent les structures internes, les processus et les pratiques de gestion d'une entreprise. C'est parce que les stratégies de gouvernance ont un impact sur le potentiel de croissance à long terme d'une entreprise.

Une façon d'analyser la gouvernance est de regarder le leadership et la composition du conseil d'administration d'une entreprise. Les investisseurs ESG recherchent des conseils diversifiés, avec un mélange de compétences et d'expériences qui peuvent efficacement relever les défis de l'entreprise tout en améliorant les opportunités de croissance.

Lors de la prise en compte de ce critère, les investisseurs ESG examinent également les pratiques de reporting financier d'une entreprise et la robustesse de ses procédures d'audit. Cela les aide à repérer les entreprises qui respectent rigoureusement les normes comptables recommandées et qui fournissent des informations financières fiables.

Un autre aspect que les investisseurs ESG considèrent est les contrôles internes rigoureux, en particulier en ce qui concerne des mécanismes tels que la gestion des risques, la conformité et l'efficacité opérationnelle. Les investisseurs ESG évaluent l'efficacité de ces contrôles internes, car les entreprises dotées de contrôles internes efficaces sont mieux préparées à identifier et à résoudre rapidement les problèmes potentiels.

Approches courantes de l'investissement ESG

L'investissement ESG implique un répertoire d'approches que les investisseurs peuvent adopter pour prendre des décisions éclairées. Il est important de noter que les approches ESG ne sont pas mutuellement exclusives.

Cela signifie que les investisseurs peuvent parfois combiner des stratégies pour atteindre leurs objectifs. La sélection d'une approche dépend d'un ensemble de facteurs qui incluent les valeurs des investisseurs, l'appétit pour le risque, le niveau d'engagement souhaité et les problématiques ESG spécifiques qui priment. Ce qui suit est un aperçu de certaines approches courantes en matière d'investissement ESG :

Approche de premier ordre

Dans cette approche, les investisseurs ESG recherchent des entreprises qui excellent dans leurs industries respectives. En investissant dans des entreprises de premier plan, les investisseurs soutiennent les leaders de l'industrie dans le maintien de leurs pratiques exemplaires en matière d'ESG.

La stratégie permet en outre aux investisseurs de créer des portefeuilles d'investissement composés d'un mélange diversifié d'entreprises exemplaires de divers secteurs.

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L'approche de filtrage négatif

Le filtrage négatif de l'investissement ESG implique d'exclure certaines entreprises ou industries d'un portefeuille d'investissement sur la base de critères ou valeurs ESG spécifiques. On l'appelle également le filtrage d'exclusion.

Avec l'approche de filtrage négatif, les investisseurs identifient et éliminent les entreprises impliquées dans des activités jugées indésirables d'un point de vue ESG, telles que celles ayant un historique de violations des droits de l'homme ou celles ayant des normes de sécurité des produits inférieures. Généralement, les critères de filtrage sont basés sur des normes ESG largement acceptées ou sur les valeurs propres de l'investisseur.

L'approche thématique

L'approche thématique de l'investissement ESG implique une focalisation stratégique sur des thèmes ESG sélectionnés. Au lieu d'exclure des industries ou des entreprises, cette approche cherche à investir dans des entreprises qui promeuvent de manière proactive certaines agendas ESG.

Les thèmes vont de l'énergie renouvelable à l'égalité des genres. Le choix des thèmes dépend des priorités des investisseurs et des défis qu'ils souhaitent relever.

En investissant dans des entreprises qui contribuent activement à un changement positif dans des sphères thématiques spécifiques, les investisseurs renforcent activement la promotion de solutions ESG durables tout en poursuivant simultanément des rendements financiers potentiels.

L'approche d'investissement activiste

L'investissement activiste, en tant qu'approche d'investissement ESG, implique la participation active des investisseurs pour influencer le comportement d'une entreprise ou ses pratiques liées aux facteurs ESG. Ce modèle d'investissement va au-delà des stratégies d'investissement traditionnelles axées uniquement sur les rendements financiers.

Dans l'investissement activiste, les investisseurs utilisent activement leurs participations pour plaider en faveur du changement au sein des entreprises.

Les investisseurs activistes prennent souvent un rôle plus proactif en, par exemple, engageant un dialogue avec la direction de l'entreprise et en déposant des résolutions d'actionnaires. Ils utilisent également leur influence et leur pouvoir de vote pour pousser des changements qui peuvent améliorer le soutien à long terme de l'entreprise à leurs objectifs ESG souhaités.

Quels sont les scores ESG et comment sont-ils calculés?

Les scores ESG sont des évaluations attribuées aux entreprises pour indiquer leur performance en matière d'impact environnemental, de responsabilité sociale et de compétence en matière de gouvernance d'entreprise.

Les scores sont formulés dans le but de fournir aux investisseurs et au grand public un indicateur standardisé des pratiques ESG d'une entreprise.

Les agences de notation ESG ou les organisations spécialisées dans l'évaluation et la quantification de la performance ESG, telles que Thomson Reuters Research, Morgan Stanley Capital International et Bloomberg, attribuent fréquemment des scores. Les agences utilisent leurs propres méthodologies et critères pour analyser les données pertinentes et les informations liées aux entreprises, généralement collectées à partir des divulgations publiques et des rapports des entreprises elles-mêmes.

Les scores ESG sont souvent présentés sur une échelle numérique, par exemple de 0 à 100, ou un système de classement basé sur des lettres. Des scores plus élevés indiquent une meilleure performance ESG, démontrant qu'une entreprise aborde activement les défis environnementaux et sociaux et pratique une bonne gouvernance.

Les investisseurs et les parties prenantes peuvent utiliser les scores ESG comme un outil de prise de décision pour évaluer l'engagement d'une entreprise envers des pratiques durables et responsables. Ainsi, les scores peuvent parfois influencer l'allocation de capital.

Il est important de noter que les scores ESG peuvent varier entre différentes agences de notation en raison de disparités dans leurs méthodologies de classification et sources de données. Par conséquent, il est important de comprendre les méthodologies utilisées lors de l'interprétation des scores ESG de différentes entreprises.

Est-ce que l'investissement ESG est bon?

L'investissement ESG offre une myriade de mérites et d'avantages qui ont capté l'attention des investisseurs du monde entier. Ce qui suit est un aperçu de certains des principaux avantages de l'investissement ESG:

Création de valeur à long terme

Le modèle d'investissement ESG est basé sur des pratiques conscientes qui favorisent la génération de valeur à long terme. En considérant les facteurs environnementaux, de gouvernance et sociaux ainsi que les performances commerciales, les investisseurs ESG sont capables d'identifier les entreprises positionnées pour le succès à long terme en raison de leur haute intégrité et de leurs performances cohérentes.

Atténuation des risques

L'analyse ESG permet aux investisseurs d'identifier les risques associés à certaines entreprises. Les entreprises ayant de solides pratiques ESG sont souvent mieux préparées à relever les défis environnementaux et sociaux, les transformations réglementaires et les risques en termes de réputation.

En tenant compte des facteurs ESG des entreprises, les investisseurs peuvent potentiellement réduire leur exposition aux entreprises présentant des risques significatifs en choisissant des entreprises avec des scores ESG élevés et un profil risque-rendement sain.

Alignement de la valeur

En investissant dans des entreprises axées sur l'ESG, les investisseurs ont l'opportunité de promouvoir leurs valeurs à travers leurs investissements.

Impact sociétal et environnemental positif

L'investissement ESG agit comme un canal par lequel les investisseurs peuvent investir dans des fonds ESG pour faciliter un changement positif. En dirigeant des capitaux vers des entreprises qui donnent la priorité aux facteurs ESG, les investisseurs s'engagent activement dans l'investissement d'impact en contribuant à des initiatives qui s'attaquent à des défis mondiaux pressants, tels que le changement climatique, l'épuisement des ressources et les inégalités sociales. Cela contribue à effectuer un changement positif dans le monde.

Améliorer l'innovation

L'investissement ESG joue un rôle crucial dans la promotion de l'innovation. En intégrant des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les décisions d'investissement, l'investissement ESG incite les entreprises à adopter des pratiques plus durables et responsables.

L'accent mis sur la durabilité stimule souvent l'innovation en incitant les entreprises à développer des technologies, des produits et des services plus respectueux de l'environnement et éthiquement plus solides.

Inconvénients de l'investissement ESG

Bien que l'investissement ESG offre de nombreux avantages, il est prudent de considérer les inconvénients potentiels et les limitations associés à cette approche d'investissement. Ce qui suit est un aperçu de certains inconvénients de l'investissement ESG :

Manque de normalisation

L'absence de cadres de reporting ESG normalisés constitue un défi pour les investisseurs souhaitant comparer et évaluer avec précision les performances ESG des entreprises. Les agences de notation diverses emploient des méthodologies et des critères disparates, ce qui entraîne des incohérences dans les scores et classements ESG. Le problème a le potentiel d'impact négatif sur les choix d'investissement, car l'énumération des scores ESG implique souvent des jugements subjectifs et des interprétations variées.

Le processus de détermination de la pertinence des facteurs et de leurs pondérations appropriées est également subjectif et peut varier d'une agence à l'autre et d'un investisseur à l'autre. Cette subjectivité introduit des biais et des divergences dans les évaluations ESG, sapant potentiellement la crédibilité des notations ESG.

Limitations des données en matière de fiabilité

L'investissement ESG repose fortement sur la disponibilité de données de haute qualité. Cependant, il peut être difficile de trouver des données ESG fiables et cohérentes, surtout en ce qui concerne les petites entreprises ou celles opérant dans les marchés émergents.

Les données limitées entravent les évaluations ESG précises et peuvent conduire à des conclusions incomplètes ou trompeuses sur la performance ESG d'une entreprise. De plus, les entreprises peuvent être motivées à présenter favorablement leurs pratiques ESG, entraînant ainsi des inexactitudes des données.

Compromis de performance financière

Donner la priorité aux facteurs ESG dans les décisions d'investissement peut entraîner des compromis avec la performance financière. Cela est dû au fait que investir dans des entreprises dotées de pratiques ESG solides peut limiter les opportunités d'investissement dans des industries ou des entreprises ayant de mauvaises performances ESG. En tant que tel, certaines industries, telles que les industries extractives, sont susceptibles de recevoir moins de soutien de la part des investisseurs ESG.

Leur exclusion risque également de se traduire par des opportunités d'investissement manquées, surtout si les sociétés exclues ont un fort potentiel de croissance et finissent par générer des rendements financiers solides.

Une attention étroite

L'investissement ESG met souvent l'accent sur les facteurs environnementaux et sociaux, ce qui peut occulter d'autres aspects cruciaux de la performance d'une entreprise. Les entreprises excellentes dans les facteurs ESG pourraient avoir des faiblesses que les investisseurs ESG négligent.

Par conséquent, une suraccentuation sur les facteurs ESG sans tenir compte des aspects financiers et opérationnels plus larges de la performance d'une entreprise pourrait entraîner des évaluations d'investissement incomplètes et des risques potentiels.

La blockchain peut-elle générer un impact environnemental, social et de gouvernance positif ?

La technologie de la blockchaina le potentiel d'avoir un impact positif sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance de l'investissement ESG. En tirant parti de la nature décentralisée de la blockchain, les investisseurs du monde entier peuvent participer à l'investissement d'impact, quel que soit leur emplacement.

L'utilisation de la blockchain à cette fin permettrait à un plus grand nombre d'investisseurs de s'engager dans des stratégies d'investissement ESG et de contribuer à environnement positif, changements sociaux et gouvernementaux.

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La technologie de la blockchain peut également être utilisée pour promouvoir l'inclusivité au sein des entreprises, un aspect clé de l'investissement ESG, en démocratisant les processus de prise de décision. Cela peut être réalisé grâce à la mise en œuvre desystèmes de vote basés sur la blockchain, qui soutiennent une participation égale et permettent aux parties prenantes de s'engager activement dans les processus de prise de décision grâce à un mécanisme de vote transparent et sécurisé.

Lorsqu'il s'agit de faire un impact positif sur l'environnement, la technologie blockchain peut également être utilisée pour améliorer letransparence des programmes de compensation carboneLes programmes de compensation carbone sont des initiatives pionnières visant à atténuer les effets néfastes des émissions de gaz à effet de serre. Ces initiatives permettent aux entreprises qui cherchent à réduire leur empreinte carbone de réaliser des investissements stratégiques dans des projets qui travaillent diligemment à contrecarrer les émissions de gaz à effet de serre.

Les crédits carbone sont au cœur des programmes de compensation carbone, chaque crédit représentant la réduction d'une tonne métrique de dioxyde de carbone ou de son équivalent en autres gaz à effet de serre dans l'atmosphère. Les entités dédiées à compenser leurs émissions peuvent obtenir efficacement des crédits carbone auprès de projets certifiés.

La technologie de la blockchain peut être utilisée pour rationaliser le suivi et la gestion des crédits carbone. Les projets existants de compensation carbone qui exploitent la technologie de la blockchain employer des systèmes basés sur des jetonsreprésenter et gérer des crédits carbone. Cette approche assure la transparence dans le suivi de la propriété, du transfert et du retrait des crédits carbone.

Un autre avantage est que la technologie de la blockchain est efficace pour garantir que les crédits carbone sont identifiés de manière unique. Cela aide à prévenir les cas de double comptage, où plusieurs parties revendiquent le même crédit. Le processus de vérification aide à maintenir l'intégrité et la crédibilité des compensations.

Cela dit, la collaboration entre les parties prenantes, y compris les investisseurs, les régulateurs et les fournisseurs de technologie blockchain, est importante pour que certaines des mises en œuvre de la blockchain fonctionnent.

L'avenir de l'investissement ESG

L'avenir de l'investissement ESG est prometteur en raison d'une convergence de facteurs. L'un d'entre eux est l'adoption croissante du mainstream de l'investissement ESG. Ce qui était autrefois considéré comme une stratégie de niche a maintenant gagné une acceptation plus large au sein des cercles d'investissement. Les investisseurs institutionnels, y compris les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs, reconnaissent de plus en plus l'importance d'intégrer les considérations ESG dans leurs processus d'investissement.

C'est parce qu'il y a une fortepreuveles entreprises ayant des scores ESG élevés ont généralement de meilleures performances que celles ayant des scores ESG plus faibles en ce qui concerne la livraison de produits et la performance boursière. Une grande partie de cela est due aux risques réduits. Les entreprises ayant des scores ESG élevés sont, par exemple, moins susceptibles d'être pénalisées ou de subir des dommages à leur réputation en raison de dommages environnementaux ou d'injustices sociales.

En tant que tel, la tendance devrait croître à mesure que les investisseurs prennent davantage conscience des avantages à long terme de l'approche d'investissement.

Le domaine de l'investissement ESG est également sur le point de progresser davantage grâce aux efforts accrus de normalisation des indicateurs ESG et des cadres de reporting. L'établissement de référentiels normalisés mondialement acceptés renforcera la comparabilité entre les agences de recherche ESG, permettant ainsi aux investisseurs d'évaluer plus efficacement les performances. La normalisation des indicateurs ESG aidera également les investisseurs ESG à prendre des décisions d'investissement éclairées.

Déclaration :

1. Cet article est reproduit de cointelegraph, avec le titre original "Qu'est-ce que l'investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) ?" Les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [GUNEET KAUR]. Si vous avez des objections à la reproduction, veuillez contacter le Équipe Gate Learn, et l'équipe le traitera dès que possible selon les procédures pertinentes.

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