引言

與價格波動較爲穩定的傳統金融市場不同，加密貨幣市場通常以顯著的波動性和快速的價格波動爲特徵。這種波動性促使了穩定幣的誕生，穩定幣是一種旨在減輕加密貨幣市場波動性和監管缺失不利影響的加密貨幣。

穩定幣通常與更爲穩定的貨幣（如美元）或黃金等商品掛鉤，以提供更高的穩定性。加密市場中的不同穩定幣適合日常交易，同時爲希望避開劇烈價格波動的投資者提供避風港。

本文將探討交易者和投資者常用的一些知名穩定幣，突出它們的獨特特性和優勢，包括老牌的 Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 和 DAI，以及創新的後起之秀 USDe 和 FRAX。本文還將全面概述穩定幣的多樣化格局及其與人工智能的整合。

了解穩定幣

穩定幣爲希望參與加密貨幣市場但不願承擔比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、Solana（SOL）等主流加密貨幣快速價格波動風險的投資者提供了避風港。盡管有經驗的交易者能夠利用這些波動性獲利，但對於大多數人而言，仍然存在較大風險。穩定幣通過對抗市場的不穩定性發揮作用，正如2020年比特幣暴跌期間所展示的那樣，穩定幣幫助緩解了市場恐慌，並爲投資者提供了安全港。

除了價格穩定性之外，穩定幣還具備其他優勢，例如彌合傳統金融與加密貨幣生態系統之間的差距，促進快速且低風險的資金轉移，並作爲傳統銀行的替代選擇，提供更高的隱私性、速度、安全性、經濟性以及無國界交易功能，使其成爲投資者的寶貴選擇。

穩定幣的種類

來源: fidelity.com

穩定幣可以分爲四大類：

法幣支持的穩定幣
法幣支持的穩定幣是與傳統法幣（如美元、歐元或離岸人民幣）的價值掛鉤的數字資產。這些穩定幣通常由中心化實體發行，並持有相應法幣等值的儲備。常見的法幣支持的穩定幣包括 Tether（USDT）、USD Coin（USDC）、First Digital USD（FDUSD）等。

這些穩定幣的一個關鍵特點是可以按固定匯率兌換爲其所掛鉤的法幣。這種穩定性使它們對希望減少加密貨幣投資組合波動的投資者具有吸引力。此外，穩定幣與其錨定法幣之間的價格差異也爲熟練的交易者創造了套利機會。

商品支持的穩定幣
商品支持的穩定幣是與黃金或白銀等實物商品價值掛鉤的數字資產。與法幣支持的穩定幣不同，這些幣種提供了對抗通貨膨脹和貨幣波動的對沖手段。由於它們由具有內在價值的有形資產支持，商品支持的穩定幣提供了更穩定的價值儲存方式。常見的商品支持的穩定幣包括 Tether Gold（XAUT）和 Pax Gold（PAXG）。

加密資產抵押的穩定幣
這些穩定幣是與特定價值（通常是美元等法幣）掛鉤的數字貨幣，但它們由其他加密貨幣而非法幣或商品支持。爲了保持穩定，這些穩定幣依靠智能合約控制供應，確保價值的持續穩定。

加密資產抵押的穩定幣的一個關鍵特徵是超額抵押，這意味着持有的加密貨幣儲備的價值遠高於發行的穩定幣的價值。這種超額抵押爲抵押加密貨幣的價格波動提供了緩衝，從而增強了穩定幣的穩定性和安全性。Synthetix USD（sUSD）和 DAI 是加密資產抵押穩定幣的代表性例子。

算法穩定幣
算法穩定幣是一種加密貨幣，旨在通過算法和智能合約控制其供應，以維持價格穩定。與由資產支持的傳統穩定幣不同，算法穩定幣的運作更類似於中央銀行根據需求調整法幣供應。當幣值高於目標價格時，算法通常會鑄造新幣增加供應，降低價格。相反，當幣值下跌時，可能會銷毀部分幣以減少供應、提高價格。

盡管算法穩定幣的方法具有創新性，但它們仍高度實驗性，且在維持穩定性方面面臨挑戰。一個顯著的例子是 TerraUSD（UST），該幣嘗試通過算法機制和激勵措施維持與美元的掛鉤。值得注意的算法穩定幣包括 USDD 和 Ampleforth。

前15大穩定幣的對比分析

評分標準
隨着數百種穩定幣在市場上流通，選擇表現最佳的穩定幣需要一個穩健的評估框架。我們建立了以下關鍵標準來對這些穩定幣進行排名：

• 錨定/價格穩定性：持續維持穩定幣錨定價值的能力是最重要的。
• 市值：較大且不斷增長的市值表明了強勁的市場需求和用戶信心。
• 資產支持：可靠且透明的資產支持爲穩定幣的價值提供了堅實基礎和支撐。
• 採用率：廣泛的使用、與交易所、生態系統和 DeFi 平台的整合，表明了廣泛的接受度和實用性。
• 透明度與審計報告：定期發布詳細的儲備報告有助於提高用戶信心和信任度。

盡管這些因素構成了我們排名的基礎，但值得注意的是，穩定幣的格局是動態變化的。跨鏈互操作性、市值波動、完全稀釋估值（FDV）、去中心化程度、用戶增長以及整體信任等因素，可能會隨着時間推移影響穩定幣的排名。

Tether

來源: stormgain

Tether 是最早的穩定幣，其歷史可以追溯到 2014 年。由 Craig Sellars、Brock Pierce 和 Reeve Collins 創立，該代幣曾被稱爲 Realcoin，最初在比特幣 Omni Layer 上發行。Tether 由總部位於香港的 iFinex Inc. 作爲 Tether Limited 運營。這一基於區塊鏈的平台爲傳統銀行業務提供了替代方案，並爲通常與數字代幣相關的波動性和復雜性提供了緩衝。

多年來，Tether 的 USDT 已經鞏固了其在加密貨幣市場中的主導地位，並支持多種區塊鏈，如 Gate Chain、以太坊（Ethereum）、波場（Tron）、Solana、波卡（Polkadot）、Ton 等。因此，隨着需求的快速增長，Tether 市值已超過 1000 億美元，日交易量超過 545.1 億美元（截至 2024 年 3 月），在市值上排名僅次於比特幣和以太坊，USD₮ 已成爲衆多加密貨幣交易者和投資者的基石。

USDT 錨定機制的關鍵要素
USDT 提供了法定貨幣的穩定性和簡便性，按照 1:1 的比例錨定現實世界的貨幣，並由 Tether 的儲備金 100% 支持。基本上，每發行一個代幣，都有相應等值的貨幣作爲儲備，這是其錨定機制的核心。Tether 的支持貨幣包括美元（USD）、歐元（EUR）、墨西哥比索（MXN）和離岸人民幣（CNH），並在交易所上分別以 USD₮、EUR₮、MXN₮ 和 CNH₮ 進行交易。

此外，Tether 每季度發布儲備報告，以確保透明度，詳細說明流通中的代幣數量、支持的區塊鏈，以及合並的資產和負債。同時，全球知名的獨立第三方審計公司 BDO Italia 基於 Tether 管理層發布的儲備報告編制並發布審計報告。

Tether 表示，到 2025 年 9 月 1 日，將取消對以下區塊鏈的支持：Omni Layer、比特幣現金 SLP、EOS、Algorand 和 Kusama，原因是採用率不足，並將凍結所有剩餘的 USD₮ 或 EUR₮。建議用戶將這些鏈上的代幣轉換至支持的區塊鏈網路。

USD Coin

來源: newsroom

USDC，也被稱爲 USD Coin，是一種流行的穩定幣，支持快速的全球支付。它使用區塊鏈技術促進全球範圍內應用程序和平台之間更快速且更廉價的金融交易。與其他可能經歷顯著價格波動的加密貨幣不同，USDC 旨在保持與美元 1:1 的價值，這意味着一個 USDC 代幣的價值應等於一美元。換句話說，USDC 與美元 1:1 掛鉤，EURC 則與歐元 1:1 掛鉤。

USDC 於 2018 年 9 月由區塊鏈支付公司 Circle 與 Coinbase Global 合作推出。二者共同組成了 CENTRE 聯盟，最初負責 USDC 的發行和發展。盡管 Coinbase 在早期階段發揮了關鍵作用，但在 CENTRE 聯盟解散後，Circle 最終獨立擁有了 USDC。

USDC 在 DeFi 生態系統中扮演了重要角色。用戶可以在各種加密貨幣交易所和 DeFi 平台上借貸、交易 USDC，常常可以賺取利息或參與收益農業機會。此外，Circle 還推出了一種以歐元爲基礎的穩定幣 Euro Coin（EUROC）。與 USDC 類似，EUROC 是一種受監管的法幣支持穩定幣，每個流通中的 EUROC 都有相應的法定貨幣儲備作爲支持。

USDC 的工作原理

發行與贖回
當用戶或企業希望獲取 USDC 時，他們將美元存入其 Circle 鑄幣帳戶。隨後，Circle 生成（或“鑄造”）等額的 USDC 代幣，並將其發行給用戶或企業。這些代幣是在 Circle 支持的區塊鏈上發行的。這個發行過程稱爲“鑄幣”，即引入新的 USDC。

相反，當用戶或企業希望將 USDC 轉換回美元時，他們會將 USDC 存入其 Circle 鑄幣帳戶，並請求相應的美元金額。Circle 隨後會“銷毀”這些代幣，並將美元發送到用戶的銀行帳戶。這個轉換過程稱爲“銷毀”，它將 USDC 從流通中移除。

注意：該機制同樣適用於 Euro Coin (EURC)。

儲備
對於每一枚在流通中的 USDC 或 EUROC，都有等值的美元或歐元作爲儲備。這些儲備以現金、現金等價物資產和短期美國國債的形式持有，確保穩定幣有充分的資產支持。第三方會計師事務所定期審計這些儲備，以確保透明度並維持公衆對穩定幣與法幣掛鉤的信任。

區塊鏈兼容性
USDC 最初是在以太坊區塊鏈上作爲 ERC-20 代幣發行的。然而，它已經擴展到其他區塊鏈，包括 Algorand、Avalanche、Base、Polkadot、Polygon PoS、Solana、Stellar 等等，使其成爲一種多鏈資產。這種多鏈策略使得 USDC 可以在不同的區塊鏈生態系統中使用，包括各種去中心化金融（DeFi）應用、交易所和數字錢包。

總體而言，USDC 吸引了機構投資者的興趣，他們將其視爲一種穩定且可靠的數字資產。隨着 USDC 越來越多地融入主流金融平台和服務，這種興趣進一步加深。例如，2021 年，全球支付巨頭 VISA 開始在其網路上接受 USDC 交易，推動了穩定幣的廣泛使用。Circle 還宣布計劃成爲一家全儲備的國家商業銀行，旨在提高 USDC 和類似數字資產的透明度和合規性。

DAI 穩定幣（DAI）

來源: academy.swissborg

DAI 是一種去中心化的穩定幣，與美元掛鉤。不同於許多依賴法定貨幣儲備或其他加密貨幣來維持穩定的穩定幣，DAI 是通過以太坊區塊鏈上的智能合約系統算法穩定的。該機制被稱爲多抵押 DAI (MCD) 系統。 \
DAI 於 2015 年推出，並由其創始人 Rune Christensen 於 2017 年正式化。截至 2024 年 8 月，DAI 是市值第三大的穩定幣，估值爲 51.7 億美元。其供應量會根據 DAI 借款人所使用的加密貨幣抵押品的數量而波動。

DAI 的獨特賣點在於其去中心化特性。這使得持有人對其資產有完全的控制權，並使 DAI 成爲全球首批真正不受偏見的貨幣之一。然而，值得注意的是，盡管 DAI 旨在維持 1 美元的穩定價值，其價格仍可能由於市場狀況和整體加密貨幣市場的波動而變化。

作爲一種穩定幣，DAI 可用於從接受它的商家處購買商品和服務，爲消費者提供了一種傳統法定貨幣的替代選擇。此外，在去中心化金融 (DeFi) 領域，DAI 還可以用於借貸、借款和交易。

DAI 的工作原理
DAI 穩定性的核心在於 Maker 協議。該協議通過抵押債倉（CDPs）系統管理 DAI 的鑄造（創建）和銷毀（銷毀）。爲了創建 DAI，用戶將加密貨幣作爲抵押物鎖定在 CDP 中。可生成的 DAI 數量取決於抵押物的價值和穩定費。

• 抵押品：可以用多種加密貨幣作爲抵押品，包括 ETH、WBTC 和其他支持的資產。
• 穩定費：這是對 CDP 收取的動態利率，旨在激勵債務償還並保持 DAI 與美元的掛鉤。

如果抵押品的價值低於某個閾值，CDP 將被清算，抵押品將被出售以償還 DAI 債務。這一機制有助於維持 DAI 的價格穩定。

審計報告請查看 Ether Authority。

First Digital USD (FDUSD)

來源: news.bitcoin

First Digital USD（FDUSD）是香港的 First Digital Labs 於 2023 年 6 月推出的穩定幣。該穩定幣基於以太坊和 BNB 鏈網路構建，且計劃擴展到其他區塊鏈。FDUSD 優先考慮成本效益、穩定性、速度和安全性。

FDUSD 的工作原理
FDUSD 由現金和現金等價物支持，這些資產由受亞洲監管的第三方金融機構托管。每個 FDUSD 代幣的設計目標是與美元 1:1 掛鉤。儲備由現金和一籃子期限非常短的高流動性美國國債組成。

First Digital Labs 直接向符合條件的企業和投資者發行 FDUSD，條件是通過客戶盡職調查（KYC）、反洗錢（AML）和反恐融資（CTF）要求，散戶投資者則可以通過 Gate.io 等二級市場購買 FDUSD。

USDD

來源: news.bitcoin

USDD 是一種算法穩定幣，由 TRON DAO 儲備在 2022 年 5 月推出，該組織與 TRON 創始人孫宇晨關係密切。USDD 通過超額抵押多種主流數字資產（如 TRX、USDT）來提供支持，抵押資產的總價值遠高於流通中的 USDD。USDD 可在多個區塊鏈上使用，包括 BNB 鏈、TRON、以太坊和 Avalanche 等主流選擇。此外，USDD 已集成至 Web3 卡領域的知名平台 BitStore.com，全球用戶可以輕鬆充值帳戶並無縫使用 USDD。

USDD 的工作原理

USDD 是一種使用鑄幣和銷毀機制來維持其與美元 1:1 掛鉤的算法穩定幣。當 USDD 價格低於 1 美元時，用戶可以將 1 個 USDD 兌換爲等值 1 美元的 TRX；當價格高於 1 美元時，用戶可以進行反向操作。USDD 使用一種稱爲錨定穩定模塊（PSM）的機制，允許用戶以 1:1 的比例將 USDD 與其他穩定幣進行交換，最大限度減少滑點。可以查閱 USDD 穩定幣錨定穩定模塊的審計報告。
爲了監督 USDD 的發行和 PSM 的運作，智能合約由 TRON DAO 儲備的 5/7 機構成員的多重籤名控制和管理。

PayPal USD (PYUSD)

來源: news.bitcoin

PayPal USD（PYUSD）是一種由 PayPal 發行並由 Paxos 信托公司支持的穩定幣。PYUSD 旨在彌合傳統金融與加密貨幣生態系統之間的差距，爲波動劇烈的加密市場提供了一個穩定的替代品。隨着 PayPal 宣布將在以速度和效率著稱的 Solana 區塊鏈上運行，PYUSD 迅速獲得了大量關注。這一舉措擴大了 PYUSD 的覆蓋範圍和用戶基礎，並通過與 Venmo 和 Coinbase 的整合進一步提升了其影響力。

PYUSD 的工作原理

PYUSD 以 1:1 的比例錨定美元，由法定貨幣和美國國債支持，所有財務記錄向公衆公開。儲備報告可在此查看。然而，與大多數法幣支持的穩定幣類似，PYUSD 的智能合約具備凍結和銷毀代幣的功能，這引發了關於其去中心化目的的質疑。

Tether Gold (XAUt)

來源: iq.wiki

Tether Gold (XAUt) 是一種獨特的數字資產，與傳統或常見的穩定幣不同。它並未錨定法幣，而是代表對實物黃金的所有權。這種創新方法使投資者能夠以代幣化形式持有黃金，提供了數字資產的便利性，同時保持了黃金的內在價值。Tether Gold 是 ERC-20 代幣，支持無縫交易，並可與更廣泛的加密貨幣生態系統集成。

Tether Gold (XAUt) 的工作原理

每個 XAUt 代幣等同於一盎司金衡盎司的黃金，實物黃金存儲在瑞士安全的金庫中。用戶可以直接從 Tether Gold 平台購買，或者通過 Gate 等交易所購買。Tether 在購買或贖回 XAUt 時收取一次性 25 個基點的費用。 \
XAUt 儲備報告可在此查看。

TrueUSD (TUSD)

來源: cryptopolitan

TrueUSD (TUSD) 是一種流行的 ERC-20 穩定幣，由 TrustTokens 於 2018 年在以太坊區塊鏈上推出。自推出以來，其市場佔有率穩步提升，至 2024 年躋身市值前 15 名的穩定幣之一。與其他每月發布儲備報告的法幣支持穩定幣相比，TUSD 以每日發布儲備報告而著稱。

工作原理

TUSD 運行在基於智能合約的系統上，該系統允許創建代幣化的美元。當用戶使用法幣購買 TUSD 時，等值數量的穩定幣將被鑄造並加入流通供應中。當用 TUSD 兌換美元時，智能合約會自動銷毀所兌換的代幣，或將其永久移出 TUSD 的流通供應。

同時，平台會將與兌換的 TUSD 數量等值的美元金額記入用戶帳戶。TrustToken 不對 TUSD 交易收取購買或贖回費用，而是通過其帳戶中持有的美元利息獲得收入。

Pax Gold (PAXG)

來源: helalabs

Pax Gold 是由 Paxos 於 2019 年 9 月推出的一種以黃金爲支持的穩定幣，構建於以太坊區塊鏈之上。自推出以來，Pax Gold 得到了 50 多個金庫、交易所和借貸平台的支持。與其他 Paxos 發行的穩定幣一樣，它受紐約州金融服務局（NYDFS）的監管。

工作原理
每個 PAXG 代幣代表存儲在安全金庫中的一金衡盎司的實物黃金。用戶可以通過 Paxos 或其認證的第三方交易服務使用美元或黃金購買 PAXG。用戶還可以將 Pax Gold 代幣兌換爲實物黃金或美元。在 Paxos 平台上購買和出售 PAXG 需支付鑄造和銷毀費用。
儲備報告可在此查看。

USDe

來源: cryptotimes

Ethena Labs 的穩定幣（USDe）在加密貨幣市場上迅速獲得關注。Ethena 由行業資深人士 Guy Young 於 2023 年 2 月創立，旨在通過解決行業關鍵問題，打造一種完全鏈上、可擴展且抗審查的貨幣形式，重新定義穩定幣的格局。

USDe 的工作原理

USDe 的創造者更願意將其稱爲“合成美元”。用戶可以通過兌換其他穩定幣或質押以太坊（stETH）獲取（鑄造）USDe。USDe 由持有的資產在永續合約和期貨市場中的對沖頭寸支持。此外，還通過由 Ethena Labs 產生的收入創建的儲備基金來增強支持。該儲備基金由 ETH、穩定幣和其他資產組成，由 Ethena Labs 貢獻者的 4/8 多籤控制。Ethena 還爲用戶提供質押 USDe（sUSDe）作爲獎勵。審計報告可在此查看。

與傳統的法幣支持或商品支持的穩定幣不同，Ethena 採用復雜的算法方法，結合抵押品調整來保持與美元 1:1 的錨定。這種創新模式無需傳統貨幣儲備，使其在競爭中脫穎而出。

FRAX

來源: vietnaminsider

FRAX 是一種與美元掛鉤的穩定幣，通過結合抵押和算法穩定幣模型的元素開創了獨特的方法。最初名爲 Decentral Bank，由 Sam Kazemian、Travis Moore 和 Jason Huan 於 2020 年創立。

FRAX 的工作原理
Frax 通過算法市場操作（AMO）智能合約保持其錨定，並部分由與法幣相關的資產支持，如：

• 短期美國國債
• 聯邦儲備隔夜回購協議
• 存放在聯邦儲備銀行主帳戶的美元
• 選定的貨幣市場共同基金份額

審計報告可在此查看。

​USDB

來源: medium

USDB 是由 Blast 網路於 2023 年 1 月推出的一種算法穩定幣，Blast 是一個 EVM 鏈，爲穩定幣提供收益，用戶可以通過跨鏈橋接穩定幣來獲得 USDB。

USDB 的工作原理
USDB 通過自動調整基準機制保持與美元的錨定。USDB 的收益來自 MakerDAO 的鏈上國債協議，即 MakerDAO DAI 儲蓄率（DSR）。用戶可以通過跨鏈回到以太坊時，將 USDB 兌換爲 DAI。

Stasis Euro (EURS)

來源: coin-turk.com

Stasis Euro 是一種與歐元掛鉤的穩定幣，構建在以太坊區塊鏈上。由 Gregory Klumov 於 2018 年創立，並由 STASIS 推出。其目的是在傳統金融與數字金融（加密貨幣）之間架起橋梁。它爲用戶和投資者提供了一種便捷的方式，以數字格式持有和交易歐元。

EURS 的工作原理
EURS 以 1:1 的比例與歐元掛鉤，歐元儲備存放在歐洲中央銀行。用戶可以通過網路應用或在二級市場（如交易所和法幣入金服務）購買 EURS。每次購買和出售 EURS 都需支付 0.1% 的費用。
審計報告可在此查看。

Pax Dollar (USDP)

來源: cryptotimes

Pax Dollar (USDP) 是由 Paxos Trust Company 發行的穩定幣。該穩定幣於 2018 年 9 月推出，最初名爲 Paxos Standard，並於 2021 年更名爲 USDP。Paxos 由創始人 Charles Cascarilla 領導，團隊成員由來自華爾街和硅谷的行業資深人士組成。USDP 形成了多項戰略合作，尤其是與在線支付平台 MercadoPago 的合作，增加了 USDP 在拉丁美洲，特別是墨西哥的採用，作爲一種安全的支付選項。此外，與 Chainlink 的整合提升了 USDP 在 DeFi 生態系統中的實用性，爲用戶提供了更大的可訪問性和安全性。

USDP 的工作原理
用戶可以通過在 Paxos 平台上存入美元或加密貨幣，鑄造等值的 USDP。USDP 通過爲每個發行的 USDP 代幣持有 1 美元儲備，保持與美元的 1:1 掛鉤。USDP 由破產隔離儲備支持，並受紐約州金融服務局監管。

審計報告可在此查看。

Alchemix USD (alUSD)

來源: iq.wiki-alusd

Alchemix USD 是一種完全抵押且基於信貸的穩定幣，旨在自動化貸款還款。它由加密借貸協議 Alchemix 發行，作爲一種由存放在 Alchemix 金庫中的抵押資產支持的合成美元版本。

alUSD 的工作原理

用戶存入其他穩定幣（如 DAI、USDC 或 USDT），以鑄造其抵押品價值 50% 的 alUSD。Alchemix 使用存入的抵押品通過各種策略（如借貸或質押）產生收益，這些收益會自動用於減少用戶的債務。alUSD 通過其“轉換器”（Transmuter）和 Elixir 自動化市場操作器算法地維持與美元的錨定。

可在此查看審計報告。

穩定幣之間的差異

穩定幣三難困境

穩定幣最好被描述爲任何旨在保持相對穩定價格的加密貨幣，通過與貨幣或商品掛鉤，或通過算法調節供應來實現穩定性。要做到這一點，必須具備以下三個因素：

1. 去中心化
   穩定幣不應依賴中心化實體來發行或管理其底層抵押品。

2. 穩定性
   穩定幣應在最嚴峻的市場條件下仍能保持其錨定。這主要取決於支撐資產（如美元、黃金或加密貨幣）及其錨定機制。

3. 資本效率
   這指的是生成 1 美元等值穩定幣所需的資本量。

然而，穩定幣面臨着三難困境，即發行方必須在這些因素中權衡取舍以有效運作。去中心化對於 USDT 和 FDUSD 等穩定幣而言是一個挑戰，因爲它們的抵押品由中心化實體（如銀行、政府國債）持有，持有者缺乏治理角色。

價格穩定性 是算法穩定幣的挑戰，雖然它們資本效率高且去中心化，但由於沒有實際抵押品支持，算法容易受到不可預見的市場條件影響，從而引發脫錨事件。

資本效率 對法幣和加密抵押的穩定幣來說是一個挑戰，因爲用戶必須存入大量資本才能鑄造或購買穩定幣。到目前爲止，沒有任何一種穩定幣能夠完全做到去中心化、穩定且資本高效。然而，像 FRAX 這樣的新模型採用了混合方法，結合了算法和資產支持的方式來維持其錨定。

Flatcoins：抗通脹穩定幣

Flatcoins 是一種爲應對通貨膨脹而設計的穩定幣，其目標是維持購買力，而不是與特定的法定貨幣掛鉤。與傳統穩定幣（通常與美元等貨幣掛鉤）不同，Flatcoins 旨在通過調整其掛鉤機制或算法，來應對通脹壓力並保持長期價值。目前，已經受到關注的 Flatcoins 包括由 Laguna Labs 開發的 NUON 和 Ampleforth 推出的 SPOT。

SPOT - 首個耐用的去中心化 Flatcoin

來源: SPOT

SPOT 由 Ampleforth 開發，自稱是 Ampleforth 的算法穩定幣 AMPL 的低波動性衍生產品。SPOT 協議通過將 AMPL 的波動性分解爲兩種永久性衍生資產：

• SPOT：一種低波動性、類似債務的工具，可用作耐用的、跟蹤通脹的穩定資產。
• stAMPL：高波動性的質押 AMPL（staked AMPL）。

NUON

來源: Nuon

NUON 是由 Nuon Finance 開發的一種 Flatcoin，它依賴於通脹指數預測工具 Truflation。NUON 集成了 Truflation 的 truConsumer 價格指數，該指數通過加密且可驗證的人口普查數據，追蹤生活成本的上升。

想深入了解 Flatcoin 的更多信息，請閱讀 Gate Learn 上的詳細文章。

穩定幣的未來：人工智能的入侵

人工智能（AI）的融合爲各行業帶來了新的可能性，穩定幣領域也不例外。通過利用 AI 技術，穩定幣平台在性能、可靠性和安全性方面得到了顯著提升。

以下是 AI 在穩定幣領域戰略應用的幾個關鍵例子：

• Tether 的 AI 集成：Tether 對 AI 驅動解決方案的探索表明，行業正朝着優化運營的方向發展，這爲加密領域的進一步創新鋪平了道路。
• 基於 AI 的交易機器人：這些機器人通過實時數據執行交易，革新了加密市場的動態，提升了市場流動性並穩定了穩定幣的價值。
• 風險管理：例如 MakerDAO 和 FRAX 等平台已經引入 AI 技術，以有效管理抵押品和儲備，確保其穩定幣的穩定性和可靠性。

從本質上講，AI 有潛力徹底改變穩定幣的功能、安全性和穩定性。隨着 AI 在該領域的廣泛應用和監管政策的演變，未來幾年內我們將看到顯著的進步與創新。

結論

穩定幣市場正以快速步伐演變，受創新、監管變化和市場需求的推動。分析的前 15 種主要穩定幣各具特色和優勢，從 Tether 不斷增強的市場主導地位，到 DAI 的去中心化治理模式，再到 FRAX 的混合模型。

AI 技術的引入有望進一步提升這些數字資產的穩定性、效率和安全性。隨着穩定幣在傳統金融和去中心化金融中的影響力持續增長，其在全球經濟中的角色也將進一步擴展。投資者和用戶應密切關注這些發展，以抓住穩定幣領域不斷增長的機遇。