Việc đầu tư vào Tiền điện tử đã trở nên đáng kể khó khăn hơn kể từ khi Trump nhậm chức, với sự không chắc chắn rộng lớn đẩy vốn vào các tài sản tránh rủi ro.

Toàn bộ thế giới đang quan sát khi tình hình thuế càng ngày càng trở nên tồi tệ hơn. Tiền điện tử không ngoại lệ—BTC đã cho thấy dấu hiệu của sức mạnh, và Fartcoin lại cho thấy một dấu hiệu sức mạnh lớn hơn, vượt trội hơn mọi thứ.

Mọi thứ khác đều đang gặp khó khăn

Nhưng vượt ra ngoài hai tài sản này, mọi thứ (và tôi có ý nghĩa đây là thực sự mọi thứ) đều đang gặp khó khăn - Crypto AI, một trong những ngành công nghiệp được quan tâm nhất, giảm mạnh, duy trì khoảng 6 tỷ đô la Mỹ tổng giá trị vốn hóa. DeFi cũng không khá hơn, với hơn 50 tỷ đô la Mỹ bị xóa sổ từ TVL trên chuỗi khi vốn rời đi sang các tài sản an toàn khác ngoài lĩnh vực tiền điện tử.

Vậy, Chúng ta đầu tư vào đâu?

Điều này đặt ra câu hỏi: Làm thế nào & để đầu tư vào điều gì trong một thị trường đầy sự biến động?

Hầu hết mọi người mà tôi biết đều có thể sẽ trỏ vào việc đào tiền trên Berachain, Sonic, yadayada—điều đó cũng tốt. Nhưng đối với tôi, có rất nhiều cơ hội thú vị hơn để khám phá với tỷ suất rủi ro/tỷ suất thu nhập tốt hơn, đặc biệt là trong thời điểm khủng hoảng.

Đối với tôi, các cược không đối xứng nhất hiện nay nằm ở sự giao lộ giữa cơ sở hạ tầng DeAI và đại lý AI (sẽ nói thêm về điều này trong một chút).

Tuân theo lời cầu nguyện: “Hãy sẵn lòng khi người khác tham lam, hãy tham lam khi người khác sợ hãi.” Điều đó nghe có vẻ không đúng. “Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, hãy tham lam khi người khác sợ hãi.” Đúng vậy!

Tiền điện tử AI Segments Tôi đang theo dõi

The way I see it, there are multiple sub-segments in Tiền điện tử AI that are particularly interesting right now:

• Công cụ phát triển - framework, công cụ lập trình vibe, cơ sở hạ tầng MCP
• Cơ sở hạ tầng trí tuệ AI phi tập trung - tính toán phi tập trung, khả năng xác minh, triển khai, tính bảo mật, lưu trữ, sở hữu
• Consumer AI — Các đại lý AI, công cụ alpha, trò chơi, DeFAI, GambleFAI, cá nhân / bạn đồng hành

(Điều này không bao gồm tất cả các phân đoạn con, nhưng bạn hiểu ý tôi.)

Xu hướng Framework

Để có sự chi tiết hơn về AI người tiêu dùng / các công cụ phát triển AI và máy chủ, tôi đã tạo chủ đề này vào tháng Ba (ban đầu kế hoạch làm các chủ đề hàng tháng nhưng dường như thị trường máy chủ chung không di chuyển với tốc độ đủ nhanh để cập nhật hàng tháng):

Các Framework đã được đánh giá cao về giá trị FDV khá cao vào đầu mùa (Tháng 10 - Tháng 11 năm ngoái), nhưng khi các nhà phát triển nhận ra rằng có rất nhiều điều bạn không thể thực hiện được với các Framework sẵn có, và LLMs có thể không phải là lựa chọn tốt nhất cho các trường hợp sử dụng tài chính (dễ bị tiêm chích), nhu cầu về Framework đã giảm.

Tuy nhiên, chúng ta vẫn thấy sự phát triển trong các framework mã nguồn mở & công cụ như @elizaOS (15.5k sao trên GitHub), @arcdotfun(3.4k sao), và @sendaifun (1.2k sao), đạt được 434 sao, 197 sao và 110 sao tương ứng trong tháng vừa qua.

Tại sao Mạng lưới Phân phối Đại lý > Khung

Tôi cá nhân không thấy các khung công việc đó hấp dẫn vì không có nhiều giá trị tích lũy trong đó. Việc đầu tư vào các mạng phân phối / trung tâm đại lý tốt hơn nhiều vì có sự tích lũy giá trị rõ ràng ở đó - tức là phí giao dịch phát sinh từ khối lượng giao dịch mà nguồn gốc từ các nhà đầu tư / nhà đầu cơ giao dịch mã thông minh AI. @virtuals_iovẫn là người xuất sắc nhất ở điều này. Mặc dù khối lượng giao dịch hàng ngày giảm từ khoảng 8-9 chữ số xuống còn 7 chữ số, Virtuals vẫn là hệ sinh thái đáng tin cậy nhất đối với các nhà phát triển cũng như là hệ sinh thái đa dạng nhất với nhiều nhóm cố gắng xây dựng các sản phẩm độc đáo.

@elizaOSđang trở nên thú vị hơn, đặc biệt là từ khi @autodotfun(sàn ra mắt của họ) vừa mới ra mắt. Đội ngũ hiện có một mạng lưới phân phối để tích lũy giá trị trực tiếp trở lại cho token $ai16z. @shawmakesmagicđã nhá hàng một số tính năng thú vị (chưa được triển khai):

Những gì họ cần làm chắc chắn là thực hiện cho việc ra mắt dự án đối tác chất lượng cao để phân biệt một cách ý nghĩa so với những gì Virtuals cung cấp (nếu không họ sẽ bị kẹt với những dự án kém chất lượng với vốn hóa 4-5 chữ số).

Dù sao, rút lui một bước, trong khi những hệ thống AI này, framework và mạng lưới phân phối rất thú vị, phân khúc R/R tốt nhất để đầu tư vào lúc này là cơ sở hạ tầng AI Phi tập trung.

Tại sao?

Nếu bạn đã làm việc trong lĩnh vực đại lý trí tuệ nhân tạo (AI) trong một thời gian, bạn có thể đã nhận thấy rằng sự tiến triển của các sản phẩm đại lý đã diễn ra theo một cách nào đó như sau:

Conversational “agent” cho giải trí ➔ Conversational “agent” cho phân tích alpha / công cụ ➔ các đại lý giao dịch ➔ lớp trừu tượng DeFAI ➔ những câu chuyện nhỏ khác ➔ các đại lý với ngữ cảnh thông minh, đa đại lý / bầy, v.v.

Cái bẫy bánh xe chết chóc

Lý do mà nhiều đội gặp khó khăn là vì không có bất kỳ sản phẩm AI nhân tố cốt lõi nào trong những “sản phẩm đại lý” đó. AI duy nhất là để tự động khuyến nghị LLMs để chém gió mỗi khoảng thời gian x.

Rõ ràng đã có rất nhiều thay đổi từ những ngày đầu, nhưng sự phụ thuộc vào LLMs hoặc khung công việc/sơ đồ có sẵn vẫn giữ nguyên, vì vậy trong mỗi bước tiến của các sản phẩm của đại lý / mỗi câu chuyện tạo ra các sản phẩm đại lý dưới mức tiêu chuẩn mà không có các trường hợp sử dụng chính xác. (Cảm xúc tương tự như các nhóm sao chép các giao thức defi lớn và rồi mờ nhạt vào sự không quan trọng một năm sau đó)

Điều này dẫn đến nhiều nhóm tạo sự náo nhiệt với việc ra mắt đại lý cùng với token của họ, nhưng sau đó không giữ được sự chú ý đó (vì không có sản phẩm thực tế), dẫn đến một vòng tua-máy chết chóc (sự chú ý giảm đi, token giảm đi).

Người xây dựng đại lý cần cơ sở hạ tầng; Người xây dựng cơ sở hạ tầng cần đại lý

Nhưng, trong khi những đội này có thể thất bại, họ giỏi ở một điều đó—đó là GTM/tạo sự hấp dẫn.

Nếu có nhiều đội ngũ giỏi về GTM với các đại lý, biết cách chơi trò chơi token/xây dựng cộng đồng, nhưng thiếu một sản phẩm AI chính thống— họ nên làm gì? Họ nên khai thác các mô hình AI chuyên biệt và khả năng ML từ các mạng lưới suy diễn và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng DeAI.

Ngược lại, các nhóm cơ sở hạ tầng DeAI không giỏi về GTM. Họ không ở trong chiến trận, một số không phải là người bản xứ về tiền điện tử và không biết cách xây dựng cộng đồng.

Vậy tại sao không kết hợp cả hai?

Liên kết bị thiếu giữa cơ sở hạ tầng AI sâu và phân phối tác nhân vi rút là nơi mà tôi nghĩ cơ hội thực sự nằm.

Luận điểm đầu tư AI của tôi về Tiền điện tử

Điều này đưa chúng ta đến vấn đề về luận điểm đầu tư của tôi về trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực tiền điện tử:

Đang đầu tư vào cơ sở hạ tầng DeAI cũng như các nhóm đại lý đang giới thiệu các luồng công việc Web3 mới, độc đáo thay đổi cách mà mọi người tương tác với các sản phẩm tiền điện tử hiện có (DeFi, on-chain).

Trong Web2, tự động hóa quy trình & tăng cường—nâng cao năng suất (và do đó lợi nhuận) trong khi giảm thiểu chi phí—rất phổ biến trong các ngành đại lý theo chiều dọc, đặc biệt là đối với các nhiệm vụ vô vị (càng vô vị, giá trị càng tốt). Ví dụ,

Agent AI pháp lý tiếp nhận tài liệu gốc, tạo cơ sở dữ liệu cho các vụ án pháp lý, làm việc với luật sư để giúp khách hàng của họ thành công trong tòa

Các đại lý kế toán kiểm tra các biên lai, hóa đơn, GL, TB, và tạo ra báo cáo tài chính chưa được kiểm toán và khai thuế

Các đại lý kiến trúc đánh giá các bản vẽ tầng của tòa nhà, ước tính chi phí, và đề xuất cách để giảm chi phí xây dựng/vật liệu trong khi vẫn duy trì độ bền & sự phù hợp thiết kế theo nhu cầu của khách hàng.

Có rất nhiều trường hợp như vậy trong Web2, và những startup này phát triển nhanh chóng đạt doanh thu 7–8 chữ số trong vài tháng vì điều này—họ thực sự sử dụng các đại lý AI để tự động hóa & tăng cường quy trình làm việc, cung cấp giá trị thực sự cho doanh nghiệp/khách hàng khác.

Trong Web3, điều này vẫn khá mới mẻ và phức tạp. Để thực sự nâng cao quy trình làm việc trong DeFi, bạn cần có chuyên môn về lĩnh vực đó. Bạn cần hiểu rõ những điểm đau đầu mà người dùng DeFi (và người thông thường) đối mặt - và cách làm cho nó tốt hơn. Các lớp trừu tượng DeFAI giải quyết vấn đề này đến một mức độ nhất định, nhưng hầu hết vẫn không thể sử dụng được với khả năng lý luận kém (bạn phải khuyến khích rất cụ thể để làm việc - điều này thực sự làm mất mục đích, vì lý tưởng là bạn muốn người thông thường sử dụng nó, và người thông thường thường không biết họ muốn làm gì, vì vậy tự nhiên họ không biết phải khuyến khích điều gì).

Đây là lý do tại sao tôi nghĩ rằng các nhóm hiểu cách thay đổi ý nghĩa của quy trình làm việc Web3/Crypto là rất hiếm. NHƯNG nếu bạn có thể nhận biết chúng và đầu tư vào chúng sớm (ngay bây giờ), bạn sẽ nhận được nhiều lợi nhuận trong tương lai.

Ở phía đối diện của phổ, chúng ta có cơ sở hạ tầng DeAI. Hầu hết nó không thể đầu tư vì nó vẫn ở giai đoạn sớm.

Những nhóm này thường huy động hàng triệu đô la từ các nhà đầu tư và mất vài năm để tham gia TGE. Một số nhóm đã ra mắt thì thấy giảm giá từ 50-80% do điều kiện thị trường. Những nhóm còn tồn tại tốt cần tạo ra doanh thu đáng kể để duy trì giá token (hoặc thuê một MM tốt thật đấy lol).

Một ví dụ tốt về điều này là @getgrass_io—dự kiến có doanh thu từ 8 đến 9 con số & một sản phẩm tốt dành cho người tiêu dùng (bất kỳ ai cũng có thể đóng góp băng thông cho airdrops).

Các dự án như Grass khá hiếm trong cơ sở hạ tầng DeAI được hậu thuẫn bởi tiền điện tử, và thường cách duy nhất mà bạn có thể tham gia sớm là bằng cách sử dụng sản phẩm / tham gia airdrop. Họ có thể sẽ đẩy giá token lên tại TGE (kiểu low-float, high FDV) vì các nhà đầu tư mạo hiểm đã tham gia ở mức định giá tương đối thấp. Và nếu bạn quyết định đầu tư vào một cái gì đó như vậy, có khả năng cao bạn sẽ mất tiền hơn là kiếm được tiền.

Cộng đồng DeAI hệ sinh thái ưu tiên cho việc đầu tư

Điều này đưa chúng ta đến phương án thay thế - cộng đồng thuần túy / không có hệ sinh thái VC DeAI. Đúng vậy, đó là@opentensor(Bittensor).

Trước khi nâng cấp dTAO, hệ sinh thái khá nhàm chán. Các nhà xác thực hoạt động như những người phân phối vốn vì họ quyết định mạng lưới con nào được$TAOkhí thải (vốn).

Nhưng kể từ khi nâng cấp dTAO được triển khai vào ngày Valentine năm nay, cảnh động đã thay đổi đáng kể. Thị trường hiện nay quyết định xem mạng lưới con nào nhận được phát thải. Cộng đồng - những người - hiện đang là người phân bổ vốn. Nếu cộng đồng quyết định rằng mạng lưới con của bạn không có sản phẩm & không cung cấp nhiều giá trị, bạn sẽ không nhận được phát thải (vốn). Điều này thúc đẩy mạng lưới con phát triển công khai, giao hàng nhanh hơn và xây dựng các sản phẩm mà người dùng thực sự muốn.

Sự thay đổi cũng thúc đẩy việc tạo ra các quỹ rủi ro đầu cơ đặc biệt đầu tư vào các mạng con Bittensor:

@BarrySilbertđặt cược vào hệ sinh thái Bittensor với @YumaGroup(con chi nhánh của DCG), đầu tư, xây dựng, và ủy thác các mạng con Bittensor. Phỏng vấn gần đây nhất giữa @RaoulGMI và @BarrySilbertgây nên rất nhiều sự phấn khích trong cộng đồng (vì một tổ chức tiền điện tử lớn đã gia nhập hệ sinh thái Bittensor):

Từ quan điểm đầu tư, tính thanh khoản trong hệ sinh thái Bittensor tốt hơn nhiều so với hệ sinh thái đại lý trí tuệ nhân tạo. Vấn đề cốt lõi cho hệ sinh thái của các đại lý như Virtuals là LP được ghép với Virtuals, dẫn đến biến động giá cao hơn & IL nhiều hơn đối với người cung cấp thanh khoản.

Đó là lý do tại sao tính thanh khoản thường mỏng manh—bạn thường có thể triển khai từ $1k–$5k và trải nghiệm 3–7% độ trượt trên các mã token đại lý này. Ngược lại, việc triển khai số tiền tương tự vào các mã token mạng con sẽ mang lại khoảng 0.05%–0.1% độ trượt (hoặc thậm chí ít hơn).

Tóm tắt nhanh:

Tiền điện tử AI agent hype cycle đang phai nhạt, sản phẩm thực + tỷ lệ giữ chân vẫn hiếm

Cơ sở hạ tầng DeAI được đánh giá thấp, hiểu lầm và định giá không đúng

Các chiến lược tốt kết hợp cơ sở hạ tầng + đại lý GTM để mở khóa các quy trình làm việc mới

$VIRTUAL dẫn đầu về đại lý meta, Bittensor dẫn đầu về cơ sở hạ tầng meta

Chú ý đến những đội hợp nhất này—lợi nhuận lớn nếu phát hiện sớm

Kết thúc mọi thứ

Tôi tin rằng DeAI sẽ định nghĩa xu hướng tiếp theo trong Web3 AI. Chúng ta sẽ thấy nhiều nhóm thay đổi cách chúng ta tương tác với nhau & với giao thức, thay đổi cách giá trị được tạo ra, và tạo ra các phân khúc mới mà tiếp cận nhiều người dùng hơn & nhận được sự chú ý (phổ biến hơn). Bây giờ là thời điểm tốt nhất để nắm bắt cơ hội với cơ sở hạ tầng DeAI và cách nó thay đổi mọi thứ. Hãy chắc chắn để giữ mắt đắm vào những nhóm có thể kết hợp thành công DeAI & các yếu tố.

Xin hãy nhớ, luận văn của tôi không cứng nhắc. Tôi liên tục học hỏi và hoàn thiện nó. Tôi đang cố gắng hết sức để đảm bảo rằng chúng ta đang được định vị để bắt kịp xu hướng lớn tiếp theo trong Web3 AI. Một lần nữa, đây không phải là lời khuyên tài chính—hãy tự nghiên cứu và nhìn mọi thứ ở đây với một ít muối.

Trong bài viết tiếp theo về Bittensor, tôi sẽ dành nhiều thời gian hơn để khám phá các mạng con thú vị và khám phá thêm cơ hội.

Miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [ 0xJeff]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [0xJeff]. Nếu có bất kỳ ý kiến phản đối nào về bản sao in này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội ngũ, và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Bản pháp lý từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Đội ngũ Gate Learn thực hiện dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép trừ khi được nêu rõ.