ملخص الاستثمار

جوبيتر هو مجمع معاملات مبني على شبكة سولانا، مع واجهة مستخدم مشابهة لـ 1inch. يوفر البروتوكول تجميع المعاملات والطلبات المحدودة ووظائف الاستثمار الثابتة. يجمع جوبيتر أكثر من نصف حجم معاملات سولانا، مما يترك مساحة صغيرة لمزيد من التطوير في تجميع المعاملات. يطلق توسيع البروتوكول الأفقي جوبيتر ستارت وجوبيتر لابس، والتي تشبه منصات الإطلاق. حتى 15 يناير 2024، لم يصدر الاتفاق معلومات تمويل.

وظيفة تجميع المعاملات في جوبيتر قريبة من ذروتها، وهناك مساحة أقل لزيادة نسبة حجم المعاملات المجمعة على شبكة سولانا. جوبيتر كانت العامل الوحيد الذي تنافس في تجميع المعاملات على شبكة سولانا. بفضل تجربة تداول جيدة وواجهة مستخدم، تطور البروتوكول حتى الآن. حجم المعاملات على مدار 24 ساعة يبلغ حوالي 460 مليون دولار أمريكي. يُقدر بشكل محافظ أن حجم المعاملات المجمعة قد تجاوز 50% من إجمالي حجم معاملات شبكة سولانا، وهناك مساحة قليلة للتحسن الإضافي.

كخطة ترويج مشروع أطلقته Jupiter، تتمتع Jupiter Start بإمكانات كبيرة بدعم من الموارد وقاعدة المستخدمين. أطلقت Jupiter Jupiter Start، وهو مشابه لمنصة الإطلاق. في الوقت الحالي، لم تتم إطلاق وظائف الإطلاق و Atlas بعد. ومع ذلك، تتمتع Jupiter بقاعدة مستخدمين ضخمة على شبكة Solana، بالإضافة إلى مواردها الخاصة من مشروعات Jupiter Labs ومشاريع التعاون. تضمن جودة مشروع Jupiter Start إلى حد ما، تلك الميزة تستحق الاهتمام.

مشروع Jupiter Labs هو نسخة Fork من منتجات سلسلة نجمة أخرى ولديه إمكانات كبيرة تحت ترويج Jupiter. يتم إطلاق المشروعين المؤقتين من قبل Jupiter Labs حاليًا وهما مشتقات وعملات مستقرة LSD، والتي تشبه إلى حد كبير في الشكل GMX V1 و Lybra. يتم استخدام مشروع المشتقات حاليًا، مع متوسط حجم تداول يومي يقدر بحوالي 90 مليون دولار أمريكي (محدود بـ TVL). يمكن رؤية أن منتجات Jupiter Labs قد جذبت انتباه السوق وجذبت المزيد من المستخدمين والأموال بفضل Jupiter. بروتوكول عملة مستقرة LSD لاحق قام بابتكارات طفيفة في معدل الإقراض وآلية الاسترداد، مما يملأ الثغرات في مجالات ذات صلة بـ Solana.

بشكل عام، يليا جبار ليس لديه منافسين في قسم تجميع المعاملات في سولانا ويجمع أكثر من نصف حجم المعاملات، مما يجعل DEX بروتوكول السيولة الأساسي على سولانا. مع دعم قاعدة مستخدمين ضخمة وموارد مشروع قوية، توسعه الأفقي لجوبيتر ستارت وجوبيتر لابس لهما أيضًا إمكانات سوقية قوية، وقد تكون لجوبيتر ستارت وجوبيتر لابس لها تأثير ربط. استنادًا إلى الشروط المذكورة أعلاه، نختار التركيز على جوبيتر.

ملاحظة: التقييم النهائي ل [متابعة] / [عدم متابعة] لمستودع الدرجة الأولى هو نتيجة تحليل شامل للأساسيات الحالية للمشروع وفقا لإطار تقييم مشروع مستودع من الدرجة الأولى ، بدلا من التنبؤ بارتفاع أو انخفاض السعر المستقبلي لرمز المشروع. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر الرموز المميزة ، وأساسيات المشروع ليست هي العامل الوحيد. لذلك ، لمجرد الحكم على تقرير البحث على أنه [لا ينتبه] ، فهذا لا يعني أن سعر المشروع سينخفض بالتأكيد. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تطوير مشاريع blockchain أمر ديناميكي. إذا خضع مشروع حكمنا عليه بأنه "غير معني" لتغييرات إيجابية كبيرة في أساسياته ، فقد نقوم بتعديله إلى "معني به". وبالمثل ، إذا حكم على مشروع من قبلنا بأنه "غير معني" إذا خضع مشروع [متابعة] لتغييرات خبيثة كبيرة ، فسنحذر جميع الأعضاء وقد نعدله إلى [لا نتبع].

1. نظرة عامة أساسية

1.1 مقدمة المشروع

جوبيتر هو مجمع المعاملات الذي تم بناؤه على شبكة سولانا. يقوم جوبيتر بتجميع أكثر من 50٪ من حجم المعاملات على شبكة سولانا وهو الخيار الأول للمستخدمين للتداول. تقترب وظيفة تجميعه من الحد الأقصى، والبروتوكول يخضع لتوسيع أفقي للتطوير بشكل أفضل. أطلقت جوبيتر وظيفتين رئيسيتين، منصة الإطلاق جوبيتر ستارت وحاضنة جوبيتر لابس، لزيادة تأثيرها.

1.2 المعلومات الأساسية

2. شرح مفصل للمشروع

2.1الفريق

أعضاء الفريق الرئيسيين هم مياو وبن تشو، اللذان أسسا جوبيتر في مايو 2021. في الوقت نفسه، هم أيضًا أعضاء في ميتيورا، منصة السيولة على سولانا.

شريك مؤسس—Meow: شريك مؤسس في جوبيتر، باني لـ DEXMeteora على سولانا.

الشريك المؤسس- بن تشاو: بخبرته الطويلة في تصميم التفاعل وتجربة المنتج، أحد أعضاء فريق التأسيس في شركة الألعاب الاجتماعية Hive7 وشريك مؤسس في العديد من الشركات. في مايو 2021، أسس بن ومياو شركة جوبيتر أجريغيتور.

2.2 الأموال

لم تعلن جوبيتر عن أي تمويل.

2.3 الكود

يتمتع جوبيتر بتدقيق من قبل OtterSec، الذي قام بتدقيق مشاريع معروفة مثل Solana و Aptos و Sui و Wormhole (معظمها مشاريع Solana المعروفة ومشاريع أمريكية). لديهم تجربة تدقيق غنية نسبيا وسمعة معينة في الصناعة.

2.3 المنتجات

كمجمع تداول بني على شبكة سولانا، جوبيتر هو واحد من الخيارات الأساسية لمستخدمي تداول سولانا. حالياً، يوفر بشكل رئيسي أربع وظائف رئيسية: تجميع المعاملات، الطلبات المحدودة، الاستثمار الثابت/التكراري، وبداية جوبيتر. في الوقت نفسه، تجمع شركة جوبيتر لابس المجتمع والمستخدمين لإطلاق مشاريع مستقلة، تشمل حالياً منتجات العقود الدائمة وعملات ليزر مستقرة.

2.3.1تجميع المعاملات

مثل معظم مجمعات التداول، يمكن للمستخدمين تحديد أزواج التداول وإدخال كمية المعاملة في Jupiter، وسوف تجد Jupiter تلقائيًا المسار التبادل الأمثل في البورصات المركزية المدعمة. بالنسبة للرموز التي تحتوي فقط على سيولة في بورصات تبادل متفردة، يمكن لتجميع التجارة أن يجد السيولة مباشرة. بالنسبة للرموز ذات أحجام معاملات أكبر، قد يوفر تجميع المعاملات أسعار/انزلاق تحويل أفضل من خلال مسارات متعددة. قبل التداول، يمكن للمستخدمين اختيار تعديل معلمات مثل رسوم المعاملات، حجم الانزلاق، وما إذا كانوا يرغبون في استخدام مسار مباشر.

واجهة تداول جوبيتر نظيفة نسبيًا (مشابهة لـ 1inch) وتجربة التداول أفضل. يمكنك ضبط اللغة ومتصفح الكتل وعقد RPC في الإعدادات لتكييفها مع الاحتياجات المختلفة وتجنب نقاط الفشل الفردية. جوبيتر يدعم حاليًا 29 تطبيقًا تشمل وظائف التداول. يجب أن تلبي DEX شروطًا معينة ليتم دمجها بواسطة جوبيتر، تتضمن بشكل رئيسي السيولة وفحوص الأمان. يتطلب DEX على الأقل 500،000 دولار من السيولة لضمان متطلبات حجم التداول المعينة، وثانيًا، يجب مراجعة الكود لضمان الأمان.

يجمع كوكب المشتري غالبية حجم المعاملات على Solana ، ويرجع ذلك جزئيا إلى مشكلات واجهة المستخدم. أكثر DEX سيولة في Solana هي Orca ، والتي تمثل 190 مليون دولار في السيولة. التالي هو ريديوم. باستثناء رمز بروتوكول Raydium الخاص ب RAY ، تتمتع Orca بسيولة أكثر من Raydium في الرموز المميزة السائدة الأخرى. ومع ذلك ، غالبا ما يكون حجم تداول Orca أقل من حجم تداول Raydium (يأتي حجم تداول Orca في الغالب من تجميع كوكب المشتري). واجهة تداول Orca ليست واجهة تشغيل تقليدية تشبه Uniswap. بدلا من ذلك ، يمكنك اختيار شراء / بيع ثم إدخال الكمية ، والتي لا تتماشى مع عادات تشغيل المستخدمين. ثانيا ، لم ينضم WIF إلى القائمة البيضاء لشركة Orca (تحتاج إلى إدخال عنوان العقد للبحث). على الرغم من أن Orca يمكنها تلبية احتياجات المعاملات الصغيرة للمستخدمين ، إلا أن تجربة التداول أدنى بكثير من كوكب المشتري.

الشكل 2-1 واجهة تداول أوركا[1]

ثانيًا، إجمالي سيولة التوكنات على سولانا ليست قوية. يمكن تقليل خسائر الانزلاق البعض باستخدام مجمع للمعاملات الكبيرة. عند استخدام SILLY كمثال، فإن خسارة الانزلاق عند استخدام مليون دولار أمريكي لصرف SOL تقترب من 1.22٪. باستخدام جوبيتر، تقترب خسارة الانزلاق من 0.4٪، مما يعني أن المجمع يمكن أن يقلل من خسارة الانزلاق / تأثير السعر بنسبة 0.8٪.

الشكل 2-2 عرض المعاملات الكبيرة Orca SOL / USDC

بشكل عام، الأسباب الرئيسية لتطبيق جوبيتر على نطاق واسع هي واجهة المستخدم والسيولة والهبوط الجوي. وبعد التعود على استخدام المجمعات، سيستخدم المستخدمون أولا المجمعات بدلاً من DEX للمعاملات، مما يتسم بدرجة معينة من تمسك المستخدم.

2.3.2 حد الطلب

يوفر جوبيتر أيضًا وظيفة أمر الحد، والتي تجنب زيادات التكلفة ومشاكل الانزلاق الناجمة عن تأثيرات السعر أثناء المعاملات (لا توجد مشكلة MEV). يمكن ملء الأوامر المحددة جزئيًا والحصول على جزء من رموز التداول دون ملء كامل. عند التداول، يمكن للمستخدمين اختيار فترة صلاحية الأمر، وسعر الصرف وكمية الصرف. يتعاون البروتوكول مع Birdeye وTradingView. يوفر Birdeye بيانات سعر الرموز على السلسلة، ويستخدم جوبيتر تقنية TradingView لعرض بيانات الرسوم البيانية. تجربة التداول العامة مشابهة للغاية لتلك الموجودة في بورصة مركزية.

شكل 2-3 عرض وظيفة الطلب المحدود لكوكب المشتري

2.3.3DCA/الاستثمار الثابت

DCA (Dollar Cost Averaging) يُسمى تكلفة التكلفة بالدولار، ويُسمى أيضًا الاستثمار الثابت. يُعدل تكلفة الشراء من خلال إجراء عدة استثمارات على مدى فترة زمنية معينة. يوفر جوبيتر الرهان الثابت مع تردد دنياً من الدقائق وتردد أقصى من الأشهر. يمكن للمستخدمين اختيار تردد الاستثمار الثابت وفترة الوقت الإجمالية ونطاق السعر للاستثمار الثابت.

الشكل 2-4 عرض واجهة استثمار جوبيتر الثابت

عندما تبدأ الاستثمارات الثابتة، سيتم نقل الرموز إلى الحساب ذي الصلة للرمز الخاص بالاستثمار الثابت، وسيتم تنفيذ عمليات التداول بانتظام (قد تختلف الصفقات بين 2-30 ثانية لمنع MEV). بعد اكتمال الصفقة، سيتم إغلاق حساب الاستثمار الثابت تلقائيًا وسيتم نقل جميع الرموز إلى المحفظة. يفرض الاتفاق رسومًا بمقدار ألف من الرمز للإستثمار الثابت. الاستثمار الثابت مناسب لتراكم الرموز في الأسواق الهابطة وبيع تدريجي للرموز غير السائلة، ولكن الطلب العام أقل.

2.3.4جوبيتر البداية

سوف تنشئ جوبيتر منصة ترويج لمشاريعها الخاصة، جوبيتر ستارت، مكرسة لتعزيز تطوير المشاريع الجديدة مع حماية مصالح المستثمرين. يتم تقسيم عملية جوبيتر ستارت إلى خمسة أجزاء: مقدمة اجتماعية، تعليم، قبل الإطلاق، منصة الإطلاق وأطلس. ستستمر عملية المقدمة الاجتماعية لمدة أسبوع، حيث يتم تقديم مفهوم المشروع بشكل رئيسي والنموذج الاقتصادي، وما إلى ذلك، وإجراء مناقشات في المجتمع. يضع التعليم مشاريع فردية كجزء من الموقع الإلكتروني، حيث يكسب المستخدمون المؤهلون جزئيًا رموزًا من خلال قراءة المواد والعمليات على السلسلة الرقمية. يسمح القائمة قبل القائمة للمستخدمين بوضع طلبات حدودية وعمليات DCA قبل إضافة السيولة.

في الوقت الحالي، تم إطلاق وظائف الإدخال والتعليم والإطلاق الأولي، والتي تستحق الانتظار هي وظائف Launchpad وAtlas (لم يتم شرحها بعد). نظرًا لأن مشاريع Jupiter Labs ستصدر رموز بروتوكولها الخاصة، فقد تكون مشروعها Launchpad مشروعًا مشتقاً.

2.3.5 جوبيتر لابس

تعتبر شركة Jupiter Labs مستقلة عن Jupiter. ستعمل مشاريع Jupiter Labs بشكل مستقل في نهاية المطاف، وسيحصل مستخدمو Jupiter والمجتمع على حقوق أولوية معينة وحوافز من الرموز المميزة. المشاريع التي أطلقتها حاليًا Jupiter Labs هي عقود دائمة وعملات مستقرة LSD.

المستمر جوبيتر

بروتوكول جوبيتر الدائم هو بروتوكول مشتق شبيه ب GMX V1 الذي أطلقته جوبيتر لابز وهو حاليًا في مرحلة الاستخدام. مستخدمي البروتوكول ينقسمون أساسًا إلى مزودي السيولة والتجار. السيولة المقدمة من قبل مزود السيولة تتحول إلى سلة من الرموز (تشمل حاليًا BTC و ETH و SOL و USDC و USDT). الرموز في البركة ذات الأوزان الأعلى هي بشكل رئيسي SOL و USDC، وهذا يعني أن الهدف التجاري الرئيسي هو SOL.

عندما يقوم مستخدم التداول بتنفيذ صفقة مرفوعة، يقوم التاجر بالاقتراض من الرموز الموجودة في حوض السوق لتأسيس موقف مرفوع. لا يحتاج مستخدمو هذه الصفقات المشتقة إلى تحمل انزلاق المعاملات، ولكنهم يدفعون فقط رسوم المعاملات ورسوم الاقتراض، والتي تعتمد على استخدام الرمز. يتلقى مزودو السيولة 70% من رسوم المعاملات وجميع رسوم الاقتراض. وبالمقابل، يتحمل مزودو السيولة أيضًا مخاطر الخسائر الناجمة عن أرباح التجار وتراجع الرمز. من نهاية عام 2023 حتى الآن، كان سعر JLP يتذبذب حول 1.8 دولار.

الشكل 2-5 بيانات JLP[2]

LST stablecoin

لم يتم إطلاق بروتوكول العملة المستقرة LST الخاص ب Jupiter Labs XYZ بعد. وفقا لوثائقه ، فإن البروتوكول مشابه ل Lybra V1. يمكن للمستخدمين سك العملة المستقرة SUSD ذات الفائدة (بدون اقتراض الفائدة) عن طريق تخزين SOL. يحصل البروتوكول على دخل حصص من خلال LST المرهون ، وسيتم توزيع الدخل على حاملي SUSD ورمز الحوكمة للاتفاقية. الميزة الرئيسية للاتفاقية هي أنه عندما يكون عائد LST أعلى من معدل اقتراض SOL ، سيتم رهن SOL LST في اتفاقية الإقراض واستخدامها لإقراض SOL واستبدالها ب LST ، باستخدام مراجحة الرافعة المالية لزيادة العوائد. ثانيا ، من بين الآليات الإضافية الممكنة ، يعتمد البروتوكول آلية استرداد لضمان استقرار أسعار SUSD. قد تؤثر عمليات الاسترداد المتكررة على مركز المقترض ، خاصة عندما تتأخر تقلبات السوق (يتبادل حاملو SUSD SUSD مقابل LST للمقترضين). يقوم البروتوكول بذلك عن طريق تقديم عمليات استرداد رمزية لحوكمة النطاق السعري الصغير. تقليل التأثير على المقترضين. عندما يتراوح سعر SUSD بين 0.95 دولار و 1 دولار ، قد يستخدم البروتوكول SUSD لاسترداد رموز الحوكمة لتقليل تكرار عمليات استرداد المقترضين.

أثناء استخدام مراجحة الرافعة المالية لزيادة العوائد ، فإنه يجلب أيضا مخاطر إضافية للبروتوكول وعرض أسعار أوراكل للمقترضين وحاملي SUSD. يحتاج المقترضون إلى حوافز رمزية أعلى للحوكمة للحفاظ على قدر معين من سك SUSD. يمكن أن يؤدي استرداد رموز الحوكمة في نطاقات أسعار صغيرة إلى التخفيف بشكل كبير من تأثير الاسترداد على مراكز المقترضين ، ولكنه يجلب أيضا مشاكل جديدة. ستؤدي عمليات استرداد الرمز المميز لحوكمة النطاق الصغير إلى أن تكون الغالبية العظمى من عمليات الاسترداد عبارة عن عمليات استرداد رمزية للحوكمة. إذا استمر السعر أقل من 1 دولار أمريكي ، فسيؤدي ذلك إلى إصدار رمز مميز أكثر خطورة.

شكل 2-6 منطق عملية XYZ[3]

ملخص: يوفر كوكب المشتري تجميع المعاملات وأوامر الحد ووظائف الاستثمار الثابتة. طريقة التداول الشاملة تشبه إلى حد بعيد 1 بوصة. يمكن لوظيفة الاستثمار الثابتة ضبط النطاق السعري والوقت والتردد ، وهي وظيفة إضافية. لم يتم إطلاق وظيفة Launchpad ووظيفة Atlas الخاصة ب Jupiter Start بعد وقد تكون محور التطوير اللاحق. تقوم Jupiter Labs ، التي أطلقها البروتوكول ، باحتضان بروتوكولين جديدين ، وهما المشتقات وعملة LSD المستقرة. ستعمل البروتوكولات الجديدة بشكل مستقل في المستقبل وتمنح مستخدمي كوكب المشتري والمجتمع بعض الحقوق والحوافز ذات الأولوية.

3.التطوير

3.1 التاريخ

الجدول 3-1 أحداث Prisma Finance الرئيسية

3.2 الوضع الحالي

3.2.1 بيانات العمل

جوبيتر هو الوحيد منافس مجمع المعاملات على سولانا، وتمر الجزء الكبير من حجم المعاملات على شبكة سولانا من خلال جوبيتر. من خلال النظر إلى حجم المعاملات في نوفمبر وديسمبر، كان إجمالي حجم المعاملات للديكس على شبكة سولانا 8 مليارات و28 مليار دولار أمريكي على التوالي، بينما كان حجم المعاملات الإجمالي لجوبيتر في هاتين الشهرين 3.9 مليار دولار أمريكي و17 مليار دولار أمريكي على التوالي. من وجهة نظر حجم المعاملات، يقود جوبيتر أكثر من نصف حجم معاملات الديكس على سولانا، أي أن المستخدمين يستخدمون جوبيتر أكثر للمعاملات بدلاً من الواجهة الأمامية للديكس، مما يحقق حقًا وجود الديكس كبروتوكول أساسي للسيولة.

الشكل 3-1 بيانات المعاملات الشهرية لجوبيتر[4]

تجمع جوبيتر حاليًا سيولة 29 بروتوكولًا، من بينها أفضل خمسة بروتوكولات من حيث حجم المعاملات التي تم إنشاؤها من خلال تجميع المعاملات وهي Orca و Raydium و Phoenix و Lifinity و Meteora. تمثل البوروتوكولات الخمسة الأعلى ما يقرب من 90% من حجم معاملات جوبيتر. يستحق الذكر بالذات بروتوكول Meteora. يتضمن أعضاء فريق Meteora أيضًا Meow و Ben Chow. السابق للبروتوكول هو بورصة Mercurial Finance المركزية. بعد عاصفة FTX، أعلنت Mercurial Finance عن إغلاق وسيتلقى حاملو الرمز الفتي 20% من رموز Meteora، وسيطلق جوبيتر رموزًا/يضيف سيولة على Meteora. حاليًا، بدأ Meteora في توفير السيولة. خطة حوافز للمستثمرين (10% من الرموز مخصصة لمزودي السيولة قبل إضافة السيولة).

الشكل 3-2 بيانات حجم تداول جوبيتر DEX

3.2.2مقياس وسائل التواصل الاجتماعي

اعتبارًا من 15 يناير 2024، يمتلك Jupiter حجمًا كبيرًا من المجتمع وتعمل Discord بنشاط كبير، حيث يتم مناقشة القضايا المتعلقة أساسًا بتوزيع الـ JUP وسيولة Meteora.

3.3 المستقبل

لا يمتلك كوكب المشتري حاليا خارطة طريق واضحة. بالنظر إلى أن البروتوكول على وشك إصدار الرموز المميزة ، يجب اتخاذ مزيد من الإجراءات لإنشاء DAO لإدارة البروتوكول. سيتم إطلاق وظائف Launchpad و Atlas الخاصة ب Jupiter Start في المستقبل. كمشروع نجم في Solana ، يمتلك كوكب المشتري قاعدة مستخدمين كبيرة ، ويمكن ل Jupiter Start أيضا الحصول على مزايا موارد معينة.

ملخص: منذ دخول Jupiter عبر الإنترنت في أكتوبر 2021، تلقت جوبيتر كمية كبيرة من حجم المعاملات. مع عاصفة FTX، أصبح Orca (تجربة التداول التي يقدمها واجهة المستخدم غير كافية قليلا) DEX بأعلى قيمة TVL. Raydium لديه قيمة TVL أعلى وسيولة بعض رموز Tugo. حازت جوبيتر على إعجاب مزيد من المستخدمين بسهولة الاستخدام وواجهة المستخدم المريحة. حتى 15 يناير 2024، يحدث أكثر من 50% من حجم المعاملات على جوبيتر. تستحق وظيفة Launchpad اللاحقة الترقب.

4. نموذج اقتصادي

توزيع الرمز 4.1

رمز جوبيتر هو JUP، بإجمالي إمدادات بلغ 10 مليارات. سيتم استخدام 40% من الرموز (10% في الجولة الأولى، 4 جولات بالكامل) لتوزيع الهدايا الجوائية، وسيتم استخدام 20% لتوفير السيولة وحوافز المجتمع، وسيتم استخدام 40% كاحتياطيات الفريق والاستراتيجية. يعد البروتوكول بتخصيص 50% من الرموز للمجتمع ويخصص محفظة باردة للفريق والمجتمع. من المتوقع أن تكون الرموز المتداولة الأولية 5% لإضافة السيولة و 10% من رموز الهدايا الجوائية (قد يكون هناك حوالي 2% إضافي من الرموز تم فتحها)

4.2 استخدام الرمز المميز

لم تعلن جوبيتر بعد عن الوظائف ال specfic لرمز JUP. يعتقد الكاتب أنه في المدى القصير، سيتم استخدام JUP بشكل رئيسي لحكم المجتمع. قد تقوم المشاريع الجديدة اللاحقة من جوبيتر لابز بتوزيع الهبوط الجوي ومنح حقوق اختبار الأولوية لحاملي JUP. في الوقت نفسه، قد تتبع جوبيتر مثال 1inch وتوفر دخل الانزلاق الإيجابي لحاملي الرهن.

5. أسئلة تابعة

لقد جمعت جوبيتر بالفعل 50٪ من حجم المعاملات على سولانا، والتطوير الرئيسي اللاحق يكمن في وظيفة بدء جوبيتر ومختبرات جوبيتر للبروتوكول.

5.1 نظرة عامة على صناعة Solana DEX

كانت المشترك الوحيد القادر على المنافسة دائمًا على شبكة Solana. بسبب تجربة المستخدم السلسة وواجهة المستخدم النسبياً مريحة، جذب Jupiter المزيد والمزيد من المستخدمين. تجمع Jupiter أكثر من 50٪ من حجم التداول على Solana، مما يجعل DEX بروتوكول سيولة أساسيًا حقيقيًا على شبكة Solana. مع التطور المستمر للبروتوكول وخطط توزيع الهواء اللاحقة، يُتوقع زيادة مزيدة في نسبة حجم التداول الذي يتم تجميعه بواسطة Jupiter. احتل Jupiter تقريبًا كل سوق التجميع على Solana، والتطور اللاحق يكمن في تحسين Solana نفسه بدلاً من تحسينه ذاتيًا.

5.2 بداية جوبيتر

مع نمو محدود آخر في تجميع المعاملات، قد يكون جوبيتر ستارت اتجاهًا آخر لجوبيتر لتوسيع أراضيها. في الوقت الحالي، جوبيتر ستارت لديها فقط وظائف المقدمة والتعليم والإطلاق الأولي. لم يتم إطلاق وظيفة جوبيتر ستارت الأساسية حتى الآن. جوبيتر لديها مجموعة مستخدمين ضخمة ولها تأثير مروري قوي. بناءً على مزاياها الخاصة من الموارد، من المحتمل أن تكون المشاريع التي يتم إطلاقها عليها عالية الجودة.

5.3 جوبيتر لابز

تتعاون شركة Jupiter Labs مع JUP DAO ومجتمع Solana ومستخدمي Jupiter لإطلاق بروتوكول DeFi جديد. ستعمل مشاريع في Jupiter Labs في نهاية المطاف بشكل مستقل، ولكن مستخدمو Jupiter ومجتمعاته وحاملو الرموز سيحصلون على حقوق الأولوية المبكرة ومكافآت الرموز، ومشاريع Jupiter Labs قد يتم إطلاقها أيضًا على Jupiter Start.

المنتجات التي تطلقها حاليا Jupiter Labs هي بروتوكولات المشتقات والعملات المستقرة LSD. بروتوكول المشتقات هو بالفعل في مرحلة مبكرة من الاستخدام ، مع السيولة (JLP) تقتصر على 50 مليون دولار. البروتوكول العام مشابه جدا ل GMX V1. بروتوكول آخر هو بروتوكول LSD stablecoin XYZ ، والذي يشبه Lybra V1 ككل ، ولكن استنادا إلى Lybra ، فإنه يستخدم مراجحة أسعار الفائدة (رهن LSD لإقراض SOL واستبدالها ب LSD) لزيادة استقرار حاملي العملات المستقرة وحاملي الرمز المميز للبروتوكول. دخل. في الوقت نفسه ، على أساس أن بروتوكولات العملات المستقرة الأخرى تسترد الضمانات مباشرة للحفاظ على الأسعار ، تستخدم XYZ رموز الحوكمة لاسترداد مركز المقترض عندما يكون مبلغ صغير غير مثبت (5٪) ، ويحمي المقترض. مع زيادة مخاطر التخفيف من رموز الحوكمة.

ملخص: وصلت أعمال تجميع المعاملات الخاصة بكوكب المشتري إلى سقفها تقريبا. وقد تبنت استراتيجية التوسع الأفقي في قطاع التمويل اللامركزي وأطلقت منصة Launchpad Jupiter Start ومنصة حضانة Jupiter Labs. يتمتع كوكب المشتري بميزة موارد قوية (قاعدة مستخدميه الضخمة ومشروع Jupiter Labs) ، ويستحق مشروع Launchpad الاهتمام. على الرغم من أن Jupiter Labs لديها ابتكار أقل ، إلا أنها ملأت الفجوات في المشاريع ذات الصلة في Solana. بدعم من كوكب المشتري ، لا يزال لديه المزيد من الإمكانات الكبيرة.

6. المخاطر

1) مخاطر الكود: تمت مراجعة Jupiter من قبل OtterSec، ولكن لا تزال هناك مخاطر في الكود.

2) مخاطر مشروع المشتقات: لا تزال مشاريع المشتقات في مرحلة بيتا ، وقد تكون هناك مخاطر مثل هجمات أوراكل التي تستنزف سيولة البروتوكول. [5]。

تنصل:

1. تم نقل هذه المقالة من [Solanaمعهد بحوث سولانا غيت]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسيتولون على التعامل معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمات المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوعة.