ในวันที่ 5 สิงหาคม ราคาบิตคอยน์ล้มลงอย่างกะทันหัน ต่ำกว่า 53,000 ดอลลาร์ ภายในไม่ถึงสองชั่วโมง BTC ลดลง 10% จาก 58,350 ดอลลาร์ เป็น 52,500 ดอลลาร์ อีเธอเรียมก็ประสบการณ์การลดลงอย่างรวดเร็วจาก 2,900 ดอลลาร์ เป็น 2,600 ดอลลาร์ ในเวลา 15 นาที ส่วนใหญ่โทเค็นในตลาดล้มลงโดยรวมลง 20% ตามข้อมูลจาก CoinGecko มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลล้มลงต่ำกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ พบการลดลงแต่ละวันอยู่ที่ 9.4%

การตกลงระดับ "ครบรอบ" นี้ทำให้ผู้คนหลายคนประหลาดใจ แต่การสำรวจลึกลงไปในตลาดจะเปิดเผยให้เห็นบาง "คนร้าย" ที่อยู่ข้างหลังกระแสล่าสุด

ปัจจัยโลจิสติก

วันศุกร์ที่ผ่านมาสัญญาณแมโครชัดเจนระบุไว้ว่ามีการขายตัวชั่วระยะสัั้น ข้อมูล non-farm payroll ที่ต่ำกว่าที่คาดเดาที่ประเทศสหรัฐเผยแพร่อย่างไม่คาดคิดทำให้เกิดการตอบสนองต่อเชื่อเสียงต่อเนื่องบน Wall Street การประเมินผลทางเศรษฐกิจที่สำคัญนี้มีประสิทธิภาพอ่อนแอไม่เพียงเพิ่มขึ้นในหุ้นของสหรัฐเท่านั้น แต่ยัง引起ความกังวลทั่วไปเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจของสหรัฐ
นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนของตรารอบบรรยาย 10 ปีของสหรัฐลดลง 40 พ้อยต์ ราคาน้ำมันตกต่ำและดัชนีความผันผวนของตลาดตัวเลือกบอร์ดชิคาโก พุทธศักราช) เพิ่มขึ้น 25% เมื่อวันศุกร์และยังคงเพิ่มต่อมาหลังเปิดตลาดในวันที่ 5 สิงหาคม ซึ่งบ่งบอกถึงความตื่นตระหนกในตลาดอย่างชัดเจน

ตัวชี้วัดแมโครเหล่านี้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดคริปโตอย่างมีนัยสำคัญต่อความผันผวนของราคาบิตคอยน์ แม้ว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯ ได้ประกาศว่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยและให้สัญลักษณ์ถึงความเป็นไปได้ของการตัดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตลาดอาจได้ราคาข่าวดีนี้ไว้ล่วงหน้าแล้ว ทำให้ไม่สามารถบรรเทาแนวโน้มทางลบได้ นอกจากนี้การตัดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษก็ไม่ช่วยเพิ่มความมั่นใจในตลาด แต่กลับเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด
ในระยะยาว อย่างไรก็ตามดัชนี VIX คาดว่าจะถอนตัว คาดว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งจะนำเข้าเงินทุนจริงและความกังวลของตลาดจะค่อย ๆ ลดลง

ตลาดหลักทรัพย์

ตลาดหุ้นโลกกำลังตกอย่างรุนแรงเนื่องจากความกลัว
ในวันที่ 31 กรกฎาคม ธนาคารแห่งญี่ปุ่นประกาศเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 15 พ้อยต์สิบเอ็ด เรียบร้อยสิ้นสุดปีของการเดินรถโยเยน เมื่อเริ่มเหยียบขึ้นเยน ค่าใช้จ่ายสำหรับเวชที่ลงทุนในการยืมเงินเยนเพิ่มขึ้น ทำให้ต้องขายหุ้นสหรัฐบางส่วน รวมถึงสินทรัพย์ที่เสี่ยงสูง เช่นบิทคอยน เพื่อลดหนี้เยน
ตลาดอนุพันธ์หุ้นของสหรัฐร่วงลงรวมกัน โดย Nasdaq 100 futures ลดลง 2.21% และ S&P 500 futures ลดลง 1.23% การประชุมของ คณะกรรมการส่วนราชการ และข้อมูลเงินเดือนที่ไม่ใช่ที่นายจ้าง ทำให้ตลาดหุ้นตกลงต่ำอย่างต่อเนื่อง หุ้นในภาคเทคโนโลยีใหญ่แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ช้าลง และบริษัทใหญ่หลายราย เช่น Microsoft และ Intel รายงานผลกำไรไตรมาสที่สอดคล้องกับความคาดหมาย กระตุ้นเงินทุนให้ไหลกลับสู่บริษัทขนาดเล็ก ที่มีประสิทธิภาพต่ำ
ตลาดเอเชีย โดยเฉพาะ ได้รับผลกระทบจากตลาดหุ้นของสหรัฐ เริ่มตกลงมา ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ตกต่ำอย่างรุนแรง ดัชนี Topix กระตุ้นเรขาคณิต ลดลง 20% จากสูงสุดในเดือนกรกฎาคม ตลาดหุ้นเกาหลี ลดลงมากกว่า 8% กระตุ้นเรขาคณิตครั้งแรกในรอบสี่ปี ดัชนี Straits Times Index ในสิงคโปร์ขยายการลดลงของมันไปยัง 3% S&P/ASX 200 ในออสเตรเลียลดลง 3% และดัชนีหุ้นฟิลิปปินส์ขยายการลดลงของมันไปยัง 2%

ความรู้สึกโดยรวมและความมั่นใจของนักลงทุนในตลาดหุ้นของสหรัฐมีผลต่อตลาดคริปโต เมื่อตลาดหุ้นของสหรัฐดำเนินไปอย่างแข็งแรง นักลงทุนอาจมีความเต็มใจมากขึ้นที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงเช่นบิตคอยน เช่นเดียวกัน เมื่อตลาดหุ้นของสหรัฐอ่อนแอหรือลดลง นักลงทุนอาจเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่นทองหรือตราสารหนี้รัฐ ลดองค์ความต้องการของพวกเขาสำหรับสกุลเงินดิจิทัลเช่นบิตคอยน

การขายออก

Jump Crypto ที่เกี่ยวข้องกับ Jump Trading กําลังชําระบัญชีสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลจํานวนมากอย่างแข็งขัน Arthur Hayes ระบุบนโซเชียลมีเดียว่าตามแหล่งการเงินแบบดั้งเดิม "ผู้เล่นรายใหญ่" ได้ล่มสลายและขายสินทรัพย์ crypto ทั้งหมดของพวกเขา ชุมชนส่วนใหญ่คาดเดาว่าสิ่งนี้อ้างถึง Jump Crypto เมื่อเร็ว ๆ นี้ Kanav Kariya ประธานของ Jump Crypto ลาออกเนื่องจากการตรวจสอบด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับกิจกรรมของ บริษัท Jump Crypto ได้แลก wstETH มูลค่า 410 ล้านดอลลาร์ (120,000 โทเค็น) เป็นชุดเป็นชุด ETH แล้วโอนไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขาย Jump Trading ในฐานะผู้เล่นที่โดดเด่นในตลาดการซื้อขายการดําเนินการขายของพวกเขาเพิ่มแรงกดดันในการขายในขณะที่ตลาดชําระบัญชีเลเวอเรจอย่างต่อเนื่องซึ่งนําไปสู่การลดลงอย่างมากในตลาด crypto

ETFs

ในวันศุกร์ที่ผ่านมา กองทุน ETF ที่ลงทุนใน Bitcoin มีการถอนเงินสุทธิ 237 ล้านเหรียญ และการไหลเวียนของ Ethereum spot ETFs เป็นกลาง การถอนเงินจาก Bitcoin spot ETFs นี้เป็นมูลค่าสูงสุดใน 3 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงการถอนเงินจาก FBTC (-104.1 ล้านเหรียญ) ARKB (-87.7 ล้านเหรียญ) และ GBTC (-45.9 ล้านเหรียญ) ในขณะที่ Ethereum spot ETFs ยังคงคงที่ แต่ยังไม่ได้เข้าสู่โซนการนำเข้าเงินเนื่องจากการถอนเงินต่อเนื่องจาก Grayscale’s ETHE ซึ่งบ่งบอกว่าต้องการการนำเข้าเงินเพิ่มเติม การถอนเงินจากกองทุน ETF นำไปสู่การลดความสะดวกสบายของตลาด ทำให้มีการลดมูลค่าลงได้มากขึ้น

แม้ว่า ETF ใหม่อาจลดความกระตุ้นในตลาดสกุลเงินดิจิตอลชั่วขณะ แต่ในระยะยาวมันเป็นประสิทธิภาพที่จำเป็น

การเลือกตั้ง

ความน่าจะเป็นที่ฮาร์ริสจะได้รับเลือกตั้งกำลังเพิ่มขึ้น
ตาม Polymarket ความน่าจะเป็นของแฮร์ริสในการถูกเลือกตั้งกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเข้าใกล้ความน่าจะเป็นในการเลือกตั้งของทรัมป์ ก่อนหน้านี้ทรัมป์ได้ทำคำโฆษณาหลายครั้งโดยตระกูลตัวเองว่าเขาเป็นผู้สมัครที่ "เป็นมิตรกับเทคโนโลยีดิจิทัล" โดยเขาไปร่วมการประชุม Bitcoin ในเทนเนสซีในวันที่ 28 กรกฎาคม โดยเขาประกาศว่า "ฉันจะให้ความมั่นใจว่าสหรัฐเป็นเมืองหลักของเหรียญดิจิทัลของโลกและเป็นกำลังพลของบิตคอยน์" ดังนั้นตลอดทั้งตลาดเหรียญดิจิทัลมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนชัยชนะของทรัมป์ แม้ว่าพรรคประชาธิปไตยก็ไม่ต่อต้านการใช้เหรียญดิจิทัล

สงคราม

การเติบโตของความตึงเครียดทางที่เรือในเอเชียกลาง
ความตึงเครียดในเอเชียตะวันออกกำลังเพิ่มขึ้นหลังจากการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลในเบรุตในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งทำให้ผู้บัญชาการของหิซบอลล์ ฟัวอาด ชูคูร ถูกฆ่า และการละทิ้งของนายกระทรวงการเมืองฮามัส อิส์มาอิล ฮาเนียย์ในเตหรานไม่นานหลังจากนั้น กรุ๊ปวิกภาครัฐระหว่างประกาศว่า “การตายของฮาเนียย์ได้นำเอเชียตะวันออกมาสู่ช่วงเวลาที่อันตรายที่สุดในหลายปี โดยมีความเสี่ยงสูงในการเกิดการเพิ่มขึ้นของสงคราม และการตัดสินใจที่ผิดพลาดอาจส่งผลให้เกิดการชนกันที่ไม่สามจับได้… อาจจะใหญ่ขึ้นกว่าเดือนเมษายน
ประวัติศาสตร์บอกให้เห็นว่าทุกครั้งที่เกิดสงคราม สินทรัพย์ระบบเงินดิจิทัลของเราก็ถูกโจมตี: ในวันที่เกิด "ปฏิบัติพิเศษ" ของสงครามรัสเซีย-ยูเครนในปี 2022 บิตคอยน์ลดลงถึง 11.3%; ในวันที่ 14 เมษายน ปีนี้ เมื่ออิหร่านทำการโจมตีทางอากาศต่ออิสราเอล บิตคอยน์ลดลง 9.8% ภายใน 2 ชั่วโมง หากสงครามเกิดขึ้นอีกครั้งในเอเชียตะวันออกกลาง สกุลเงินดิจิทัลจะได้รับผลกระทบและลดลงอีกครั้งหรือไม่?

สรุป

การตกลงลงล่างล่างเร็วเร็วในตลาดคริปโตไม่ได้เป็นเพียงการปรับตัวภายในเท่านั้น แต่มีผลจากสภาพแวดล้อมทางการเงินระดับโลกที่เพิ่มความไม่แน่นอน สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนมากมายระวังการตกน้ำตกต่ำในช่วงทวีความลดลงที่สำคัญนี้ ว่าตลาดคริปโตจะยังคงเฉื่อยหรือขึ้นอย่างแข็งแรงในอนาคตใกล้ๆ ขึ้นอยู่ไม่เพียงแต่กับปัจจัยภายในของมันเอง แต่ยังขึ้นอยู่กับการฟื้นฟูของสภาพแวดล้อมเศรษฐศาสตร์ระดับโลก ทำให้ทิศทางในอนาคตเป็นไปได้มากขึ้น
ถึงกระทั่งตลาดมีทัศนคติเชื่อมั่นต่ำในตลาดเนื่องจากการล้มละลายนี้ ในระยะยาวตลาดคริปโทได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์นกยางดำมากมายและคราวนี้เช่นเดียวกันจะเอาตัวรอดจากอุปสรรคและเริ่มวงจรตลาดของวัวใหม่ให้เกิดขึ้น