مقدمة

المصدر: يونيسواب

أطلقت يوني سواب أحدث إصدار لهامقترح حوكمة, من التخطيط لتوزيع رسوم البروتوكول بنسب متناسبة لحائزي رموز UNI المراهنة، مما أدى إلى ارتفاع يصل إلى 80٪ في اليوم. من المقرر أن يتم إصدار التصويت السريع لهذا الاقتراح في 1 مارس 2024، وسيبدأ التصويت على السلسلة في 8 مارس 2024.

أحد الأسباب التي أثرت بشكل كبير على سعر UNI هو أن حاملي UNI شعروا سابقًا بأن عوائدهم منخفضة. أهمية هذا الاقتراح تكمن في إعادة توزيع رسوم البروتوكول، مما يمنح UNI المزيد من الفوائد العملية. نظرًا لأن الرسوم التي تولدها Uniswap تأتي في المرتبة الثانية فقط بعد تحويلات Ethereum on-chain، فإن هذا التأثير القوي يؤثر بشكل كبير على تقدير UNI.

مع تطور الصناعة واستمرار تطور التكنولوجيا، واجه Uniswap V3 أيضًا بعض القيود والتحديات. من أجل معالجة هذه التحديات وتحسين البروتوكول بشكل أفضل، قام فريق Uniswap بإطلاق Uniswap V4. هذه ليست فقط ترقية تقنية لـ V3 ولكنها أيضًا إسهام وتطوير إضافي لنظام البنية التحتية المالية اللامركزية. سيقوم المحتوى التالي بشرح خلفية V3 ونقاط تميز V4.

تطبيق يونيسواب V3

أُطلق Uniswap V3 في مايو 2021، بهدف معالجة قضايا كفاءة رأس المال وتركيز السيولة. تتيح ميزته لمزودي السيولة اختيار نطاق سعر محدد لاستخدام الأصول، مما يحسن استخدام رأس المال ويزيد من دخل الرسوم. يقدم طبقات رسوم متعددة (0.05%، 0.30%، و 1.00%) للتعامل مع مواقف مختلفة للمخاطر وحجم التداول، مما يساعد في التكيف بشكل أفضل مع ديناميات السوق واحتياجات المستخدمين.

يدمج Uniswap V3 حلاً من الطبقة 2 لإيثيريوم، وهو Optimism، مما يقلل من رسوم المعاملات ويعزز قابلية المنصة. وهذا يؤدي إلى معاملات أسرع وتكاليف أقل. بالإضافة إلى ذلك، يقدم ميزة السيولة غير القابلة للتبادل (NFL)، مما يتيح لمزودي السيولة الحصول على NFTs تمثل حصتهم في بركة السيولة. يمكن للمستخدمين تداول مواقع سيولتهم أو بيعها أو نقلها دون التأثير على الأصول في البركة.

ما هي الميزات الجديدة المميزة في Uniswap V4؟

المصدر: صور Google

مع وصول الترقية المتوقعة لإيثيريوم (كانكون) في مارس، أعلنت أيضًا يونيسواب أن الإصدار V4 سيتم إطلاقه رسميًا في الربع الثالث من عام 2024. وفقًا لمؤسسة يونيسواب، سيكون الإصدار V4 أكثر رموز تم فحصه بدقة في تاريخ إيثيريوم. سيتم إطلاقه في ثلاث مراحل: استكمال الرمز، وتدقيق واختبار الشبكة، وإطلاقه على الشبكة الرئيسية.

على الرغم من أن Uniswap V4 لم يتم إطلاقه رسميًا، إلا أن سلسلة من الوظائف والتحسينات المحتملة تم الكشف عنها من خلال نشر الكتاب الأبيض ومسودة الكود، والتي تشمل:

السنانير والمسابح المخصصة

يقدم Uniswap V4 ميزة جديدة تتيح لأي شخص تخصيص عمليتها وفقًا لاحتياجاته. من خلال فهم Hooks، يمكننا فهم أن كل بركة سيولة لها دورة حياة خاصة بها، بما في ذلك مراحل رئيسية مثل الإنشاء، الإضافة، الإزالة، أو تعديل السيولة. تسمح Hooks للمطورين بتنفيذ عمليات محددة في نقاط رئيسية في دورة حياة البركة.

على سبيل المثال، من خلال إضافة الخطافات، يمكن للمطورين جعل حمامات السيولة تدعم بشكل أصلي الرسوم الدينامية، وإضافة أوامر الحد على السلسلة، أو العمل كصانع سوق متوسط ​​الوزن الزمني (TWAMM)، الذي يوزع الطلبيات الكبيرة على نقاط زمنية مختلفة لتقليل التأثير على السعر.

لدى الخطافات نطاق تطبيق واسع. يمكن استخدامها مع مختلف الموردين الموجودين على السلسلة، والاستفادة من السيولة غير المستخدمة، والتفاعل مع بروتوكولات الإقراض. يمنح هذا المطورين المرونة لبناء حمامات سيولة مخصصة تلبي احتياجاتهم الخاصة. هذه التنوع يجعل الخطافات أداة قوية بالإمكانيات الكبيرة، مما يوفر للمطورين إبداعًا ومرونة لا حدود لها.

سينغلتون

في Uniswap V3، يحتاج كل بركة سيولة إلى نشر عقد جديد، مما يجعل إنشاء البرك وأداء تبادلات متعددة البرك أكثر تكلفة.

في يونيسواب V4، تم إجراء تغيير كبير حيث يدير نفس العقد جميع حمامات السباحة. يؤدي هذا التغيير إلى توفير كبير في تكاليف الوقود حيث لم تعد التبديلات تتطلب نقل الرموز بين حمامات السباحة التي تحتفظ بها في عقود مختلفة. يقدر يوني أن يونيسواب V4 سيقلل تكاليف إنشاء حمامات السباحة بنسبة 99%. سيجعل هذا التغيير استخدام يونيسواب V4 أكثر اقتصادًا وكفاءة.

محاسبة فلاش

تكمل تصميمات البنية الواحدة المقدمة في Uniswap V4 تغييرًا هيكليًا يُسمى محاسبة فلاش.

في الإصدارات السابقة من Uniswap، كانت الإجراءات مثل تبادل الرموز أو إضافة السيولة إلى حمامات السيولة تُنفَّذ عادةً عن طريق تحويل الرموز. ومع ذلك، في Uniswap V4، يتم تنفيذ المعاملات الخارجية فقط في نهاية العملية. وهذا يبسط عمليات الحمامات ويقلل من التكاليف المرتبطة.

قدم تطبيق الحساب الفردي والفلاش حلًا أكثر كفاءة لمسار متعدد لبرك السيولة. ميزة هذه الهيكلة هي أنها عملية للغاية، مع مراعاة أن تقديم الخطافات سيزيد من عدد برك السيولة.

أزواج تداول العملات الأساسية للإيثيريوم

سيقدم Uniswap V4 إعادة تقديم ETH الأصلي في أزواج التداول.

في يونيسواب V1، تم دعم أزواج العملات ETH/ERC-20 فقط. تمت إزالة أزواج تداول ETH الأصلي في يونيسواب V2 بسبب تعقيد التنفيذ والمخاوف من تشتت السيولة بالنسبة لأزواج تداول WETH وETF.

يتطلب Uniswap V2 و Uniswap V3 من معظم المستخدمين تغليف ETH إلى WETH قبل التداول على بروتوكول Uniswap، وهو إجراء يؤدي إلى تكاليف الغاز الإضافية.

مع إدخال الحساب المفرد والحساب السريع، يسمح Uniswap V4 الآن بأزواج تداول WETH و ETH. نظرًا لأن تكلفة الوقود لتحويلات ETF الأصلية (21 ألف غاز) تقريبًا نصف تكلفة تحويلات ERC-20 (40 ألف غاز)، فهذا سيوفر توفيرًا حقيقيًا للمستخدمين.

مقارنة بين Uniswap V3 و V4

سمات الميزة

أدخل Uniswap V3 تحسين كفاءة رأس المال ومستويات رسوم متعددة، مما يعزز استخدام رأس المال لمزودي السيولة.

يحسن Uniswap V4 من الراحة التشغيلية والكفاءة من حيث التكلفة ويقدم ميزات جديدة مثل الخطافات وتصميم الوحيد.

تكاليف المعاملات

تتألف هيكلة الرسوم في Uniswap V3 من مزيد من التعقيد، وهي تحدد بواسطة مستوى الرسوم المختار للمعاملة.

يتم تبسيط هيكل رسوم Uniswap V4، وتجميع جميع عقود التجمع في عقد واحد، مما يقلل من تكاليف المعاملات.

إدارة السيولة

تتيح Uniswap V3 لمزودي السيولة اختيار نطاق سعر محدد، مما يحسن استخدام رأس المال.

يقدم Uniswap V4 تصميمًا مفردًا، مما يعني أن مزودي السيولة لم يعد لديهم الحاجة إلى إنشاء عقد جديد لكل زوج تداول، مما يعزز كفاءة إدارة السيولة.

هيكل العقد

في Uniswap V3، كل بركة سيولة لها عقدها الخاص، مما يؤدي إلى وجود العديد من العقود.

في يوني سواب V4، تُدار جميع حمامات السيولة بواسطة عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من عدد وتكاليف إدارة العقود.

مزايا Uniswap V4، عيوبها وفوائدها

المزايا

كفاءة التكلفة: يقدم Uniswap V4 تصميمًا فرديًا، يدمج جميع عقود حوض السيولة في واحدة، مما يقلل من تكلفة إنشاء وإدارة حمامات السيولة.

زيادة المرونة: يقدم V4 ميزة جديدة، الخطافات، التي تتيح للمطورين القيام بمزيد من المرونة في حقول السيولة وفقًا لاحتياجاتهم، مما يعزز مرونة وقابلية البروتوكول.

تحسين كفاءة إدارة السيولة: يعني تصميم العنصر الوحيد أن مزودي السيولة لا يحتاجون إلى إنشاء عقود جديدة لكل زوج تداول، مما يعزز كفاءة إدارة السيولة ويزيد من معدل استخدام رأس المال.

أزواج تداول ETH الأصلية: يُعيد V4 أزواج تداول ETH، مما يتيح للمستخدمين التداول مباشرة بـ ETH دون تحويله إلى WETH، مما يقلل من تكاليف المعاملات.

السلبيات

تكلفة التعلم المتزايدة: قد يحتاج المستخدمون الجدد إلى قضاء بعض الوقت في التعرف على وفهم الميزات والمفاهيم الجديدة المقدمة في الإصدار ٤.

زيادة التعقيد التشغيلي: بينما يقدم V4 المزيد من الميزات والمرونة، إلا أنه يزيد أيضًا من تعقيد العمليات. قد يتطلب هذا من المستخدمين العاديين استثمار المزيد من الوقت والجهد للتكيف.

يقدم Uniswap V4 عدة فوائد لمستخدميه، بما في ذلك تكاليف المعاملات المنخفضة، وزيادة مرونة التداول، وإدارة السيولة الفعالة، والقدرة على تداول ETH مباشرة دون تحويله إلى WETH. تتيح هذه المزايا للمستخدمين المشاركة في سوق DeFi والتداول بسهولة وبشكل أكثر ملاءمة.

استنتاج

كمشارك رئيسي في قطاع تبادل العملات المشفرة (DEX)، يدخل Uniswap، الذي تم إطلاقه في عام 2018، عامه الخامس الآن. ومن المقرر أن يطلق النسخة الرابعة هذا العام، مما يقدم ميزات محدثة.

تقدم تصميم Uniswap V4 تغييرات كبيرة، بشكل ملحوظ في إنشاء السيولة وتداول الرموز على السلسلة. على الرغم من أن هذا التصميم المفتوح يوفر ملعب تجريبي واسع للمطورين، إلا أنه يعقد أيضًا تجربة المستخدم. يجب على المستخدمين فهم عمق عمل حمامات السيولة وفهم كل وظيفة 'خطاف' قبل التداول مع الحمام.

لا يزال لدى Uniswap V4 مزايا كبيرة محتملة، ومن المؤكد أن له تأثير كبير على تطوير مستقبل بروتوكولات DeFi!

مرت الاقتراحات بشأن تنشيط حكم بروتوكول Uniswap بدعم كامل، وحصلت على موافقة بنسبة 100٪. شارك مجموع 2،485 ناخبًا، ووصلت الأصوات الموافقة إلى 55 مليون UNI. كانت هذه الاقتراعات واحدة من أكثر الاقتراحات نشاطًا في Uniswap مؤخرًا.

تم فتح هذا الاقتراح رسميًا للتصويت على السلسلة في 8 مارس. إذا تمت الموافقة، ستقوم يونيسواب بتنفيذ آلية رسوم لمكافأة المستخدمين الذين قاموا بتفويض ورهن رموز UNI. سيتيح لهم ذلك استلام جزء من إيراد رسوم المعاملات للبروتوكول.